今日收盘，沪指报2820.77点，涨1.80%；深成指报8682.19点，涨1.00%；创指报1696.19点，涨0.51%。两市成交额7669亿元，较上一交易日放量626亿元，超4000只个股上涨。今日，北上资金净流入24.36亿元、净卖出5.39亿元，其中沪股通净流入24.72亿元、净买入9.01亿元；深股通净流出0.36亿元、净卖出14.40亿元。

今日三大指数高开低走，午后放量拉升走出了V型反转。今日开盘权重就集体下砸，北上加速流出，创业板迅速翻绿，一度跌超2%，上证指数倔强红盘也只保持到午盘，午后开盘后翻绿加速下探，直到下午1:30左右，沪深300ETF再次放量，证券板块同步走强，最后指数在大金融、中字头权重板块的带领下，集体收红，上证指数收涨1.80%。对于今日盘面走势，可以关注下面几点：

1、今日上证指数放量站上了5日线，进一步走出修复形态，如果能够再收出一根中阳线，形成5日线对10日线的金叉，则市场将迎来新一轮反弹行情。

2、今日护盘资金开始从“托指数”到“举指数”，午后沪深300ETF出现了多轮放量，推动指数持续上行。另外，今日沪深300ETF成交量虽然没有上周四、周五大，但是对指数形成了有效拉升，结合今日期权交割日以及北上持续流出的资金流向来看，目前抛压压力已经减弱不少了。

3、板块方面，证券板块连续两日表现强势，对于市场情绪有较大积极带动，但在目前不到8000亿的量能之下，还难以形成全面的普涨行情，在证券连续表现之后，明天可以关注下半导体、人工智能、汽车等大科技板块的机会，以及寻找能够跟指数形成共振的题材。

4、消息面上，在今日盘后的国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元。此外，1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，从2%下调到1.75%，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。

5、昨日马云、蔡崇信大幅增持阿里股票，带动中概股集体走高，也对今日市场表现和市场情绪具有积极作用。

整体来看，之前期待的央行降准实质利好正式落地，市场放量站上5日线，可以期待进一步的修复行情。后续依旧重点关注量能，如果能到8000亿，则市场可以企稳确认底部，能到9000亿，则具备持续反弹行情的机会。技术面上，则还需要收出一根中阳线，形成5日线对10日线的金叉。消息面上，关注月末1月PMI数据的发布。

明日关注：

1、量能能否放大到8000亿。

2、半导体、人工智能、汽车等大科技板块能否有所表现。

大盘综述

截至1月24日收盘，沪指报2820.77点，涨1.80%，成交额为3573亿元（上一交易日成交额为3122亿元）；深成指报8682.19点，涨1.00%，成交额为4096亿元（上一交易日成交额为3921亿元）；创指报1696.19点，涨0.51%，成交额为1629亿元（上一交易日成交额为1591亿元）。两市成交额7669亿元，较上一交易日放量626亿元，超4000股上涨。

资金流方面，北上资金净流入24.36亿元、净卖出5.39亿元，其中沪股通净流入24.72亿元、净买入9.01亿元；深股通净流出0.36亿元、净卖出14.40亿元。

