维维股份业绩暴增近五倍却突被“戴帽”,祸起大股东违规占款30亿

雷达财经

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· 4月27日

回归主业能否重整昔日“豆奶大王”名号?

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维维股份业绩暴增近五倍却突被“戴帽”,祸起大股东违规占款30亿

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图片来源@视觉中国

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文 | 雷达财经,作者丨梁春富,编辑 | 深海

刚发布净利暴增近5倍的年报的维维股份,转眼给了10万股东一个“惊雷”。

4月25日晚间,维维股份发布公告称,公司股票将于4月27日起被实施其他风险警示,实施风险警示后的股票简称变为“ST维维”,股票价格的日涨跌幅限制为5%。

这顶“帽子”的由来要追溯到去年,维维股份被查出原控股股东在董监高的“协助”下,连续多年违规占用公司非经营性资产的事情上。对此,立信会计师事务所表示,维维股份未按要求对关联资金拆借事项及时履行信息披露。公司内部控制未能防止或及时发现并纠正上述违规行为,存在重大缺陷。

值得一提的是,4月23日,维维股份还发布了2020年的业绩报告。2020年,公司净利润为4.36亿元,同比增长497.5%,是上市以来净利润最高的一年。但如今,即将戴上ST帽子维维股份,还能重整昔日“豆奶大王”的雄风吗?

原控股股东违规占用30.74亿元

公告显示,立信会计师事务所对维维股份出具了否定意见的《2020年度内部控制审计报告》,认为维维股份未按照相关规定就关联资金拆借行为履行董事会和股东大会等决策程序,同时未及时履行信息披露。

由于公司的内部控制未能防止或及时发现并纠正上述违规行为,存在重大缺陷。根据《股票上市规则》第 13.9.1 条规定,公司股票将被实施其他风险警示。

值得注意的是,4月23日,上交所向维维股份发出监管工作函,与公司非经营性资金占用及违规担保事项有关,涉及对象为上市公司、一般股东。

而在收到问询函之前,上交所对公司相关董事、监事、高管人员连发三份函件,就其前期的违规行为予以公开谴责、通报批评,并予以监管关注。

事实上,维维股份多次遭到监管关注和处罚源于去年其自曝原控股股东维维集团多次占用公司非经营性资产。

2020年3月,维维股份在回复上交所针对关联房产交易的问询函时自曝:控股股东维维集团2019年曾应急性短期违规占用公司累计金额9.44亿元。

2020年4月30日,维维股份披露2020年一季报时再次自曝:2020年1月1日至2020年4月26日期间,公司累计向维维集团拆出资金累计占用3.2亿元,占公司2019年末经审计净资产的12.99%。

同年5月份,监管部门火速对维维股份立案调查。仅两个月后,江苏证监会就对其下发了《行政处罚书》,揭露了维维集团大玩“帽子戏法”,违规占用上市公司资金,且上市公司部分董监高对此“瞒而不报”的情形。

根据《行政处罚书》,2017至2019年期间,维维股份或其子公司通过虚假支付货款的方式,将资金划转至徐州正禾食品饮料有限公司等6家中间方,后又通过中间方将资金划转至维维集团。

经查,2017年至2019年,3年累计违规占用金额超27亿元,再加上2020年1-4月的3.2亿元,共计违规占用金额30.74亿元。

值得一提的是,在上述处分中,维维股份曾多次“甩锅”,称大股东占用资金系“个人行为”造成,但上交所认为相关理由不能成立。早在去年7月份,证监会就曾表示,包括公司董事长、总经理、财务负责人等在内的董监高,未能保证信息披露真实、准确、完整,为上述违法行为直接负责的主管人员。

2020年11月,维维股份完成了董事会换届,由新盛集团法定代表人林斌当选维维股份董事长,赵惠卿出任总经理。

新盛集团是徐州市国资最大的资本平台,2019年作价9.55亿元收购维维股份17%的股权,为公司第一大股东。

“戒酒”“卖地”后,净利大增近5倍

维维股份是有着超过30年历史的老牌饮品企业,主要经营植物蛋白饮料类、精致茶类和酒类产品等,以维维豆奶系列产品最为著名,“维维豆奶,欢乐开怀”的经典广告语传播甚广,一度成就了公司“豆奶大王”的名号。

2000年,“豆奶大王”维维股份登陆资本市场。然而,上市后的维维股份并不“安分”于经营单一主营业务豆奶饮品,进行了多元化跨界并购,进入了白酒、茶类、煤炭、地产等多个领域,其中踏足最深的是白酒业。

2006年,维维股份以8000万元收购江苏双沟酒业38%的股权,3年后以3.98亿元的价格受让给宿迁国丰,这一笔投资赚了超3亿元。2009年,维维股份又以3.48亿元收购湖北枝江酒业51%的股权。2012年,又耗资3.58亿元收购贵州醇55%股权。根据公司2011年年报,维维股份豆奶粉营业收入为13亿元,而酒类的收入则高达22亿元。至此,白酒成为维维股份的重要业务板块。

