丁磊退场,网易迷航

新媒科技评论

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· 4月28日

网易还没找到第二增长曲线。

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丁磊退场,网易迷航

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图片来源@视觉中国

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文 | 新媒体科技评论

作为硕果仅存的几个一线互联网大佬,丁磊似乎也有了“退休”的打算。

企查查显示,2022年4月25日,北京网易传媒有限公司发生工商变更,丁磊卸任法定代表人、总经理、董事职务,由网易传媒CEO李黎接任相关职务。

与招商银行领导层变动引发股价下跌不同的是,丁磊的职务变动反而让网易在资本市场吸引了更多投资者。4月26日,网易股价(港股,下同)一转多日以来的颓势,上涨了6.67%。

虽然2021年交出了不俗的“答卷”,但是近半年来,网易股价却没有摆脱“跌跌不休”的主旋律。截止2022年4月27日收盘,网易股价仅为139.7港元/股,相较于2021年11月183.41港元/股的高点,下跌了23.83%。

在这个背景下,网易领导层变动反而引得股价上涨,或许昭示了投资者对公司发展方向巨变的一种期待。

01 是互联网公司,更是游戏公司

财报显示,2021年,网易营收876.1亿元,同比增长18.9%;归属于公司股东的净利润为168.57亿元,同比增长39.74%。这一成绩在一众互联网公司中确实是出类拔萃般的存在。

但是将视线拉近,却可以发现,网易的业务“瘸腿”严重。财报显示,2021年,网易游戏业务营收628.1亿元,同比增长15%,占总营收的70.4%。从这个角度来看,与其说网易是一家互联网公司,倒不如说其是一家游戏公司。

Steam发布的《2021年国游销量年榜》显示,网易于2021年8月推出的《永劫无间》已有700万销量,销售额达14亿元,位居买断制国游销售榜榜首。Sensor Tower数据也显示,2021年Q4,《哈利波特》的营收大约为21亿。《永劫无间》和《哈利波特》两款称得上是网易2021年的“摇钱树”。

虽然屡有爆款游戏,但是严重依赖于游戏业务也极为考验网易的抗压能力。尤其是在市场红利收缩的背景下,游戏监管愈发严格,更对网易游戏的成长性提出了新的挑战。

中国音数协游戏工委发布的《2021年中国游戏产业报告》显示,2021年中国游戏市场实际销售收入2965.13亿元,同比仅增长6.40%。与此同时,中国游戏用户规模达6.66亿人,同比仅增长0.22%。这说明中国游戏行业已经进入存量增长时代。

虽然2022年4月11日,有关部门重新下发了新的游戏版本号,但是一方面网易、腾讯等大公司并没有拿到新的游戏版本号,另一方面近两年游戏版本号的数量又下降明显,比如2021年就同比下跌了45.33%。可以预见的是,未来中国游戏行业依然要负重前行。

这对网易带来的影响,就是只能在现有游戏上做文章,不能通过游戏的数量取胜。由于现有游戏极为仰仗IP合作,去年以来,网易游戏的毛利持续下探,从2021年Q2的66.1%下跌到Q4的64.1%。

针对这个业务困局,财报会议上,丁磊表示,将召集全球顶尖游戏人才,加速开拓海外市场。不过考虑本土的腾讯、字节跳动,海外的暴雪、EA等公司都对出海作战虎视眈眈,网易能否在海外市场上重现中国市场的营收神话,还是一个未知数。

02 错过数个移动互联网红利

作为中国互联网行业的“活化石”公司,在游戏之外,其实网易本可以收获更多的支柱型业务。因为纵观网易的历史,我们能发现其多次在新兴业务上的发力。

比如,2007年,网易曾推出有道搜索。2013年,网易又看到了移动社交的风口,推出了易信。但是网易的这些产品,大部分都折戟沉沙。

究其原因,很大程度上都是因为网易在新兴业务上的布局过于迟缓所致。

以社交为例,Enfodesk数据显示,截止2011年Q4,中国移动互联网用户规模已达到4.3亿,环比增长50%。正是因为早早就看透了移动互联网的大势所趋,张小龙于当年年初就带领团队打造了日后妇孺皆知的微信。

移动互联网素来讲究兵贵神速,直到2013年9月,网易才联合中国电信推出了移动互联网通讯工具易信。而此时,微信的用户数早已突破3亿。事实上,早在2012年5月,微信用户突破1亿时,雷军就曾公开承认米聊输了。由此可见,网易在移动互联网产品上的后知后觉。

