文 | 预见能源

预见能源近期观察市场注意到，宁德时代最近以41亿元增资公告入局高压直流电源赛道，间接持有中恒电气17.4%股权，补齐产业链关键一环。不久后，远景动力宜昌超级工厂二期举行开工仪式，宜昌市委书记黄剑雄、市长陈红辉及远景相关高管出席，全球首个百GWh级储能全产业链基地加速落地。这是去年10月一期启动后，远景半年内对宜昌的再次加码，标志着基地进入加速建设阶段。

预见能源认为，头部企业密集落子背后，是储能产业竞争逻辑的深刻重构：博弈胜负手已从“规模竞赛”转向“深度比拼”，核心是比谁能造得更精、更具价值。这份“深度”有双重内涵：一端是全栈自研的物理纵深，从上游材料、电芯、逆变器到系统集成、整站交付、智慧运营，实现全链条自主可控；另一端是AI驱动的价值纵深，让储能设备从“被动响应”升级为自主盈利的智能资产。

如今，行业对“高端产能”的定义已彻底改写，曾经衡量标准仅为循环寿命、能量密度，如今则需满足多重要求：电芯可出口欧美并通过碳足迹追溯，PCS具备毫秒级电网波动预判能力，AI能精准预测电价并自主决策充放电。当前，“十五五”规划已将新型储能定位为新型电力系统核心支撑，纳入国家战略性新兴支柱产业，叠加全球地缘格局演变、AIDC等新场景需求爆发，储能产业迎来确定性机遇窗口。当外界惊叹“产能数字惊人”时，真正决定格局的，是谁掌握全栈技术话语权、谁能让储能资产实现更高收益。

产能总量过剩？头部工厂产线满负荷运转

在储能行业中，一直存在一组矛盾数据：一边是规划产能向TWh级别狂奔，一边是头部企业订单排至后年、产线满负荷。据高工产研统计，2026年初至今，国内储能电芯新增规划产能近1TWh，年底总产能预计突破1200GWh，而2025年国内储能锂电池出货量仅约630GWh，表面看供给是需求的两倍。

在预见能源看来，这并非真正供需矛盾，而是产能结构错配：符合大容量、高安全、低碳足迹标准的电芯“一芯难求”，而314Ah以下的老旧产线正加速淘汰。当前电芯技术标准从280Ah、314Ah向587Ah及更大容量迭代，老产线改造费用高于新建，且新建产线需一定爬坡周期，这段时间内高端产能成为硬通货。

远景动力宜昌基地，二期规划60GWh新型储能电芯、60GWh AI储能系统产能，预计2027年投产，连同一期40GWh，总产能将达百GWh量级，成为全球首个百GWh级储能全产业链基地，助推宜昌从“中国水电心脏”迈向“全球储能之都”，布局的正是高端产能。

这绝非盲目扩张。当储能行业景气度全面超越年初预期，手握实打实的订单，远比华丽的PPT更有说服力——头部企业的扩产，本质是对行业未来的坚定押注。

全栈不是选择题，是行业淘汰题

讨论完产能，一个更尖锐的问题浮出水面：同样一块储能电芯，为何有的企业能以溢价出口欧美，有的却只能在国内市场陷入价格战的泥潭？

答案在于2026年行业热词“全栈”。作为行业唯一实现从上游材料到智慧运营全栈自研自制的企业，远景的全栈布局，即自主研发生产储能全链条核心环节，实现全链路可控。

目前头部企业中，能实现全栈自研自制的寥寥无几，远景是其中形成先发优势的厂商之一。远景动力中国区总裁赵卫军表示：“远景宜昌基地是远景全栈能力首次在百GWh量级完整落地，这里将成为全球新型电力系统智造底座、储能技术与人才基地、下一代储能技术创新中心，我们将把‘宜昌产品、宜昌方案’输送至全球。”

