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关于2019年东南亚市场的十大预测

摘要: Go-Jek扩张到整个东南亚;支付市场仍然支离破碎;电商巨头们纷纷转向线下;资本加大对东南亚物流的投入;中国跨境电商竞争加剧;金融科技继续发展;新加坡出现更好的风口;“B轮融资难”成为过去式;FA迎来一个发展期;共享电动滑板车发展并不顺利。

图片来源@视觉中国

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钛媒体注:本文来源于微信公众号墨腾创投(ID:MomentumWorks),钛媒体经授权转载。

一、Go-Jek扩张到整个东南亚,但增速不如印尼本土

迫于股东们的压力,原本专注于印尼市场的Go-Jek于今年5月份开始对外扩张,已经布局的国家包括越南、泰国和新加坡,据说2019年的新目标包括菲律宾、马来西亚、缅甸和柬埔寨。

但是,扩张到新市场并不容易。下面的都是挑战:

1、竞争对手。

Grab已经在东南亚八个市场运营了很长时间,并且资金充足,二者会像以前Uber时代再掀起激烈的价格战吗?而且,就算打一个价格战,Go-Jek能够有效追赶上么?

Uber在中国认怂的一个很大的原因就是再怎么补贴其实也追不上滴滴。大家也应该看到美团打车的成效了吧。

2、东南亚估计是全球各区域内部差异最大的了。

每个市场都有独特特点,而Go-Jek有很强的印尼基因,适应到其他市场并不容易。

目前Go-Jek在尝试给予本地管理层更大的自主权,如果能够实现会很有意思。然而在各种股东利益和竞争压力下是否能够执行好是一个很大的未知数。

3、Go-Jek在印尼做了一个很全的产品线,已经有很大的复杂度。

每个国家的形态其实都不太一样,如何在产品层面快速有效地适应新的市场,对团队来说也会是一个很大的挑战。

4、还有就是支付。

这个下文会提到。在东南亚支付一统江山我们认为是不可能的。达到多大的程度才会被股东和市场认可?

当然,挑战并不是不可以克服的。所以观察Go-Jek未来一年的走向以及和Grab的竞争应该很有意思。

二、支付市场仍然支离破碎,央行不会放松对结算权的掌控

以印尼为例,支付格局一直变化中。力宝集团旗下的OVO,蚂蚁金服参股的Dana,都在很短的时间内取得了引人注目的成绩;Go-Jek旗下的Go-Pay虽然很受欢迎,但离国内支付宝那样的地位还差的很远。

政策依然有不确定性。原本印尼央行已经暂停发放支付牌照,但是最近又向一家来自中国的支付公司Bluepay颁发了电子钱包牌照,那么可以预期Grab、Tokopedia等都会积极去运作,黑马会随时出现。其中各方势力错综复杂,2019年依然会像过去一样,继续多家争霸状态。

东南亚其他市场也是类似。而在这里,各国监管机构的把控就显得相当有意思了。新加坡已经通过统一二维码将了第三方支付公司一军、为银行收回了很多(本来可能就没有丢掉的)失地。泰国的PromptPay虽然发展不如新加坡的迅速,但是预期也会从新加坡的经验中汲取不少。

其他国家的央行估计也会把清算掌握在自己手上。一两家第三方支付一统江山的局面估计不会出现。

三、线上增长乏力的情况下,电商巨头们纷纷转向线下

走向线下不仅仅是中国电商的发展趋势。东南亚大部分市场电商占零售业的比例都小于4%,由于基础设施所限以及激烈的竞争,新兴市场的电商也会很快碰触到快速增长的天花板。

进一步推动电商增长当然有空间,但是大水漫灌在很多地方显然已经推不动了, 而且也要看基础设施的配合发展。那么,很多拿了钱的电商公司自然就会把目光放到广大的线下零售市场。

而且,现在来做线下估计比Rocket旗下Zalora 2015年开实体店不管是技术、思路还是供应链都更加成熟。
早在2015年,时尚电商Zalora就推出了线下实体店

早在2015年,时尚电商Zalora就推出了线下实体店

这头名叫Luz的奶牛扛过的SKU超过七千个

这头名叫Luz的奶牛扛过的SKU超过七千个

京东在雅加达的无人超市

京东在雅加达的无人超市

在印度尼西亚,Tokopedia预期会用刚从软银和阿里那边拿到的11亿美金的一大部分来做新零售,新晋电商独角兽Bukalapak也已经签约了超过30万社区零售店作为合作伙伴。

四、资本加大对东南亚物流的投入

早在2017年,马云就宣布未来五年会投入千亿构建全球物流网络,家门口的东南亚是自然第一站,阿里的第一个eHubs超级物流枢纽就设在吉隆坡;菜鸟和新加坡航空签署了合作协议;此外,阿里还有不少新加坡邮政的股份。

菜鸟折腾得怎么样先不说。过去一年,连京东也加大了在东南亚物流上的投入 :