不过,“染上酒瘾”的维维股份业绩表现并不如人意。2019年,维维股份实现营收50.39亿元,同比增0.12%;归属于上市公司股东的净利润为7292.6万元,同比增长22.22%。公司扣非净利润亏损1877.99万元,已连续第三年为负值。

公司业绩下滑,导致其股价也跌跌不休。Wind数据显示,维维股份公司股价从2017年至今近乎“腰斩”,从7元一路跌到现在的3.96元,跌幅达到40%。而和2015年14.99元/股的高点相比,下跌更是超73%。

深受“多元化”所累的维维股份,近年来决心要“卖地”“戒酒”。从公司财务报表上也可看出,维维股份已经彻底放弃了煤炭、地产等业务,并持续剥离酒类资产。

2018年底,公司以2.75亿元对价,亏本1亿元“清仓”贵州醇的股权。2020年8月,维维股份以4.62亿元将所持有的枝江酒业71%股份转让给江苏综艺。交易完成后,维维股份不再持有枝江酒业的股份。

4月23日晚间,维维股份交了“戒酒”后的一份年报,2020年公司实现营业收入47.99亿元,同比减少4.77%。净利润4.36亿元,同比增长497.50%,是上市以来净利润最高的一年。

维维股份解释说,主要原因是枝江酒业股权转让和子公司土地被政府征收产生收益。去年扣非净利润为6111.52万元,同比增长425.43%。

经营情况逐渐向好,维维股份也推出了分红预案:公司拟每10股派发现金红利1元,累计派发现金红利1.67亿元。

同日披露的一季报显示,公司一季度实现营业收入10.74亿元,较去年同期增长0.83%;归属于上市公司股东的净利润6417.19万元,同比下降30.41%;扣非后净利润则达到6095.75万元,而去年同期扣非净利润仅为37.88万元,一季度扣非净利润增幅高达159.94倍。

回归主业能否重整昔日“豆奶大王”名号?

多元化失败的维维股份,近年来多次释放出“回归主业”的信号,并且将业务重心转移到了粮食这一块,大力发展粮食收购、仓储、加工、贸易业务。

回顾以往公告,维维股份曾提出“一体两翼,双核驱动”的战略布局,“双核”指的是是粮食和食品饮料行业,并立下营收双双过百亿的目标。

去年年报也能体现其战略布局的一二,财报显示,公司粮食初加工产品2020年营业收入为21.24亿元,比上年增长3.27%,同时该项毛利率也同比增加1.29%。

截图自维维股份2020年年报

截图自维维股份2020年年报

据了解,2021年“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出“提高农业质量效益和竞争力。持续强化农业基础地位,深化农业供给侧结构性改革,强化质量导向,推动乡村产业振兴。粮食业务无疑是有政策的加持,而维维股份目前的第一大股东新盛集团在粮食领域深耕已久。

不过,维维股份的豆奶业务正在不断萎缩。

维维股份2020年年报显示,期内固体饮料(豆奶粉,豆浆粉及嚼益嚼等)17.51亿元,同比减少0.24%,毛利率减少2.03%。2020年动植物蛋白饮料营收4.4亿元,同比减少14.53%,毛利率同比下降4.38%。

对此,中国食品产业分析师朱丹蓬在接受雷达财经采访时表示,其并不看好维维股份的豆奶业务,“他这块的话根本都跟不上整个消费升级的一个节奏和速度,那这个必然会被消费者所抛弃,这是必然的。”

对于维维股份的粮食业务,朱丹蓬认为,维维股份如今是把整个重心放在粮食这一块,因为粮食业务有政策端的红利,所以其现在是两条腿走路,“之后维维股份会不断的剥离不良资产,而酒类这一块的话已经剥离的差不多了,那下一步的话,我想它应该是两个方向去走,粮食这一块,依托政策端把整体的一个规模做大。只有豆奶这一块的话,作为其品牌的一个窗口,还会继续保留,但关键问题是,它的整个豆奶业务在不断的萎缩,未来是否还会保持(增长)呢?这一块的话还是有待于进一步的观察。”

朱丹蓬认为,未来传统企业必须在品质稳定,品牌激活,场景创新,服务体系完善及客户粘性等方面发力。

目前,豆奶饮品行业竞争激烈,比较知名的有四川蓝剑的唯怡豆奶,还有养元饮品打造的核桃乳系列、达利园食品旗下的花生牛奶、豆本豆奶等。这些品牌主要在自己所出的业务领域和地区有较高的知名度以及消费者忠实度。

行业人士认为,随着中国低龄消费者的消费前置,在新生代消费群体的带动下,又出现了元气森林等一批新锐饮料品牌,维维将面临更大的挑战。

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