旅游业坍塌:100家上市旅企去年共亏315亿 | 钛媒体深度

柳牧宗

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· 5月14日

经钛媒体App统计,100家上市旅企累计营收达7579.38亿元,亏损达315亿元。各板块当中,仅有旅游单一业务板块、餐饮板块实现了盈利。

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旅游业坍塌:100家上市旅企去年共亏315亿 | 钛媒体深度

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图片来源@视觉中国

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进入5月,2021年旅企年报悉数公布,钛媒体App对其业绩表现进行复盘,一窥旅企经营现状。

根据亚洲旅宿大数据研究院统计,上市旅企被划分为5个板块,即旅游单一业务、旅游综合业务、旅游资源开发与运营、旅行社及酒店类,钛媒体App在此基础上增设餐饮、旅游交通作为观察面,共统计到A股、美股、港股及新三板上市旅企100家。

经钛媒体App统计,100家上市旅企累计营收达7579.38亿元,亏损达315亿元。各板块当中,仅有旅游单一业务板块、餐饮板块实现了盈利。当然,各板块中一些旅企的表现也超出预期。

综合这份研报,在疫情大环境影响下,整个旅企市场情况不容乐观,于波折中前行将成为常态化。

1、旅游单一业务板块:整体业绩领跑,美团、中国中免两家独大

钛媒体App筛选了16家企业,其中不乏中国中免、美团、携程、途牛等明星级公司,从侧面也凸显该板块2021年的表现情况。

在线旅游平台中,美团、同程旅行、途牛、携程表现不一。

2021年,美团到店、酒店及在线旅游业务实现325.3亿元营收,同比增长53.1%,净利润达141亿元,同比增长72%,业绩表现最为突出;同程旅行实现75.38亿元营收,同比增长27.05%,净利润为7.23亿元,同比大增120.82%;

美团超级App的属性,让其坐稳在线旅游利润榜头把交椅。深入众多国内三线及以下城市的战略,使得同城旅行2021年的平均月活用户达2.6亿,同比增长34.2%,这一数字较疫情前的2019年,实现了25.2%的增长。

途牛、携程则出现亏损状况。途牛实现4.26亿元营收,同比减少5.31%,亏损1.22亿元;携程实现200.23亿元营收,同比增长9.32%,亏损5.5亿元。

上述两家亏损企业市场状况值得关注,途牛连续一个多月股价低于1美元,近日更是收到纳斯达克的退市警告通知函;携程虽然亏损,但同比亏损大幅减少83.06%,近日也开启“自救”,意图回港二次上市。

旅游演艺三巨头宋城演艺、锋尚文化及三湘印象表现也值得关注。三家当中,宋城演艺净利润最高,达到3.15亿元,三湘文化次之,为1.13亿元,锋尚文化最低,净利润仅为0.92亿元。

值得注意的是,在钛媒体App所计16家企业当中,中国中免实现676.76亿元营收,同比增长28.67%,净利润达96.54亿元,同比增长57.23%,仅次于美团的市场表现。依托于离岛免税业务,中国中免未来还有更大的增量空间。

经钛媒体App统计,旅游单一业务板块总营收达到1647.31亿元,总净利润达230.78亿元,在新冠疫情长久侵扰之下,在线旅游、离岛免税成为驱动行业前进的两大业务线。

2、旅游综合业务板块:整体处于亏损状态,「华侨城A」盈利一骑绝尘

旅游综合业务板块上,钛媒体App统计到12家上市企业,2021年总营业收入为1268.18亿元,该板块整体处于亏损状况,亏损额达20.06亿元。

这12家上市企业中,仅有5家实现盈利,其中华侨城A一枝独秀,净利润达37.99亿元,但同比减少70.05%;香港中旅净利润为1.48亿元,同比增长144.53%;三峡旅游实现盈利1.05亿元,同比增长118.1%;岭南股份、实德环球盈利在亿元以下。

值得注意的是,这也是华侨城A首次营收突破千亿元。2021年,华侨城A旗下27家景区、28家酒店、1家旅行社、7家开放式旅游区、1台旅游演艺共接待游客7797.9万人次,恢复至2019年的150%,剔除2021年新增加项目,恢复至2019年的96%,恢复情况远超行业平均水平。

钛媒体App还观察到,华侨城A疫情后在2020年、2021年分别获得政府部门7.2亿、6.4亿元的补助金额,助其顺利度过疫情难关,也体现了政府部门对头部旅企的重视度。

相比单一旅游业务,综合性旅游公司更容易依靠多项业务实现盈利,但实际情况却不尽如人意。在亏损企业当中,*ST邦腾(邦腾国际)、新华联分别亏损14.73亿元、38.93亿元,拖了整体业绩的后腿。