沪深两市主力资金净流出63.17亿元，超大单净流入7.31亿元，大单净流出70.48亿元，中单净流出18.79万元，小单净流入81.96亿元。

板块方面：

金融证券、房地产、保险板块、上海板块，沪企改革、进口博览概念、互联网电商、中字头概念涨幅居前。

大金融股午后全线爆发，华鑫股份、首创证券、光大证券、中航产融、中粮资本、新力金融等多股涨停。

房地产板块，中华企业、外高桥、浦东金桥涨停。

保险板块也涨幅居前，中国人寿、中国太保涨超5%，中国人保、天茂集团涨超4%。

中字头概念持续走高，中粮科工20cm涨停，中邮科技涨超13%，中视传媒、中铁装配、中粮资本等涨停。

上海本地股和沪企改革概念板块爆发，中华企业、申达股份、益民集团、华鑫股份、锦江在线、长江投资、上海凤凰、上海物贸、开开实业、浦东金桥等十余只个股涨停。

进口博览概念股继续走高，外高桥、上海物贸、兰生股份、畅联股份涨停。

互联网电商概念股集体走强，凯淳股份20CM涨停，赛维时代、青木股份涨超5%。

下跌方面，光伏设备、半导体板块，以及BC电池概念跌幅居前。

光伏设备板块陷入调整，聚和材料、大全能源跌超7%，奥特维、艾能聚、高测股份、时创能源跌超4%。

半导体板块震荡下挫，京仪装备、晶升股份、思特威、澜起科技等跌超4%。

BC电池概念股杰普特跌超5%，同享科技、钧达股份、微导纳米跌超3%。

行情分析

整体来看：今日市场上演V型反弹走势，震荡走低结构得以翻转。中信证券近日指出，开年市场在无差别调整后，当前正处于循环连锁负反馈的临界点，各类“平准”资金已开始持续发力，托底作用明显；多方面共同作用下，市场将进入月度级别的反弹交易窗口期，仍将呈现交易型资金行为主导的特征，建议重点关注科技、医药、新能源板块的优质蓝筹。

一方面，开年市场持续走弱并诱发负反馈，受资金跨年调仓效应，绝对收益资金止损，雪球产品敲入，两融担保比例下降等多重因素的循环连锁影响，市场正处于负反馈的临界点。另一方面，类“平准”资金已开始持续发力，托底作用明显，当前市场估值已处于历史极端水平，国内宏观政策也处于观察期，海外因素并无实际影响，在以上多方面因素共同作用下，预计市场将进入月度级别的反弹交易窗口期。

招商证券认为，预计随着A股转好，在企业盈利分化加大和结构性行情下，新兴行业和主题ETF仍可能是投资者参与结构性机会的重要工具；另外，在震荡的市场行情下，ETF往往也是投资者进行逆势布局和波段操作的工具。ETF仍有望保持扩张趋势。

从代表板块走势来看：

▍金融板块：

消息面上，1月23日，证监会党委书记、主席易会满强调，要全力维护资本市场稳定运行，深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。进一步全面深化资本市场改革开放。

今日国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽又在第17届亚洲金融论坛上表示，新形势下，金融监管总局将以金融供给侧结构性改革为主线，引导金融机构回归本源、聚焦主业，特别是要围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融这五篇大文章，提升服务实体经济的适配性，以“金融强”助力“经济强”，以“金融稳”助力“经济稳”，为中国特色社会主义现代化建设提供更加有力的金融支撑。

国联证券表示，回顾2023年，受资本市场整体表现偏弱以及经济活力偏弱等因素的影响金融机构基本面普遍承压，带动整体估值水平下行至低位。步入2024年稳增长目标明确，经济复苏态势明朗，风险化解以及活跃资本市场等政策持续出台，金融机构基本面有望迎来改善。而经过前期调整，当前估值水平下投资金融板块具备较高的胜率。

光大证券认为，开年以来银行板块表现强势，主要受三大因素驱动：在股市震荡、债市收益率快速走低背景下，市场上高收益资产比较稀缺，高股息资产凸显投资性价比；信贷“开门红”预期较强；银行板块估值后续下行空间较为有限。

开源证券表示，在集约式发展、扶优限劣和鼓励行业并购整合的导向下，叠加行业竞争加剧、盈利分化加大，证券行业并购整合有望进入加速期，投资者可关注并购主线机会，当前板块估值和机构配置均位于历史低位。

▍沪企改革：

受多项利好政策的刺激，上海本地股表现活跃。先是中办、国办印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》，提出在重点领域和关键环节改革上赋予浦东新区更大自主权，支持推进更深层次改革、更高水平开放，为浦东新区打造社会主义现代化建设引领区提供支撑，在全面建设社会主义现代化国家、推进中国式现代化中更好发挥示范引领作用。

