传艺科技30亿定增叫停,是否投向主业被连环追问,钠电项目一期产能低

截至目前,一期项目未全部达产,产能利用率也并不高。由于来自钠离子电池的收入不足0.5%,传艺科技此次加码扩产遭遇深交所连环追问。

图源:视觉中国

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历时8个月后,传艺科技(002866.SZ)终止了3月份筹划的30亿元定增。11月22日晚间,传艺科技公告称,同意公司向深交所申请撤回公司向特定对象发行股票申请文件并尽快重新申报。

钛媒体APP注意到,自传艺科技2022年6月宣布进军钠离子电池领域以来,不到一年时间就完成了钠离子电池一期4.5GWh项目(以下简称“一期项目”)的投入使用。不过截至目前,一期项目未全部达产,产能利用率也并不高。由于来自钠离子电池的收入不足0.5%,传艺科技此次加码扩产遭遇深交所连环追问。

自上市以来,传艺科技过往募投计划的地点、资金乃至项目多次遭遇变更,此次定增计划中加码的钠离子电池制造二期5.5GWh项目(以下简称“二期项目”)使用了前次定增募投项目的部分资金,目前工程进度已到6%。不过此次定增撤单后,该项目能否如期推进?

二级市场方面,今日钠离子电池板块收涨0.59%,但传艺科技领跌,系该板块唯一跌幅在1%以上的个股。截至收盘,报22.52元,跌幅5.58%,换手率10.22%。

图源:东方财富

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一期项目尚未达产,钠电收入不足0.5%

对于申请撤回定增并重新申报的原因,传艺科技表示,系综合考虑公司融资规划以及市场环境等诸多因素,公司拟对募集资金投资项目进行调整。

传艺科技本次定增公之于市场,是在今年3月。定增预案发布至今,传艺科技已历经两轮问询,募集说明书经过三次修改。根据募集说明书(三次修订稿),传艺科技拟向不超35名特定对象发行不超过8685.6676万股公司股份,募集资金不超过30亿元,扣除发行费用后拟全部用于二期项目以及补充流动资金,拟投入的募集资金分别为24亿元、6亿元。本次募投项目系对公司钠离子电池业务产能的进一步扩充和战略布局,目的是为了在钠离子电池产业化的前期尽早的提升规模效应、抢占市场份额和关键客户资源。

图源:募集说明书

图源:募集说明书

自2022年6月启动钠离子电池领域的投资布局后,传艺科技在当年10月底就宣布进入中试阶段,2023年3月实现一期项目量产线的投入使用。目前,传艺科技在钠离子电池方面的产能为已投建的一期项目。其产品包括18650型号圆柱形电池、26700型号圆柱形电池和71173204型号方形电池三种且均为单独产线,满产产能分别为8448万支/年、8448万支/年、422.4万支/年。

在第二轮问询中,传艺科技披露了一期项目产能利用率的情况。4月至今,一期项目处于快速产能爬坡阶段,因此2023年1-6月的产能利用率无法准确反映钠离子电池最新的产能爬坡进度及产能利用率情况。故而传艺科技选取了7月1日至15日18650型号、26700型号圆柱形电池生产线的半月度产能利用率情况,设备产能利用率为18.52%。虽然产能利用率较低,但该半月度产量(65.65万支)已超过6月的全月产量(16.09万支)。

图源:问询回复

图源:问询回复

上半年,来自钠离子电池前两大客户的收入为292.07万元,占钠离子电池收入的九成。对此,传艺科技表示,在实际产能相对有限的背景下,部分下游客户的大批量采购需求尚待产能规模进一步释放后方能满足;且钠离子电池业务主要自2023年6月起规模化释放业绩,截至2023年6月末相对较短的业绩释放周期使得客户集中度相对较高。

在两轮问询中,募集资金是否投向主业遭遇深交所连环拷问。传艺科技称,公司于2022年明确了消费电子零组件和新能源(钠离子电池)双主业经营的发展战略,其中钠离子电池板块系公司增强抗风险能力、提升业绩增长空间、实现长期发展战略的重要载体和未来重点发展领域。资料显示,传艺科技原有主营业务为包括各类电脑键盘、笔记本电脑触控板及按键、柔性线路板(FPC)等在内的各类消费电子零组件产品。随着经营业绩的增长空间受限,传艺科技急需打造第二成长曲线。

回复函显示,截至今年6月30日,钠离子电池板块固定资产净值约为5.89亿元,占合并报表固定资产净值的比重约为45.79%。

不过,目前钠离子电池的收入贡献微乎其微。上半年,其收入为323.36万元,占总营收比重为0.41%。其中,6月份钠离子电池实现收入275.98万元,占上半年钠离子电池营业收入的85.35%。

过往项目多次变卦,二期项目前路未知

传艺科技此前募投项目频繁“跳票”,颇令市场担忧此次二期项目的投入最终是否又是“打水漂”。

2017年4月,传艺科技正式登陆资本市场。但时隔一年,IPO募资用途就遭遇变更,已投入7737.67万元的FPC生产项目被终止,未使用的2.24亿元分别用于3D玻璃面板生产项目、轻薄型键盘生产项目。2020年,3D玻璃面板生产项目终止实施,剩余资金全部投入轻薄型键盘生产项目。

2019年及2021年,另一IPO募投项目薄膜线路板生产线技改并扩产项目两度变更实施地点,最终实施主体从传艺科技变为全资子公司重庆营志。 

2020年8月,传艺科技定增募资6亿元,其中4.2亿元用于年产18万平方米中高端印制电路板建设项目。次年6月,该项目中的SMT工序实施地点遭遇变更。今年4月,传艺科技又将该项目剩余募集资金1.75亿元变更用于投入二期项目。

据悉,二期项目的建设内容为新建二期电芯厂房,同时对已建的正负极材料厂房预留部分进行装修,并购置设备用于生产制造。该项目所生产的钠离子电池主要将运用于低速电动车、储能等领域,承诺效益为达产年净利润4.43亿元。截至今年上半年,投资进度为6.14%,项目达到预定可使用状态日期为2024年5月。

事实上,为推动钠离子电池业务的发展,除定增募资外,传艺科技全资子公司智纬电子还申请了额度不超过20亿元的项目贷款用于一期项目。面对巨额资金需求,传艺科技账上的资金却并不宽裕。2023年前三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元,同比下滑2.3%;同期,货币资金为5.92亿元,同比增长78.57%,主要为理财投资收回增加所致。不过,同期短期借款却高达9.21亿元,一年内到期的非流动负债则为3227.39万元。

此外,传艺科技业绩也遭遇瓶颈。2017年上市后,其营收规模不断扩大,但盈利水平并未同步,2017年、2019年及2022年归母净利润分别同比下降13.6%、22.86%、30.04%。2023年前三季度,营收、归母净利润更是增长乏力,分别同比下滑16.73%、28.21%至12.65亿元、6654.84万元,一举回到上市当年同期水平。

图源:东方财富

图源:东方财富

如今定增按下“暂停键”,后续又何时再启动?募投项目及资金是否会变更?二期项目如何继续推进?资金又从何而来?带着诸多疑问,钛媒体APP多次致电传艺科技,但电话无人接听。(本文首发于钛媒体APP,作者|陆雯燕)

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  • 传艺科技在钠离子电池领域的投资存在一定的风险和挑战

    回复 2023.11.24 · via iphone
  • 一期项目未全部达产、产能利用率不高、钠离子电池收入不足0.5%,定增用来干嘛

    回复 2023.11.24 · via iphone

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