综合而言,受疫情影响,2021年综合性旅企在动荡中前进,其后续业绩表现值得关注。

3、旅行社板块:整体亏损11.54亿元,中青旅扭亏为盈

钛媒体App统计到的11家旅行社上市企业中,没有一家盈利超过亿元,在疫情笼罩下,旅行社行业一片愁云惨淡。

实现盈利的7家企业中,途屹控股净利润为0.4亿元,同比减少10.38%;国旅联合、差旅天下净利润分别达到0.25亿元,同比分别增长74.31%、14.55%;康泰旅游净利润为0.22亿元,同比增长41.31%;作为行业龙头之一,2021年中青旅营业收入达到86.35亿元,独占鳌头,净利润为0.21亿元,同比扭亏为盈;塞商国旅、康庄国旅的净利润仅在百万元级别。

值得注意的是,在中青旅各个业务板块中,表现最优异的并非旅游产品服务,而是景区业务和酒店业务等。乌镇及古北水镇实现了盈利,山水酒店实现了减亏。

4家亏损企业当中,众信旅游凯撒旅业受关注度较高,众信旅游亏损4.64亿元,同比增长68.63%;凯撒旅业亏损6.9亿元,同比增长1.22%。两家均为深耕境外游的老牌旅行社,海外疫情未消、国内疫情此起彼伏的2021年,其盈利情况着实堪忧。

疫情对旅行社带来的打击显而易见,惨淡的业绩表现,或预示着其短时间内仍无法扭转颓势,从业者都在热切期盼春天的到来。

4、旅游资源开发及运营板块: 整体营收达115.38亿元,奥雅设计九华旅游新丝路文旅分列盈利前三甲

钛媒体App所统计到的旅游资源开发及经营的上市旅企最多,达到26家,16家实现净利润为正,10家净利润亏损。

值得注意的是,所有盈利企业净利润均未过亿,16家企业总营收为77.41亿元,净利润总额为4.59亿元。其中,奥雅设计九华旅游新丝路文旅摘得净利润榜前三名,净利润分别为0.75亿元、0.61亿元、0.53亿元。

据钛媒体App了解,奥雅设计主要从事景观设计及以创意设计为主导的EPC总承包业务,业务范围包括乡村旅游规划设计、特色小镇规划、社区景观、公共空间与城市更新、儿童友好城市与亲子空间等。

2021年新丝路文旅营收达22.1亿元,是26家上市旅企中营收最高的企业;2021年业绩最惨淡的为云南旅游,营收达到14.18亿元,亏损3.26亿元,同比下降304.38%。

受到2021年疫情反复的影响,依托于景区资源的旅游资源开发与运营类旅企,成绩均不理想,如何在动荡环境中开发旅游项目,走出业绩阴霾,值得认真思考。

5、旅游交通板块:整体业绩垫底,南方航空中国东航中国国航均出现百亿级亏损

旅游交通板块,钛媒体App统计了各航空公司、机场在2021年的业绩情况。可以看出,相比其他板块来说,旅游交通受疫情影响最大,统计中的13家旅企中,仅有4家实现了盈利,盈利总额仅为3.16亿元,剩下9家旅企亏损总额高达464.98亿元,2021年再次让这些旅企饱尝了心酸。

盈利排名前三的均为航空公司,其中厦门空港实现12.47亿元的营收收入,同比增长1.79%,净利润为1.42亿元,同比减少17.31%;华夏航空实现39.67亿元的营收收入,同比减少16.08%,净利润为1亿元,同比减少116.11%;春秋航空实现108.58的营收收入,同比增长15.85%,净利润为0.4亿元,同比增长106.65。

实现盈利的四家航空公司,仅有春秋航空实现了利润增长,其余三家净利润同比均出现下滑态势,意味着2021年整个航空市场大环境依旧严峻。

值得注意的是,国内三大航空公司南方航空中国东航中国国航均出现百亿级亏损,2021年整个航空企业亏损额高达461.82亿元,已到了极限承压状态。

在全国疫情多发频发状态下,民航发展的困境已引起多地政府关注,也推出多项纾困政策。不过,根据业内人士的预测,预计国际客运业务要到2024年才能回到疫情前水平,恐怕在很长一段时间内,各航空公司业绩依旧会维持“灰暗”。

6、酒店板块:近半数亏损,美丽华酒店万达酒店发展锦江酒店净利润均超亿元

酒店行业是受疫情冲击最大的行业之一,近些年经营状况均不尽如人意。

在钛媒体App统计的17家酒店类上市旅企中,有9家实现了盈利,仍有8家亏损。其中,盈利排名前三的为美丽华酒店万达酒店发展锦江酒店,分别达到了3.30亿港元(折合2.80亿人民币)、2.41亿元、1.01亿元。