此外，1 月 23 日，上海市政府工作报告提出，要加快自贸试验区及临港新片区建设，落实全面对接国际高标准经贸规则总体方案 "80 条 "，深化电信、金融、医疗等领域开放。

上海交通大学安泰经济与管理学院特聘教授陆铭表示，浦东的比较优势就是发展先进制造业和现代服务业。未来浦东对产业和居住用途的提升，势必带来农业用地相应的减少，尤其是在轨道交通沿线，特别是轨道交通站点附近。陆铭认为要加强土地的开发和利用，让土地的用途更加灵活适应发展需要，这样才能真正的高效率使用土地，能够释放出浦东新区建设引领全国发展的作用。

▍中字头概念股：

消息面上，国务院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。

国信证券表示，在分红总额和分红比例上，央企仍是A股分红主力，近五年来分红比例持续提升。以上市企业年度累计分红总额为观测口径，近10年来上市企业分红总额持续提升，全部上市企业年度分红总额由 2013年的 7504亿提升至2022年的21384亿。分红总额提升背后的驱动力也发生了变化，2018 年以前分红总额提升依赖于上市企业数量增加，2018年以后，上市企业分红总额提升则更多依赖于分红比例的提升。尽管国央企的数量占比从 2013 年的 44.8%下降至 2023 年的 26.4%，但国央企分红总额仍占A股的 70%+。分企业类型看全部A股 2022年度现金分红比例在 40.55%，央企、全部国企分别为 39.29%、40.47%，整体对比下差异不大，仅从分红占归母净利润之比这一口径看，央企仍存在较大的分红提升空间。

▍跨境电商：

1月22日，国家外汇管理局上海市分局发布《关于开展跨境贸易投资高水平开放试点的通知》，提出可为优质企业提供便利化业务，包括便利经常项目外汇资金收付，优化新型国际贸易结算，扩大贸易收支轧差净额结算范围，货物贸易超期限等特殊退汇免于登记，以及优化服务贸易项下代垫或分摊业务管理，以及融资租赁母子公司共享外债额度、外商投资企业境内再投资免予登记、符合条件的非金融企业借用外债可直接在银行办理相关登记手续以及符合条件的非金融企业赴境外上市可直接在银行办理相关登记手续。

国信证券认为，未来在东南亚等新兴市场电商消费潜力释放下，中国跨境电商出海仍有较大发展空间，且随着当地跨境运营平台多元化，基础设施的日益完善，也为国内跨境企业提供了更好的发展土壤。我们建议关注跨境电商出口头部企业安克创新，有望在欧美成熟市场运营稳定的基础上，积极拓展东南亚新兴市场打开增长天花板；以及转型综合数字外贸服务商的小商品城等，有望受益东南亚在内的“一带一路”国家蓝海市场发展，推动外贸服务需求进一步增加。

消息方面

1、国务院国资委产权管理局负责人谢小兵介绍，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。（利好中字头概念）

2、1月24日，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽在第17届亚洲金融论坛上表示，新形势下，金融监管总局将以金融供给侧结构性改革为主线，引导金融机构回归本源、聚焦主业，特别是要围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融这五篇大文章，提升服务实体经济的适配性，以“金融强”助力“经济强”，以“金融稳”助力“经济稳”，为中国特色社会主义现代化建设提供更加有力的金融支撑。（利好金融板块）

3、阿里巴巴集团创始人马云、蔡崇信大幅增持阿里股票。蔡崇信家族基金增持了价值1.5亿美元的阿里股票，马云同期也大手笔增持，此举也被很多资金视为信心风向标。（利好市场情绪）

4、1月24日消息，央行行长潘功胜表示，人民银行将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元;明天将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。（利好市场情绪）