文｜达摩财经

同处西部金融中心重庆，重庆银行（601963.SH）与渝农商行（601077.SH）作为区域银行“双子星”，几乎前后脚披露了2025年财报。 

渝农商行2025年实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%，实现归母净利润121.28亿元，同比增长5.35%。

对比之下，重庆银行的业绩增速更为迅猛，实现营业收入151.13亿元，同比增长10.48%，归母净利润56.54亿元，同比增长10.49%。 

两家银行虽同根同源，都深度扎根于重庆的沃土，但成绩单却是画风迥异。重庆银行交出的是一份资产破万亿、营收净利双位数增长的“跨越式答卷”；渝农商行则交出规模稳居农商行榜首、盈利稳健增长的“压舱石式成绩单”。

两家银行以截然不同的增长节奏与业务逻辑，勾勒出城商行与农商行在区域市场的差异化发展路径。

重庆银行规模高增

2025年是重庆银行与渝农商行规模成长分化的关键一年。重庆银行实现高增长式扩张，正式跻身万亿银行梯队；渝农商行则延续稳健步伐，稳居全国农商行“一哥”位置。

重庆银行的规模增速事实上一直比渝农商行要快一些，不过在2021年之前，并无太大的差距。近几年，重庆银行的扩张步伐明显加快，资产增速几乎是同期渝农商行的两倍。 

从绝对体量看，渝农商行总资产仍高出重庆银行超六成，存贷款规模领先优势明显，但重庆银行凭借更高增速，两者差距正在逐步收窄。 

截至2025年末，重庆银行突破万亿元大关，资产总额达10337.26亿元，同比增幅高达20.67%，不仅创下近年增速新高，更成为重庆第二家资产破万亿的银行。其中，贷款总额5312.85亿元，同比增长20.58%；存款总额5657.04亿元，同比增长19.32%，存贷款同步实现近20%的高增长，成为规模扩张的核心驱动力。

渝农商行资产总额达16657.44亿元，同比增长9.95%，增速亦创近四年新高，但仅为重庆银行的一半左右。其存款余额10287.28亿元，同比增长9.21%，成为重庆首家存款破万亿的银行；贷款余额7972.87亿元，同比增长11.62%，存贷款规模均稳居重庆同业第一。

从二者规模扩张的脚步可以窥见不同的发展路径。本质上，渝农商行依托县域网点覆盖与涉农业务根基，走稳扎稳打、存量深耕路线；重庆银行则依托资源整合与重大项目投放能力，走弯道超车、增量突破路线，两种模式在2025年形成鲜明反差。

在信贷业务大幅增长之下，截至2025年末，重庆银行核心一级资本充足率8.12%，一级资本充足率9.35%，资本充足率11.28%，较上年分别下降0.35、0.42、0.51个百分点。资产规模20%的高速扩张消耗大量资本，叠加利润留存有限，资本充足率下滑明显，后续扩张面临较强资本约束。 

渝农商行核心一级资本充足率9.87%，一级资本充足率10.75%，资本充足率13.62%，较上年仅小幅下降0.15-0.2个百分点。依托更高的盈利水平与稳健的资产扩张，资本充足率保持充裕，为后续业务拓展预留充足空间。 

对公驱动VS三农普惠

重庆银行和渝农商行最核心的差异主要还在双方的业务结构上，2025年，重庆银行呈现对公独大、零售萎缩的失衡格局，渝农商行则持续三农为本、普惠支撑、零售协同的均衡布局。

2025年重庆银行实现营业收入151.13亿元，其中，利息净收入124.59亿元，同比大增22.44%，占营收比重升至82.4%，成为盈利增长核心引擎。

重庆银行之所以能够在信贷业务上大展身手，与成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道、西部金融中心建设等领域信贷支持不无关系。为了冲规模，重庆银行将几乎全部火力集中在了对公领域，大量投放了基建类等收益相对可观的资产。去年，重庆银行公司贷款余额突破4098.67亿元，同比大涨30.95%。

与信贷业务形成反差的，是重庆银行非息业务盈利能力虚弱的底色。

数据显示，2025年重庆银行非利息净收入仅为26.54亿元，同比大跌24.24%。其中，手续费及佣金净收入同比大降32.66%，代理理财业务收入更是近乎腰斩，同比跌幅达到49.29%。 

值得注意的是，重庆银行的零售业务去年出现了历史性亏损，这在重庆银行的经营史上极为罕见。

同时，重庆银行零售贷款的不良率飙升到了3.23%，同比上升0.52个百分点，零售不良贷款余额在全行不良贷款总额中的占比超过了50%。这意味着，曾经被视为盈利稳定器和未来转型希望的零售端，如今却成了资产质量最大的痛点。

与重庆银行相比，渝农商行业务结构要显得从容多元一些。虽然贷款在总资产中的占比仍未过半，但该行通过科技金融、绿色金融以及普惠小微的深耕，构筑了相对稳健的业务护城河。

依托覆盖重庆全域的1700余家网点，深耕县域与农村市场，涉农、小微贷款规模均居重庆第一，形成“对公稳基本、零售拓增量、三农筑根基”的业务矩阵，抗风险能力更强。

去年，渝农商行全年实现利息净收入超242.6亿元，同比增长约7.85%，占营收比重近85%，依托庞大存贷款规模实现稳定收益。

渝农商行虽然在利润绝对值上领先，但在营收增速上却显得较为缓慢，全年营收增速仅为1.37%。作为深耕县域、承担了大量普惠金融和涉农投放的农商行，渝农商行在面对信贷需求乏力和利率下行时，其资产收益率更容易被摊薄。

同重庆银行类似，渝农商行的中收业务同样不容乐观。全年非利息净收入43.88亿元，同比大幅下滑23.92%。两家银行在中收业务上的惨淡表现，向市场释放了一个极不友好的信号，在轻资本转型的道路上，两家银行距离打造真正的财富管理银行，中间还隔着不小鸿沟。

渝农商行在零售端同样出现了隐忧。该行零售贷款不良率升至2.07%，同比上升0.47个百分点。这意味着，在经济换挡期，个人信贷的压力正在向区域性银行端加速传导。