FaZe Clan拟明年登陆纳斯达克,电竞社群即将掀起“炒股社交”风

竞核

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· 10月29日

谁开到FaZe的盲盒了?

文 | 竞核

粉丝称为宇宙队的FaZe Clan(以下简称FaZe)这次真的要冲上宇宙了。

10月25日,FaZe宣布将与B. RILEY PRINCIPAL 150 MERGER CORP(以下简称B. Riley )进行业务合并后,预计在2022年登陆纳斯达克。

据悉,合并后公司股权价值高达到10亿美元。FaZe向潜在投资者介绍,未来几年计划成为更加国际化的俱乐部,商业层面则包括NFT、品牌外设以及食品、服饰等。

一家俱乐部发展到上市的地步,无论怎么看都是值得激动的好事,可偏偏此次交易引起了外界的担忧,甚至被称“疯狂”。

而这一切还得从FaZe的上市机制说起。

01 宇宙队的诞生

总部位于美国洛杉矶好莱坞的FaZe,成立至今已有11年。旗下拥有《堡垒之夜》、《CS:GO》、《火箭联盟》、《FIFA》等11个项目分部,是全球规模最大电竞俱乐部之一。

部分粉丝可能不知道,FaZe成立之初,是一家由三个《使命召唤》玩家创立的视频制作公司,并推出了视频系列:ILLCAMS。在2012年,FaZe在YouTube订阅人数达到100万人,成为名副其实的网红公司。

直到三年后,FaZe才正式以俱乐部的名义参加《使命召唤》电竞赛事。

2016年,则被称为FaZe电竞元年,这一年FaZe拓展了《CS:GO》、《守望先锋》分部,并正式搬进洛杉矶价值3000万的豪宅里。

随后,FaZe成立服装品牌,首次与Champion联名在Complexcon亮相,并且在数小时内售罄,成为2018年收入最高的电竞俱乐部之一。

如今,FaZe已经成为全球规模最大电竞俱乐部之一,同时也是为Z世代创建的领先数字内容平台。在其社交平台上包括自有运营频道以及内容创作者以及网红等,建立了超过3.5亿的高参与度。

旗下共签约超过80位职业选手以及内容创作者,其中还包括知名NBA球星勒布朗·詹姆斯长子布朗尼,以“Faze Bronny”的ID加入选手阵容。

去年更是宣布完成4000万美元的A轮融资,领头人为企业家兼唱片制作人Jimmy Lovine以及耐克、PUMA等运用品牌。

现在,FaZe宣布在与B. RILEY拟议业务合并后,公司普通股将以新股票代码“FAZE”在纳斯达克上市,有望成为唯一一家在美国交易所公开交易的数字原生媒体平台。

FaZe CEO Lee Trink表示:这币交易将有助于FaZe加速扩展平台多元化战略,相信FaZe正在成为年轻人的生活方式,成为数字原生世界中内容、游戏、娱乐的纽带。

实际上,FaZe Clan也不是第一家上市的电竞俱乐部。早在2019年,丹麦俱乐部Astralis就在丹麦纳斯达克上市,当时市值7500万。

而FaZe与B. RILEY合并后估值竟达到10亿美元,与A队7500万美元相比确实略显“疯狂”,更不用说现在A队市值已经掉到3900万美元。

金融“盲盒”SPAC

且不说估值10亿到底靠不靠谱,先来讲讲FaZe的上市机制。

上市方式有多种,而FaZe则选择SPAC,是一种近两年非常狂热的上市机制。根据纳斯达克数据显示,2020年通过SPAC上市的公司达到237家,共募集资金近800亿美元,而同一时期传统IPO路径募集资金仅670亿美元。

在今年股东大会上,巴菲特指责SPAC,称其为投机。芒格则是直接定义SPAC为一种「 easy money 」是用来骗人投资割韭菜的东西。

SPAC到底是什么,为什么会引起两位传奇投资人的严厉指责?

简单来说,SPAC(Special Purpose Acquisition Company)即特殊目的收购公司,也可以说是“空白支票公司”。这种公司首先通过传统IPO上市筹集资金,然后利用这笔资金并购实体企业,从而帮助后者完成上市。

这里的实体企业就是指FaZe Clan,而SPAC则是上述与FaZe合并的B. Riley 。

SPAC与传统IPO的区别在于,SPAC上市速度非常快。传统IPO一般需要八到十二个月时间,而SPAC可以压缩到三至四个月。

等“空白支票公司”上市后,只需要寻找合适的实体公司,便可以完成“借壳上市”。

快的原因在于,像B. Riley 这样的“空壳公司”成立之初资产仅为现金,因此审核流程比传统IPO公司时长更短。另外,路演阶段不需要对业务进行解释,只需要围绕管理团队输出,常被称为「PPT公司」,这也是常被说不靠谱的原因之一。

值得指出的是,SPAC在筹集资金时,投资者并不知晓接下来会收购什么样的公司,全凭对管理团队的信任和追捧。

因此,大多SPAC创始人与管理团队都是由有一定权威的专业投资人、商界大佬或者流量明星组成。

例如PayPal联合创始人和Facebook的天使投资人皮特·蒂尔、软银创始人孙正义、李嘉诚之子李泽楷,甚至NBA球星奥尼尔都是SPAC的拥护者。

一位资深从业者表示,SPAC管理团队几乎是“旱涝保收”,很大程度上存在道德风险。

金主(管理团队)做局,一手进货(标的公司),一手把投资人(散户)圈进来。哪怕投资人后来没赚到钱,或者是亏了一点钱,但是金主设好一定规则以后就几乎一定赚钱,这种情况特别危险。