网易这种在前沿技术和产品上的行动迟缓,还反过来影响了自家其他具备先发优势的产品。

早在2011年3月,网易就将自家的拳头产品网易新闻搬上了移动互联网。官方资料显示,截止2013年,网易新闻客户端的总用户量达到了1.2亿,日活达4000万,位列中国资讯类App第一梯队。

但是随后,网易新闻就被今日头条反超。Trustdata发布的《2018年Q1中国移动互联网行业发展分析报告》显示,腾讯系及今日头条已经将中国在线新闻资讯市场瓜分殆尽,两者月活占比超九成,反观网易新闻的月活占比已不足10%。

这很大程度上都是因为到了移动互联网时代,网易新闻依然沿袭PC时代运营驱动的内容策略,重编辑而轻算法,很难最大范围满足不同用户的不同内容需求。

反观今日头条上线之初,就将工作重心放在了算法推荐上,而将内容的产出下放给不同用户,通过千人千面的推荐,实现了内容的定制。

03 模糊的第二增长曲线

诚然,通过不断地试错,网易在教育和音乐等业务上确实也收获了不俗的业绩。财报显示,2021年,网易有道和音乐业务营收分别为53.5亿元和70亿元,分别同比增长68.8%和42.9%。

但是这些业务的营收占比仅为14.1%,并且相关赛道也存在肉眼可见的天花板。

以教育为例,immedia统计数据显示,预计2021年,中国在线教育市场规模将达到约5596亿元。这本来可能会成为网易的第二条赛道。

但是2021年7月的一纸“双减”禁令,却彻底打乱了网易有道业务的节奏。财报显示,2021年Q3-Q4,网易有道学习服务业务的营收从10.0亿元下降到了5.8亿元,占比也从71.9%跌到43.6%。

事实上,不止有道,“双减”禁令发布后,曾经教育赛道的一众巨头,新东方、学而思等也都迎来了自己的至暗时刻。比如,学而思的股价从一年前56.69美元/股的高点一路下跌至最近的2.67 美元/股,跌幅高达95.29%。

在此背景下,网易也开始探索新的赛道。比如,2021年12月举办的网易创新企业大会上,网易首次展示了面向“元宇宙”的下一代互联网技术架构。

自Facebook于2021年10月改名为“Meta”以来,元宇宙就成为互联网行业的一大风口。中商产业研究院发布的数据显示,预计2027年,中国元宇宙市场规模将达1263.5亿元,2022年-2027年年均复合增长率为32.98%。

由此来看,网易终于做到了超前布局。不过由于元宇宙涉及复杂的AR、AI、VR等技术,这对于轻资产运营的网易来说,也提出了新的挑战。

结合行业来看,过去一年以来,瞄准元宇宙赛道的字节跳动和腾讯不约而同地加码硬件业务。比如2021年8月,字节跳动斥资90亿人民币左右收购了Pico,创下了截止当时中国VR行业最大的收购案。

作为对比,目前网易在硬件上的探索,还仅局限于有道学习硬件等产品,在面向未来的元宇宙需要的AR等设备上,并没有深入地耕耘。这也昭示了这网易的第二条曲线,存在极大的不确定性。

总而言之,对于现阶段的网易来说,游戏业务固然稳健,但是不论是出于提升公司抗风险能力也好,还是给投资人以信心也罢,都需要走出舒适圈,探寻第二条增长曲线。

不知道瞄准元宇宙的网易,接下来如何讲这个新的故事。

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  • 网易旗下还有电商的,有自己的店铺,小程序,app

    2022-05-03 21:27 via iphone
  • 网易的游戏确实挺多的,但是游戏行业竞争蛮大的

    2022-05-03 12:45 via android
  • 网易云音乐是网易传媒的吗?

    2022-05-02 01:14 via pc
  • 防沉迷也对游戏行业有影响吧

    2022-05-01 07:17 via pc
  • 业务多元化,深入,创新,才能让企业长久发展

    2022-04-29 02:21 via android
  • 大厂们成立的都比较早,跟随时代一起发展的

    2022-04-28 18:29 via h5
  • 网易应该再拓展一些其他的业务,游戏业务占比百分之七十,确实单一了点

    2022-04-28 18:23 via iphone
  • 网易有很多家分公司啊,总部在杭州和广州呢

    2022-04-28 18:13 via pc
  • 相对于其他大厂来说,网易确实更像游戏公司,其他业务相对较少

    2022-04-28 18:08 via android
  • 现在大厂都在布局和投资超前的产业吧,竞争大啊

    2022-04-28 18:08 via pc

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