欢聚时代遭浑水做空,股价暴跌26%

芦依

芦依

· 11月19日

浑水报告指出,YY直播近九成营收、欢聚的海外业务Bigo Live近八成收入为假。欢聚集团最新回应称:浑水报告对直播行业和生态无知,包含大量错误。

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欢聚时代遭浑水做空,股价暴跌26%

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图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

YY直播刚以36亿美元被收购,就遭到了知名做空机构浑水的狙击。

11月18日晚间,浑水(Muddy Waters Research)发布了一份长达71页的调查报告,对中概股公司欢聚时代提出质疑。报告指出,欢聚时代旗下的YY直播近90%营收为造假。欢聚的海外业务Bigo Live直播平台有80%的收入为造假。

受此消息影响,截至周三美股收盘,欢聚时代股价报73.66美元/股,跌超26%,近5个月的涨幅均被抹平。而百度或受到牵连,盘后股价报142美元/股,从当日涨2%转为跌1.29%。

据贝壳财经报道,对于浑水做空行为,欢聚集团最新回应称:浑水的报告充满了对直播行业和直播生态的无知,报告中逻辑不清、数据混乱、以偏概全,包含了大量的错误。

质疑欢聚直播生态:直播刷单、工会收入造假

浑水创始人Carson Block认为,欢聚时代公司(主要包括YY和Bigo Live)在营收、利润、付费用户等数据上存在造假嫌疑。

浑水指出,通过分析近1.5亿笔交易,数据显示YY直播有约50%的礼物打赏收入来自YY服务器,另外有约40%的收入来自外部机器人或者主播刷单。

浑水罗列了YY涉嫌造假的三种方式:

其一,YY直播中的付费用户有一大部分是欢聚内部的机器人,超过50%以上的打赏礼物都是由伪装成用户的机器人送出的。

其二,在直播平台上“打赏”主播的道具大多数是主播本人在不断“循环”此前收到的打赏。平台上的顶级主播,声称年入千万元,实际上往往拿的是不足250万人民币的固定薪资。

其三,质疑管理主播的公会也参与造假。根据对比欢聚时代的财报和五大公会的企业征信报告,浑水质疑,2018年这些公会的收入不到欢聚时代公布的15%。

浑水指出三方面造假

浑水在报告中指出YY涉嫌造假的方式

通过案例研究,浑水对于打赏造假也给出例证:

首先,浑水利用国内红人数据平台小葫芦进行账号追踪,在9.64万个直播付费用户(PU)中,有24.9%的付费用户是由YY控制的。在采样数据中,由YY控制的将近1/4的付费账户,贡献了48%的打赏收入。

平台付费用户中有25%是由YY控制的

浑水指出平台付费用户中有25%是由YY控制的

以YY上的知名主播“摩登兄弟”为例,浑水发现近期摩登兄弟没有上线直播时,依然源源不断获得打赏。通过随机选取96个打赏数据进行分析,发现采样中有97.9%的打赏收入是假的。

网红“李先生”也是个骗局。他在2019年获得了YY平台最多的打赏。但同年12月,浑水发现“李先生”的手机序列号(IMEI)与其打赏最高的粉丝是同一个序列号(侧面印证为同一人)。该粉丝年度打赏额度达到了700万人民币,占所有礼物收入将近40%。除此以外,该账号送出的礼物数量超过了“李先生”接受打赏的数量,也证明了有一个网络在循环打赏礼物,虚增YY的营收。

对于第三条指控——直播工会收入造假,浑水指出,YY在2018年声称平台前五大直播工会“吸金超11个亿”。但查询中国工商总局的企业征信报告可知,前五大直播工会的总营收仅为1.56亿元。与平台主张的11亿营收,缩水了近85.9%。这也多少证明了YY营收有九成造假的结论。

YY数据和企业征信记录不一致

YY数据和企业征信记录不一致

欢聚时代的海外业务Bigo也未能幸免,被指营收近八成为造假。

一个例证是,Bigo Live上的头部网红RCT_KHAN,在平台收入榜上位列第一。但他的两个打赏最多的粉丝被查到是他本人,与上述“李先生”的套路如出一辙。

一夜之间,欢聚时代市值蒸发近20亿美元

浑水做空报告对欢聚时代的打击可谓是巨大,一夕之间,欢聚时代市值蒸发近20亿美元。

一方面,欢聚时代未来的摇钱树Bigo被“锤”,欢聚时代驶向海外的大船陷入被动。今年Q2季度,Bigo在欢聚时代的营收占比已经超过了50%(出售虎牙后、出售YY前),可以说,Bigo已经是欢聚时代未来发展的支柱业务之一。

另一方面,YY直播被曝造假,百度很有可能会达不到收购时的预期。

百度收购YY因36亿美元的价格,已经成为百度有史以来最大一笔收购案。而收购YY,百度看重的就是移动端的流量和未来直播变现渠道。

不过,百度在披露YY收购案时也表示,收购YY更看重的是其直播基础设施的能力,其中包括AI在内的技术价值和流量价值。当前,YY直播的月活用户为4120万,近几个季度付费用户率虽然有所放缓,但也呈正向增长。(详见钛媒体前文:36亿美元买下YY,百度进军直播

当前,国内对直播的监管日趋严格。网信办近日出台草案意图规范网络直播营销,提出直播运营人员不得虚构或篡改关注度、浏览量、点赞量和交易量等数据流量造假。中国广告协会也规定,将重点规范直播带货行业刷单、虚假宣传等情况。

因牵连百度,浑水还在报告中发出疑问:“要收购YY直播的百度会怎么做,百度真的想通过一个几乎业务全盘造假的企业买来成长么?”

(本文首发钛媒体App,作者 | 芦依,编辑 | 赵宇航)

本文系作者芦依授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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赞赏时间:2020.02.11 17:32

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  • 钛a010l1 钛a010l1
    回复
    4

    浑水的这个操作是真的致命,直击yy核心业务。 商场真如战场

    2020-11-19 17:47 via android
  • Mol摩尔 Mol摩尔
    回复
    1

    官方 工会做假也不是一天两天,一年两年,十年前就开始做;不过也没人在意,看直播刷的时候就当个乐呵,当然有人搞它,也当个乐呵吧, 呵呵!

    2020-11-20 09:44 via pc
  • 哎呦威 哎呦威
    回复
    1

    说明YY的活没做细啊

    2020-11-19 18:00 via android

Oh! no

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