一 、走势回顾 

昨日三大指数均下跌，各主要成分股指数也都收出中阴线。午后出现托盘资金入场迹象，沪深300ETF和上证50ETF出现放量。

沪深两市成交额10973亿，较上个交易日放量296亿，连续第五个交易日突破万亿。北向资金全天净卖出31.38亿，其中沪股通净卖出17.14亿元，深股通净卖出14.24亿元。昨日人民币兑美元一度跌近300点，离岸人民币兑美元跌超500点。

图：近7个交易日两市成交额变化

图：近一月北向资金净流入情况 数据来源：Wind数据

二 、板块表现

昨日领涨的行业板块是传媒、通信服务和其他电子，领涨的概念板块是铜缆高速连接、短剧游戏、Sora概念和知识产权保护概念。

主力资金净流入最多的行业板块是传媒、通信服务和包装印刷板块，流入最多的概念板块是算力租赁、Web3.0、数据确权、铜缆高速连接和文化传媒板块。

三 、个股先锋

截至3月22日收盘，连板股有16只。

四 、市场情绪

1、打板高度：高标股集体断板，博信股份晋级6连板，涉及AI耳机、机器人概念。

2、昨日市场上涨924家，下跌4389家，下跌区间主要在-5%-0之间，上涨区间主要集中在0-3%。涨超5%公司家数：跌超5%公司家数为155:162，昨日为210:55。

3、昨日涨停板66家，前日79家，涨停封板率从73%下降到69%。前日涨停个股昨日平均收益0.67%。

4、创历史新高个股：

昨日有罗博特科、翔港科技、中广天择、松炀资源、新亚电子5个个股股价创历史新高（昨日9只），其中罗博特科、翔港科技、松炀资源是在前日新高基础上续创新高。

五 、前线机会

1、Kimi概念

Kimi启动200万字无损上下文内测，功能较之前提升10倍，可以在10分钟内在新领域实现初级专家水平跟用户互动。

3月21日，月之暗面表示，3月20日以来Kimi流量增加趋势远超预期，导致SaaS客户体验异常，目前已有多项应急措施正在实施。报道称，火山引擎与Moonshot AI深度合作,为其独家提供高稳定性和高性价比的AI训练和推理加速解决方案。除了接入Kimi的应用产品之外，也可以关注Kimi服务器相关概念。

相关个股：掌阅科技、华策影视、深信服、九安医疗、亚康股份、润泽科技

2、铜背连接

英伟达首款Blackwell芯片GB200采用铜缆连接，这是市场的预期差，铜缆的优势是不需要电到光再到电的转化，减少了能源浪费，问题是速率的可行性，英伟达本次确认了铜缆速率的可行性，引发市场关注。

相关个股：兆龙互联、鼎通科技、华丰科技

3、氢能

国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。

相关个股：云内动力、动力新材、四川金顶、辉丰股份

4、数据确权

国家金融监督管理总局就《银行保险机构数据安全管理办法》公开征求意见，意见提出，银行保险机构应当统筹发展和安全，落实国家大数据战略，推进数据基础设施建设。

相关个股：中广天泽、南威软件、星环科技、人民网

5、苹果产业链

3月21日苹果上海静安零售店开业，该零售店为全球第二大、亚洲规模第一大苹果零售店，苹果CEO库克现身为新店揭幕，库克接受采访时表示，“苹果和中国供应链是非常融洽的双赢关系，对于苹果供应链来说，没有比中国更重要的地方，”并承诺加大在华投资。

相关个股：立讯精密、博敏电子、水晶光电、得润电子

六 、观点前瞻

从技术面上看，国盛证券分析认为，沪指 3090 点附近抛压较大，叠加上方 3100 点整数关口，短期继续震荡整理的概率较大，下方支撑位 3030 点，第二支撑位 2980 点，在外资流出的情况下，内资积极护盘，若有回调，或是较好的加仓机会。指数或在有效整理后完成突破走势。

宏观来看，光大证券表示，2024年1-2 月一般公共预算收入表现平淡，收入进度偏慢，但在去年增发国债的支持下，财政支出进度明显高于往年，结构上向基建、科技等领域继续倾斜。政府性预算方面，1-2 月土地出让相关收入企稳，但支出增速明显回落，主要与年初专项债发行节奏较慢有关。向前看，今年财政预算资金较充足，包括上年增发国债结转、新增万亿超长期特别国债以及一般公共预算支出新增 1.1 万亿。但由于节后复工复产、专项债发行节奏偏慢，制约财政发力效果。考虑到两会后一系列稳增长政策正加快落地，预计后续广义财政有望积极发力，推动经济动能进一步修复。

巨丰投顾建议投资者中长期关注经济复苏预期下基建和消费，以及消费电子、半导体芯片、人工智能等板块的投资机会。

企业出海也是今年投资者关注的重要方向。中信证券指出，我国企业出海面临更优的国内鼓励政策、更强的产业支撑和更紧迫的发展局面。国外存在更广阔市场机遇，美国、欧元区和一带一路经济体料将相继在2024年迎来库存周期反弹。我国企业依托产能、品牌和商业三大出海模式，有望抓住各地域需求端结构变迁或新产业趋势带来的机遇。未来出海潜力较大赛道或集中于汽车、电力设备、医药、消费电子、机械等行业。