华兴资本半年报:净利润超2600万美元扭亏为盈,将扩大医疗板块发展 | 看财报

芦依

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· 2019.08.26

华兴的投行业务出现下滑,同时扩大医疗板块业务;投资管理业务得到募资成功的利好作用;华菁证券首次实现半年度净盈利。

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华兴资本半年报:净利润超2600万美元扭亏为盈,将扩大医疗板块发展 | 看财报

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图片来源@视觉中国

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钛媒体快讯|8月26日消息:被称为“新经济捕手”的华兴资本(1911.HK)在今日发布了2019半年度业绩公告。

半年报显示,华兴资本上半年总收入超9259万美元,较去年同期的1.08亿美元下降14.3%;总收入与净投资收益达到1.07亿美元,低于去年同期的约1.1亿美元。上半年净利润超过2600万美元,而去年同期亏损超1.49亿美元。

此前,华兴资本主要包括三条主要业务线:投资银行、投资管理及多牌照境内证券合资公司华菁证券。2019年初,华兴资本推出了新业务——结构化金融及财富管理。结构化金融致力于为新经济公司探索及发展非股权融资服务。财报显示,预期该新业务将于日后越见重要,或成为未来的重点策略业务。

华兴资本包括投资银行、资产管理、华菁证券及新业务在内的四大业务板块业绩如下:

  • 投资银行业务方面,2019年上半年收入5156.1万美元,同比减少29.6%;
  • 投资管理业务持续稳定增长:2019年上半年收入3717.3万美元,同比增长53.4%;
  • 华菁证券业务迎来盈利拐点,2019年上半年收入和净投资收益1482.4万美元,同比增加 12.2%
  • 新业务2019年上半年收入和净投资收益已达330万美元,经营利润率达到32.4%。

华兴资本分部划分的收入及净投资收益(来源华兴资本半年报)

华兴资本分部划分的收入及净投资收益(来源华兴资本半年报)

投行收入减少,开始扩大业务版图

2018年9月赴港上市,华兴资本就面临了严峻的内外部环境:中美贸易摩擦持续紧张、整体宏观经济增速下行,投融资市场进一步降温……另一方面,政府提出金融供给侧改革目标,降低外商投资的准入门槛,扩大金融行业的开放范围,并开展沪伦通及上海证券交易所科创板等改革。可谓是挑战机遇兼而有之。 

投行业务曾是华兴总收入的主要来源,在2015年-2017年三年中,约占其总收入的94%、79%及71%。但半年报数据显示,当前投资银行业务收入同比减少29.6%,在总收入中的占比也下降至48%。

当前,投资银行在华兴资本总收入中占比48%,投资管理业务占比35%,华菁证券与新业务共同占比17%。可见,华兴资本正在逐步构建更加多元化的收入和利润结构,新业务也有可能成为华兴资本未来新的增长点。
收入及净投资收益

按分部划分的收入及净投资收益(来源华兴资本半年报)

从半年期内各条业务线的发展来看,华兴的投行业务中扩大了医疗板块业务,投资管理业务得到了募资成功的利好作用,华菁证券首次实现半年度净盈利。

华兴的投资银行业务扩大了版图。在完成猫眼娱乐等明星上市承销项目的同时,也不断扩大并促进医疗板块的业务发展,为京东健康、维亚生物等医疗项目提供私募股权融资及上市承销等服务。其股票承销服务费以及销售、交易及经纪业务实现17.9%及37.2%的抗周期增长。

投资管理业务增长迅猛,证券业务首次半年度盈利

投资管理和华菁证券业务则分别取得了53.4%和12.2%的增长。

投资管理业务同比增长53.4%,主要与华兴新经济基金人民币三期基金募资完成,华兴新经济基金美元三期基金及华兴医疗产业基金人民币二期基金进展顺利有关。2019年6月,华兴新经济基金三期人民币基金完成募资,总募资额逾65.3亿元,并且引入全国社保基金加入LP阵营。

目前华兴资本私募股权基金的认缴资本及资产管理规模分别达到36亿美元和47亿美元,较2018年年底增长14.1%和13.1%。

华菁证券业务则是迎来了盈利拐点。2019年上半年收入和净投资收益1482.4万美元,同比增加 12.2%,经营损失同比降低85%。这也是华菁证券自成立以来首次实现半年度净盈利。

华菁证券还担任了心脉医疗项目的联合保荐机构及主承销商,该项目作为科创板首批挂牌公司成功登陆了科创板。

2019年上半年华兴资本服务的大型IPO案例包括了猫眼娱乐。上半年大型私募融资及并购案例则包括了京东健康的10亿美元A轮融资、明略科技20亿元D轮融资、壹米滴答18亿元D轮融资、以及欢聚时代以14.5亿美元收购BIGO的案例。 

针对未来增长战略,华兴资本表示将继续提升人力资源结构,吸引新的人才加入平台。为了实现成为中国新一代投资银行的目标,计划执行以下策略:

1、持续扩大并促进医疗板块的业务发展;

2、通过为中国投资者创造全球投资机会,加速投资管理业务的增长;

3、努力成为快速增长的新经济财富首选的财富管理机构;

4、将华菁证券打造为中国首家新经济券商,助力现有及新公司实现A股上市。

(本文首发钛媒体,作者/芦依,编辑/曹天鹏)
华兴资本半年报图注

华兴资本半年报图注

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