当行业陷入增速换挡、息差承压、资产质量承压的多重考验时，三十而立的成都银行（601838.SH）以增长的业绩，再现其稳健底色。4月22日最新财报发布后，股价连续5日上涨，反映出市场对其价值的认可。

年报显示，2025年，成都银行实现营业收入236.03亿元，同比增长2.70%；归母净利润132.83亿元，同比增长3.31%。上市以来连续八年营收、净利润双增长。步入2026Q1，该行营收61.98亿元、归母净利润31.57亿元，同比再增长6.54%和4.81%。

业绩稳增同时，成都银行资产质量“向优向实”，总资产、存款总额、贷款总额连续五年实现千亿级增长，ROE 15.39%稳居上市银行头部，不良率0.68%、拨备覆盖率426%，风险指标稳居行业第一梯队。

在不确定性弥漫的资本市场，成都银行把区域深耕的确定性锻造成穿越周期的“定心丸”，走出一条“稳扎区域、韧性突围”的特色路径。

该行董事长黄建军还在年报致辞中明确：“我们坚定践行规模、效益、质量、风险均衡协调的长期主义，专注笃定做好‘难而正确的事’。”

稳健经营穿越周期，资产持续千亿级增长

行业转型期，“稳”或比“快”具长期价值。

2018年1月，成都银行正式登陆A股，成为四川省首家上市银行、全国第8家A股上市城商行。彼时，该行资产规模不足4500亿元，营收不及100亿元，净利润仅39亿元。但其以此为起点，进入发展快车道。及至“十四五”期间，高基数之上，仍保持每年千亿级规模增长，资产、存款、净利润实现翻番，规模是期初的3倍，成为行业少见的“规模与效益均衡”的典型代表之一。

年报显示，截至2025年末，成都银行资产规模达到13984.73亿元，较上年增长11.87%；贷款总额8597.25亿元，较上年新增1172亿元，增幅15.78%，其中对公贷款新增1054亿元，个人贷款新增117亿元；吸收存款9885.57亿元，较上年新增1027亿元，增幅11.59%。

资产量级迭创新高的同时，质量亦持续优化。2025年末，该行不良贷款率0.68%，连续5年低于1%；后四类贷款占比1.02%，为上市以来最优水平；不良贷款生成率连续5年低于0.5%，拨备覆盖率维持在400%以上，稳居行业第一梯队。

零售端按揭平均抵押率仅45%，成都区域按揭不良率低于1%，对公不良生成率不足2‰，房地产风险敞口极小，优质资产在周期中“抗跌性”拉满。

对比行业，A股上市银行净息差普遍承压下行，2025年全行业平均息差同比下降10个BP至1.42%，而成都银行净息差1.59%，同比下降7个BP，水平和降幅略优于同业。且从季度走势来看，净息差已现明确拐点，2025Q4环比改善，2026Q1持续上行，息差管理成效逐步显现。存款成本大幅下降26BP至1.9%，低成本负债优势持续凸显。

资产规模高质量跃升，成都银行业绩同步增长：营收从2020年的146亿元到2025年的236.03亿元，累计增幅61.66%；归母净利润从60.25亿元到132.83亿元，累计增长120.46%。

当然，不确定的市场中，更稀缺的是持续回报能力。2025年，成都银行ROE达15.39%、资产利润率1%，连续多年领跑上市银行，现金分红比例长期稳定在30%左右。

在4月24日举行的业绩说明会上，黄建军还明确表示，“十五五”期间仍有信心维持每年千亿左右的规模增长，2026年将启动中期分红。叠加市属国企近期合计增持9.57亿元，传递出管理层与股东“长期共赢”的坚定信心。

扎根本土，也能突破天花板

在资本市场，区域银行总是被问，会不会被地域限制天花板？成都银行的答案是，把区域深耕做到极致，限制就会变成专长。

川陕渝三地GDP增速常年高于全国平均，2025年成渝地区双城经济圈总量迈过10万亿台阶，这片沃土正是成都银行的“基本盘”。而成都银行也以金融反哺区域，主动融入成渝地区双城经济圈建设、成都市“五中心五地”等战略大局，系统谋划融资方案，强化金融供给效率，实现与地方经济的同频共振：三十年间，区域经济腾飞的同时，该行贷款余额从百亿级跃升至8597亿元，每一笔投放都扎根区域。

作为“最懂区域的银行”之一，成都银行把资源精准投向地方发展核心：强化重点项目服务配套，深化“商行+投行”协同联动，为区域内重大基础设施、公共服务设施、重点产业项目建设提供稳定可靠的跨周期资金支持，2025年为区域重大项目投放近4000亿元，债务融资工具承销规模和数量稳居区域第一梯队；助推高水平对外开放，以西部陆海新通道、西部对外交往中心建设为牵引，运用跨境金融组合拳助力企业“蓉品蓉企出海”，全年国际结算量再创新高，服务涉外企业数同比增长22%，以金融联通助力成都加快建设内陆开放高地。

从经营区域来看，成都银行以成都为中心，跨区设立多家分支机构，完成川渝陕“一体两翼”区域布局，合计覆盖15座城市，几乎包括成渝双城经济圈中的所有核心城市和区域中心城市。

以该行大本营成都为例，2025年成都GDP达到24763亿元，增速5.29%。其中，固定资产投资比上年增长2.2%，增速分别高于全国（-3.8%）、全省（-2.4%）6个、4.6个百分点，在15个副省级城市中排名第1；社会消费品零售总额11434.1亿元，比上年增长5.5%；外贸进出口8502.3亿元，创历史新高。