其中,锦江酒店走的是中端路线和轻资产化发展,截至2021年末,锦江酒店已开出的酒店数达到1.06万家,净增1207家。其中,中端酒店数量首次超越经济型酒店,达到5517家,经济型酒店为5096家。

亏损企业当中,华住集团-S、复星旅游文化、香格里拉、富豪酒店4家企业亏损金额过亿,其中复星旅游文化、香格里拉两家的亏损金额分别达到了27.12亿元、19.4亿元,受此拖累酒店板块全年累计亏损达49.11亿元。

具体来看,2021年复星旅游文化营收92.61亿元,同比增长31.18%,亏损27.12亿元,同比增长5.35%,每股约亏损2.19亿元。

据钛媒体App了解,截至目前,复星旅文在全球共运营64家度假村,其中欧非中东34家、美洲13家、亚太地区17家(包含中国8家),截至2021年12月,共有46家度假村处于运营中。

复星旅文在报告中指出,虽然集团持续亏损状态,但由于多项疫情限制放宽和新冠疫苗接种的全面推行,出行和旅游渐渐呈现上升趋势。

再来看香格里拉,2021年实现12.41亿美元营收,同比增长20.09%。不过,2020年香格里拉全年共计亏损4.6亿美元,是其上市以来交出的最差成绩单。2021年正值香格里拉集团成立50周年,其交出一份亏损2.91亿美元的财报,受到业界关注及担忧。

纵观2021年各大酒店集团财报,从各企业净利润增减情况来看,酒店行业仍有待复苏。

7、餐饮板块:整体实现盈利,广州酒家净利润达5.6亿元

餐饮行业的上市公司并不多,钛媒体App选取了与文旅地密切相关的5家企业进行统计,显示仅有2家企业实现盈利。

广州酒家为例,2021年实现38.9亿元营收,同比增长18.33%;归属于上市公司股东的净利润为5.6亿元,同比增长20.28%。

据钛媒体App了解,广州酒家业务主要分为食品制造业务和餐饮服务业务,食品制造业务中产品包括月饼等节令食物、速冻食品、糕点以及预制菜等其它食品。餐饮服务业务包括有“广州酒家”、“陶陶居”、“天极品”、“星樾城”、“味来餐厅”等餐饮品牌。

门店数量方面,2021年新开和复业“广州酒家”、“陶陶居”、“星樾城”各品牌门店共 7 家,完成并购海越陶陶居门店6家,合计新增门店13家。

其中,“陶陶居”一直是广州地标性的粤菜老字号,2015年开启品牌化战略,在上海、深圳、北京、厦门等地开设分店,成为不少年轻人打卡网红餐厅。

另外一家实现盈利的企业是同庆楼,公司在2021年营业收入约16.08亿元,同比增加24.11%;归属于上市公司股东的净利润约1.44亿元,同比减少22.17%。收入的上升主要来自于新店,与2019年同期相比公司净增加7家新门店。

除了上述企业外,作为全国知名品牌,2021年全聚德的业绩情况令人堪忧,报告期内公司实现营业收入9.5亿元,同比增长21.0%;归母净利润-1.6亿元,较上年同期亏损有所收窄,这已是其连续第二年亏损。

近年来,全聚德因服务差、不合理收费屡屡登上新闻,品牌受到负面影响,随着大董、四季民福等其他烤鸭品牌相继崛起,全聚德市场份额进一步受到挤压,昔日荣光恐难再现。

经钛媒体App统计,上述5家餐饮上市企业总利润仅为3.78亿元,其中全聚德西安饮食的高额亏损拖了业绩后腿。

综合来说,疫情对餐饮所造成的业绩承压只是一方面,在本地游成为主流旅游方式之一的当下,各企业最重要的是加强产品研发及创新,切实做好品牌建设,方可留住顾客的“胃”。(本文首发钛媒体App,作者 | 柳牧宗)

本文系作者柳牧宗授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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  • 中青旅的景区,乌镇和古北水镇啊,没有疫情的时候还是很可以的

    2022-05-14 09:35 via h5
  • 回复

    旅游资源开发,其实只要没有确诊的,影响并不大

    2022-05-14 09:30 via android
  • 疫情对整个旅游大行业的影响还是很大的,涉及到很多方面

    2022-05-14 09:29 via pc
  • 餐饮企业,做好服务是最重要的

    2022-05-14 09:28 via android
  • 旅游单一业务,只做一个方面的业务,看来情况还是不错

    2022-05-14 09:17 via android
  • 酒店的话,还是好一些,一直都有客人入住,除非封城

    2022-05-14 09:12 via h5
  • 综合业务亏损较多,华侨城作为知名品牌,还是可以的

    2022-05-14 09:11 via h5
  • 回复

    旅游交通就不用说了,航空公司也有点太难

    2022-05-14 09:10 via iphone

Oh! no

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