J&T Express在印尼的成绩自从今年跨年被老罗提过之后就广为人知了。2018年J&T也扩张到了印尼之外的很多地方。

而除了电商快递之外,东南亚的物流领域还有很多空白和机会。在墨腾2019年的孵化计划中也有两家和物流相关的企业。

五、中国跨境电商竞争加剧

东南亚电商市场依然存在很大的挑战,以至于整个区域所有日订单量加起来都不如Club Factory每天运往印度的订单数量。

过去一年Shopee和Lazada等巨头已经对市场做了很好的教育,原本复杂的海关操作越来越透明,规章条例越来越清晰。清关代理也变得越来越专业和成熟。

当然, 还有很多的基础设施是缺失的,包括支付、语言和本地化等等。这也是我们2017年底对2018年作出的同样预测,但在今年并没有发生的主要原因。

但是2018年随着欧美市场的继续饱和和外部大环境的因素(包括亚马逊最近最很多卖家作出的一系列限制), 对东南亚的关注会提升,这也会推动一些配套设施的继续成熟。

毕竟,东南亚整体比印度富有得多,也比沙特大很多。

六、金融科技继续发展

过去一年,因为监管严格,很多印尼的现金贷淘金者纷纷退出。但是,这并不意味着印尼的P2P借贷行业已经没有机会,相反,严格的监管恰恰有利于行业的健康发展。计划长期深耕市场机会的业者大概都不希望行业还没有起来就因为各种问题被一刀切了。

印尼市场上的信贷需求还远远没有被正式渠道满足。政府去年公布,每年信贷的缺口是730亿美金,而今年宣布金融科技公司预期能够满足11-12亿美金的需求。也就是说,还有98%的需求没有被满足。

金融管理局OJK虽然要求很多,但是多数时候也是在应付各种快速和不规范的发展。在这个领域是适者生存,而不是盲目求快。最终能够建立完整有效的风控体系、并且在灵活应对不断变化的监管环境的玩家才能笑到最后。

而很多目前的头部玩家,我们认为都会倒在2019年前进的路上。

七、新加坡大多数AI和智能投顾创业公司都失败了,但是会出现更好的风口

为了找到新的经济增长点,新加坡在2017年推出国家人工智能计划,各大高校也纷纷成立研究中心,设立AI相关的奖学金。相应的,也出现了一批人工智能类创业公司。

很多初创公司都获得了初始投资,但是还无法转化成生产力,市场前景无法支持更进一步的成长。
共享电动滑板车在东南亚发展并不顺利

共享电动滑板车在东南亚发展并不顺利

对于这一点,其实新加坡政府认识是很清楚的。毕竟新加坡最后的核心竞争力并不是在拼规模 (很多AI领域核心就是数据工程师和数据的规模),而是在制度、环境等领域持续保持领先。

预计2019年新加坡会有更适合本地创业公司的风口出现,但不是AI。

八、不同背景的投资人沟通渠道更为顺畅,“B轮融资难”成为过去式

来自美国、日本、中国的资本都在关注东南亚创投市场,但是过去大部分时间里,他们都在各种活动中擦肩而过,没有太多交集,即使有互动也很肤浅。很多时候还是各自扎堆 - 信息在不同的群组之间并没有有效地传递。

2019年会发生变化,不同背景投资人之间的深度交流会更多。在中国的资本寒冬中,东南亚由于各类资本的汇入和交融而成为暖洋。

九、VC们也需要咨询服务,该地区的FA迎来一个发展期

过去几年,东南亚优秀的投资标的并不多,很多时候作为投资人你只要跑一圈大概就能够见到所有的公司了。

但是现在情况已经发生了变化,一些独角兽高管决定出来创业,很多方向的判断其实已经没有那么明确和容易了。而且如上一面一条所说的,各类背景资本的汇入让市场变得更加立体。

在这个过程中虽然信息的传递变得更加顺畅,但是信息本身的多元化和量的增加让部队成变得更明显,判断的难度变得更大。

因此, 中介(FA)行业的发展就变得很应时了。不过目前虽然有不少FA活跃在区域,但是真正能够帮助解决信息不对称、协助判断的几乎没有。2019年我们认为会有一些优秀的FA真正出现在这个区域。

十、共享电动滑板车在东南亚发展并不顺利

优步投资的Lime已经进入东南亚,新加坡创业公司Neuron Mobility和Beam也先后获得融资。但是,2019年这个行业在本区域的发展应该不会很顺利。

新加坡可能是东南亚诸国最适合电动滑板车发展的市场了,但是新加坡的监管机关陆路交通管理局(LTA)一直在严格监控甚至扣留正在运营的滑板车。

LTA限制了可投放的车辆数量,对停放位置也有严格规定,否则便会重金处罚。而且经过共享单车之前的监管,LTA对无桩共享交通工具的管理更加得心应手。业者想快速发展应该几乎不可能。

现在,运营滑板车的公司们正在等待法规的变更,这往往要等好几个月的时间。

其它市场就更不用说了,比如印尼和越南,摩托车比滑板车出行要方便、便宜的多。

区域内的滑板车公司应该去哪儿呢? 澳大利亚和新西兰。

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本文系作者 墨腾创投 授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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