紧跟成都发展，成都银行聚焦产业建圈强链，高标准完成成都市重点产业链全景图谱绘制和重点企业产业链落位，实现成都市17条重点产业链金融服务全覆盖；紧跟全市“立园满园”行动，组织千人团队深入“3+22+N”园区体系，走访企业超万户，信贷投放超750亿元；推出“成小微”品牌，把“小微驿站”建在企业家门口，让金融服务触手可及。

得益于此，2025年，成都银行在成都地区实现的收入为192.13亿元，占比81.40%；营业利润122.82亿元，占比78.31%。

（来源：成都银行2025年报）

零售端同样扎根本土。成都银行全力支持扩大内需，紧跟提振消费政策导向，迭代升级“随意分”等拳头产品，全力支持区域内大众消费、服务消费、新型消费提质扩容，消费信贷连续6年保持20%以上增长，增速在区域内稳居前列；截至2025年末，个人客户数达到1125万人，较年初新增33万人，个人储蓄存款突破5200亿元，增量全市第一；个人理财余额832亿元，较年初增长109亿元 。

举例而言，2023年以来，该行累计承办26场覆盖成都区市县的汽车消费奖励金活动，惠及21万余消费者，释放奖励资金6.7亿元，撬动超365亿元汽车消费市场规模。同时，还联动美团、京东等36家头部平台及200余家本地商户，打造覆盖线上线下、贯穿全消费周期的优惠矩阵。2024年以来，该行累计投入补贴资金超2800万元，惠及210万市民，带动消费超30亿元，让金融红利直达市民。

值得一提的是，成都银行逐步实现全行零售业务从“储蓄型”向“资产配置型”的转型，2025年新上架多只代销理财产品，覆盖长期限非标、含权“固收+”等产品类型，同时结合市场热点新增准入了多只指数基金产品。成都银行行长徐文还在业绩会上透露，2026年将正式开展保险代销业务，实现代销基金、保险、理财业务全覆盖。

从实体金融到产业金融，从零售民生到跨境服务，成都银行没有盲目“走出去”，而是把区域优势做到不可复制：本埠存款增量超四大行平均水平1.9倍，贷款新增稳居全市前列，成为地方经济的“金融主力军”，也在深耕中打开成长空间。

英国《银行家》杂志(The Banker)2025年“全球银行1000强”最新榜单中，成都银行排名全球第170位，较上一年度提升14位。

深耕实体，陪伴新质生产力成长

金融的本源是服务实体经济，实体经济则是金融发展的根基，二者共生共荣。

从国家层面来看，在适度宽松的货币政策引导下，金融体系支持实体经济的效能正持续显现。2025年，金融总量保持较快增长，年末社会融资规模存量、广义货币供应量(M2)同比分别增长8.3%和8.5%，明显高于名义GDP增速。人民币贷款还原地方化债影响后增长7%左右，信贷支持力度持续较强。信贷结构持续优化，年末科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款分别同比增长11.5%、20.2%、10.9%、50.5%、14.1%，均保持两位数增长，持续高于全部贷款增速。

聚焦至成都银行，紧跟国家“五篇大文章”部署，成都银行把政策导向转化为区域行动，把金融资源扎进区域经济肌理，以专业服务实体：

科技金融方面，紧跟成都13条千亿级产业链布局，深度服务航空航天、生物医药、先进能源等支柱产业，加大项目储备与投放，落地全国首批科技创新债券。

“与新质生产力同频，把准时代所向。3月25日，成都宏明电子（301682.SZ）在深交所上市，这家源自‘一五’计划的电子元件龙头，与我们的合作始于14年前的一笔‘科创贷’，这段历程见证了我们从本土信贷向综合金融服务的迈进。”正如黄建军所述，在陪伴地方新质生产力成长的过程中，成都银行也开拓了自身高质量发展的新空间。2025年，该行科技金融贷款增速24%，战略性新兴产业、高新技术企业贷款分别增长266亿元和47亿元；对成都市专精特新“小巨人”企业覆盖率达86%；与超150家上市公司建立合作，四川省、成都地区上市公司合作覆盖率分别达72%和79%。

绿色金融扎实推进，重点支持基础设施绿色升级以及节能降碳产业，全行绿色贷款增速与占比稳步提升。2025年末，绿色贷款余额较年初增长20.48%，市场占有率稳居四川省市级法人机构首位。

普惠金融方面，以机制、科技、产品、行研、品牌、渠道多维协同攻坚，实现普惠信贷余额与户数双提升，余额创历史新高。围绕实体经济需求，成都银行构建了“政银合作+线上服务+供应链金融”立体化产品矩阵，全面覆盖科创与产业场景；线上端“秒贴宝”累计办理贴现超320亿元，流程与时效大幅优化；供应链端“惠成信”服务核心企业300家、授信规模180亿元，赋能小微供应商超8000户。

养老金融则持续优化适老服务，畅通助老绿色通道；数字金融上，全面提升数字化和智能化水平，全方位覆盖实体经济重点领域与薄弱环节，对内实现减负增效，对外提升服务体验。

甘做区域“金融绣花针”的成都银行，正迎来收获期。黄建军在业绩会上透露，2026Q1，对公客户新增1100户，较去年同期多增一倍以上，其中专精特新、高新技术重点产业客群增量超过80%，达800多户；财富管理、产业金融等第二增长曲线加速成型。

值得一提的是，业绩会上公司管理层还明确回应了成都银行AI应用的问题，“加快搭建安全、自主、可控的国产算力，布局大模型、OCR、生物识别、智能语音、RPA 等核心技术，完善人工智能技术能力体系；同时，在经营管理端、运营管理端和客户服务端深化场景融合应用。后续，将推动AI技术从单点应用向规模化、体系化转型，持续提升数字化经营能力与客户服务质效。”（文｜公司观察，作者｜苏启桃，编辑｜曹晟源）