作为四家“AMC系”券商之一，信达证券总经理兼投行业务负责人祝瑞敏突遭监管谈话。

5月7日，北京证监局官网信息显示，北京证监局决定对信达证券总经理祝瑞敏采取监管谈话的行政监管措施。

北京证监局称，祝瑞敏作为信达证券时任直接分管投行业务的高级管理人员，同时为信达证券总经理，对信达证券业务部门展业违规行为负有直接责任和管理责任。

公开信息显示，信达证券系由中国信达、中海信托、中国中材共同发起设立的股份有限公司，于2007年9月由证监会批准开业。在两次增资扩股后，信达证券目前共有8家股东，中国信达持股87.42%；注册资本达到29.187亿元，净资本93.36亿元，是一家全牌照的综合性证券公司。

截至2021年底，信达证券共有16家分公司、87家营业部；员工总数超过2500人（含子公司）。就证券公司分类评级来看，2019-2021年信达证券分别为A类A级、A类A级、B类BBB级。

值得注意的是，信达证券正在冲击IPO，拟在上交所主板上市。2020年12月31日，证监会网站披露了信达证券预披露申报稿，2021年4月23日，证监会网站披露了信达证券预披露更新的申报稿。

ABS业务开展环节违规，近期罚单频出

北京证监局指出，信达证券存在以下问题：

• 一是公司在开展ABS业务过程中未建立有效的约束制衡机制，ABS业务开展环节违规，风险管理缺位，部分ABS项目存续期信息披露不完整。
• 二是公司投行业务合规人员配备不足、薪酬管理不健全，投行业务内部控制有效性不足，对同类业务未执行统一标准，合规检查和利益冲突审查不规范。

实际上，针对上述问题，北京证监局在上个月已督促信达证券整改，并下发责令改正的行政监管措施。要求信达证券采取切实有效的整改措施，提升投行业务内部控制有效性，加强ABS业务审核，强化合规风险管控，实现合规稳健发展。

北京证监局称，祝瑞敏作为信达证券时任直接分管投行业务的高级管理人员，同时为信达证券总经理，对公司上述违规行为负有直接责任和管理责任。

实际上，作为国内四大资产管理公司（AMC）之一中国信达的券商子公司，信达证券在ABS（资产证券化）业务上表现不俗。2021年，证监会主管ABS承销机构排名高居第三，承销金额达到了963.32亿元。

除投行业务被罚，信达证券还有更多风控问题暴露在营业部及人员管理上。

今年1月及4月，信达证券两家营业部及其相关责任人分别被安徽证监局及辽宁证监局采取监管措施，罚单数量共达4张。其中，对辽宁营业部的罚单出具日期就在投行业务总经理被罚不久前。去年6月，信达证券一家营业部也曾被安徽证监局采取监管措施。

在2021年4月披露的招股书中，信达证券报告期（2018-2020年）仅有两例行政处罚，均为来自央行的反洗钱、投资者适当性类罚单；共有3起行政监管措施，监管对象为信达证券子公司新兴财富和信达澳银。彼时信达证券表示，其及下属子公司进行了积极全面整改，不断加强合规管理和内部控制，努力降低各类风险隐患。

是否会对其上市造成影响

2020年8月5日，中国信达发布公告称，正考虑分拆旗下全资子公司信达证券及其附属公司在中国一家证券交易所独立上市。

同年12月28日，中国信达公告称，信达证券已就其股份于上交所上市向证监会呈交正式申请，并于同日接获证监会发出的受理通知。

信达证券的招股书显示，公司IPO拟公开发行股票数量不超过9.729亿股，占公司发行后总股本的比例不超过25%。

信达证券表示，此次上市所募集的资金将用于经纪业务、资本中介、自营业务、资管业务、投行业务、合规与IT建设以及子公司发展等7大方向。

中国证券业协会最新披露的2020年证券公司经营业绩情况排名显示，信达证券去年总资产为416亿元，在行业中排名第46；净资产为109亿元，排名47；净利为8亿元，排名第39。 

截至2020年底，信达证券共设有分支机构101家，包括14家分公司，87家证券营业部（含1家撤销中），其中34家营业部在辽宁。

对于未来规划，信达证券在招股说明书中表示，未来五年，公司将依托中国信达优势，坚持以客户为中心，进行独立市场化运作，不断提升各项业务核心竞争力和持续盈利能力，支持供给侧结构性改革和服务实体经济，力争综合实力进入行业排名前30%分位，总资产、净资本、营业收入、净利润等主要经营指标稳步上升，业务结构进一步优化。

事实上，信达证券的上市规划正是由祝瑞敏提出。

2019年5月，信达证券董事长、总经理双双更换，原信达资本董事长肖林担任信达证券董事长，银河证券原首席财务官祝瑞敏担任信达证券总经理。证券业协会信息显示，2019年6月22日，肖林正式入职；7月24日，祝瑞敏正式入职信达证券。

当时有报道称，“肖林和祝瑞敏履新后，将公司上上下下调研了一遍，提出的长期战略构想是三年内实现A股上市。”

目前来看，距离证监会发布信达证券预披露更新的申报稿已经过去一年有余。根据2021年年报，信达证券在2021年实现营业收入38.03亿元，同比增长20.27%；实现归母净利润11.72亿元，同比增长42.95%。

在具体业务方面，其经纪业务2021年实现营业收入16.85亿元，同比增长2.75%；资管业务实现净收入3.31亿元，同比增长134.78%；相比经纪、资管两大业务，信达证券投行业务2021年实现净收入4.40亿元，对比上年同期的5.42亿元，下滑幅度约为19%。

此番总经理突遭监管谈话、以及近期不断频现的罚单是否会对其上市造成影响，值得长期关注。

（本文首发钛媒体APP，作者｜蔡鹏程）