即使管理团队道德及格,也不是没有翻车的时候。

2019年,一家SPAC公司Black Ridge Acquisition Corp.与香港香港上市企业联众国际控股有限公司(股票代码:HK6899)旗下电竞业务“联盟电竞”及WPT合并登陆纳斯达克。

新的上市公司更名为Allied Esports Entertainment, Inc. (AESE,即联盟电竞娱乐)。

结果上市第一周,前身公司Black Ridge的股价就从10.25跌至4.50,原因在于这家SPAC的管理团队在上市时表示将进行石油、天然气等能源产业交易,结果却收购了一家电竞公司,引起不少投资人不满撤资。

对投资者而言,挑选一个靠谱的SPAC作为投资目标好比开盲盒,多少有赌博的成分在内,这也是这一上市机制不被看好的缘故之一。

电竞炒股社交

有风险,但这也并不是表示可以随意选择并购公司。

当壳公司找到合适的收购目标后,会在股东之间再进行表决,股东有权要求公司按成本价赎回自己的股份。

近半年来,B. RILEY股价浮动不大,维持在9.70美元左右。到10月25日宣布与FaZe合并后,迅速涨到14.70美元。明显,投资者对于这笔交易还算满意。

笔者查阅壳公司B. Riley 招股书,其中说明该公司可能会在任何行业或者地理区域寻找初始业务合并目标,并专注于总价值1亿到3美元的企业。

好在并没有立下选择某行业的Flag,CEO兼CFO Daniel Shribman 加入 B. Riley之前,在 Anchorage Capital Group 任职,期间领导包括运输、汽车、航空航天、酒店和房地产、游戏行业在内的投资。

而针对大众对于“疯狂”10亿美元估值的讨论,一位资深从业者向竞核解释:SPAC上市门槛相对传统IPO确实较低,但是低门槛与高估值没有直接关系。高估值、高股价其中有许多原因,从宏观上来说可能因为流动性泛滥,微观上来说可能公司比较受追捧,合规的SPAC并不会推高估值。

2019年福布斯最具价值电竞俱乐部排行榜中,FaZe Clan排名第三,在YouTube、Twitter和Instagram上拥有超过2500万社交粉丝。据Esports Earnings网站统计,FaZe总奖金收入超过1亿美金。

不得不说,无论从人气还是实力层面来看,FaZe Clan都确实受追捧。

从整体而言,这次上市似乎不太有翻车的迹象,不过笔者又想起了“众筹股权”这件事。

去年11月,Fnatic宣布数额为1000万美元的内部融资计划。同时,Fnatic又推出了面向大众的首次股权众筹运动,计划从粉丝社群中募集130万美元的股权融资,并且最终从大众人群募到186万美元。

另外,在传统体育领域也有股权众筹的案例。

2014年,西甲球队埃瓦尔在取得次级联赛冠军时,却因为172万欧元的资金缺口,无法注册西甲参赛资格。无奈之下只好向全世界球迷发起公开募资,数百名中国球迷与世界各地上万名粉丝一起以50欧元一股的价格纷纷购买了球队的股权。

最终筹得172万欧元,帮助这支曾经培养出众多明星球员的山村小球队完成了征战顶级联赛的梦想。而中国则成为埃瓦尔第二大海外股东国,代表团还前往埃瓦尔观赛,可以是说是最早的俱乐部“股权众筹”了。

在短期无法提供利息回报的情况下,除了靠爱发电,提供股权也能带动投资者的参与热情,甚至直接将“归属感”拉满。毕竟,谁不想拥有自己喜爱战队的股份呢?

不用说是股权了,仅仅是俱乐部推出的代币,都能在粉丝群体中收到追捧。

今年,由于NFT的爆火,不少俱乐部也追风入局推出自己的NFT产品。其中粉丝代币是最为常见的一种。不少俱乐部表示,购买代币的粉丝可以参与部分俱乐部事宜的决策。好家伙,这简直就是NFT版的股权众筹。

从俱乐部发起众筹,到粉丝代币的推出,随着FaZe上市,粉丝可以自由交易股票,不知道股权众筹这件事还能发生什么有趣的进展。

对这一代年轻人来说,讨论投资已经成为一种社交形式,90后还掀起一股“基金社交”风。据报道,2020年新增基民中,90后占据一半以上。

而电竞已然成为年轻人新的社交底层逻辑,随着90后年龄渐长,或许某天抱着保温杯“通宵开黑”就突然变成入手哪家俱乐部股票的养生讨论了。

试想,如果自己喜爱的俱乐部能够上市,笔者肯定也会来两手。

不过竞核在这里友情提示,支持自己喜爱俱乐部的同时也要保持理智,股价由许许多多因素决定,完全靠粉丝时无法撑起股价的,或许短期内可以造成影响,但长期影响基本可以忽略不计。

总之,千言万语汇成一句话:投资需谨慎,切记勿上头。

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