储能全栈这块蛋糕足够大，没有企业愿意错过，其中宁德时代从电池向PCS延伸的动作，尤其值得关注。此前市场曾传言其计划并购华为数字能源，虽最终搁浅，但宁德时代随即以41亿元增资高压直流电源龙头中恒电气，这一操作被业内普遍解读为补齐全栈能力的关键一步，彰显了其布局全产业链的决心。

阳光电源也在悄然调整策略。作为多年来只做自供PCS的集成龙头，今年4月，其首次发布模块化变流器产品，正式从封闭策略转向开放，试图在全栈竞争中占据一席之地。

但必须明确的是，全栈布局的资金门槛高得令人望而却步——动辄百亿甚至千亿级的投入，绝非所有玩家都能承受。隆基绿能便选择了一条差异化路径：不涉足电芯制造，而是与头部电芯企业深度绑定，以合作替代自研，聚焦自身优势领域。这场路径之争本质是基因之争，企业需找到适配自身基因的全栈切入点，才能站稳脚跟。

AI不是附加功能，是产业定价权

全栈硬件搭建起储能的“骨架”，而真正让储能资产实现“盈利增值”的，是软件层面的突破——更准确地说，是AI技术的深度应用。远景将物理AI与全栈能力深度融合，让储能场站实现全链路智能升级，这也是其全栈布局的核心竞争力之一。

江苏盐城远景射阳储能电站，融合“天机”气象大模型与“天枢”能源大模型，精准预判风光发电影响和电价波动，优化充放电策略，蝉联江苏储能电站收益冠军；山东滨州同模式电站，每度电收益超0.45元，峰谷价差预测准确率达95%。

远景最新AI储能系统，可推动储能场站全生命周期IRR提升。而我们不妨放在行业大背景下解读这一提升：2026年一季度，储能系统集采中标均价已稳定升至0.5元/Wh以上，终结了连续三年的价格暴跌周期。其中，电芯均价约0.34元/Wh，留给企业的利润空间本就有限。每一分利润的提升，都需要从制造端的极致优化和运营端的效率提升双向发力。而AI运营带来的几个点IRR提升，或许就是企业在“活下去”与“活得好”之间的分水岭。

远信储能的实践，进一步验证了AI的商业价值。2026年4月15日至21日，其AI推荐策略在云南老高坝储能电站投入实盘交易，7天内累计放电2653MWh，每MWh平均多获得约20元收益，累计增收约5.3万元。

这不是实验室里的理论数据，而是每天凌晨三点电力现货市场实时出清后，实实在在的收益——AI正在用真金白银，重塑储能资产的价值逻辑。

这正是“全栈+AI”模式最锋利的竞争力：全栈硬件自研，让每一个器件都能纳入统一的数据闭环，实现数据的高效采集与传输；AI技术则基于这些数据，对电价、天气、电网状态进行实时感知与精准预判，让每一次充放电决策都更具科学性。

这种能力，并非简单购买几台服务器、雇佣几名算法工程师就能复制。远景的“天机”大模型，背后是PB级风机运行数据与电池制造数据的长期积累与喂养；国能日新今年推出的旷冥AI智能体系，同样以气象大模型与交易大模型的双引擎架构，实现现货电价月均精度提升5%、价差精度提升8%。

我们看到的，是屏幕上跳动的收益数字；看不到的，是企业背后经年累月的数据沉淀、技术积累与物理建模能力——这才是AI时代，储能企业最核心的壁垒。

2026年，中国储能产业正处在一个黄金发展期，所有头部企业都清晰地看到，储能市场的蛋糕正在持续扩大。现在，远景宜昌百GWh全链基地的落地，将“全栈+AI”模式推到了全球产业的台前，也助推宜昌加速竞逐“全球储能之都”。

这场产业变革，改变的或许不仅仅是一家企业的产能规模，更是整个储能行业的竞争底层逻辑：储能的核心价值，正在从“每瓦时的制造成本”，转向“每瓦时在电力市场中能创造的真实回报”。