如往年惯例，平安银行再度交出A股上市银行首份年报。

2025年，平安银行全年实现营业收入1314.42亿元，净利润426.33亿元。业绩说明会上，平安银行党委书记、行长冀光恒给出了他对这份成绩单的定性——“我个人认为改革已完成70%以上，最难的时候已经过去。”他随即定下2026年的经营主基调：重回增长。

这四个字，在当天的发布会上被反复提及，是管理层向市场递出的一份信心宣言。

支撑这份信心的，是多条战线上的积极变化。净息差已基本企稳于1.78%，降幅显著收窄；对公业务净利润占比提升至71.6%，成为穿越周期的重要支柱；零售资产质量持续改善，减值损失同比下降，此前承压的风险敞口正在有序出清。

与此同时，科技战略的长期布局也开始加速兑现。冀光恒明确提出，将科技打造成为驱动银行发展的核心竞争力，聚焦数字员工、精准营销、精准风控三大抓手，推动向“智慧决策与自动执行”模式演进。

零售、对公、科技，三条主线在2025年各有进展，也各有看点。这家股份行正站在一个新的起点之上。

零售企稳，出清接近尾声

过去三年，零售业务既是平安银行改革的主战场，也是账面压力最集中的地方。2025年的年报透露出一些不一样的信号。

贷款规模层面，收缩仍在延续。2025年末，个人贷款余额17272.94亿元，较上年末下降2.3%，其中抵押类贷款占个人贷款的比例为62.9%。这一结构变化是该行主动为之，压降高风险消费贷、信用卡敞口，转而提升住房按揭等抵押类资产占比，是“中风险、中收益”转型路径的直接体现。

收缩之下，质量逐步改善。个人贷款的不良率从2024年末的1.39%降至2025年末的1.23%；信用卡不良率则从2024年的2.56%进一步降至2.24%，连续两年累计下降0.53个百分点。更关键的是，零售信用及其他资产减值损失共计375.7亿元，同比减少近112亿元，降幅超过22%。

与此同时，财富管理正在成为零售板块新的发力点。2025年末，平安银行零售客户数12789.63万户，较上年末增长1.9%，管理零售客户资产（AUM）42384.09亿元，较上年末增长1.1%。增幅虽然不算亮眼，但结构上的变化更值得关注：代发及批量业务客户带来的AUM余额11660.90亿元，较上年末增长19.3%。这类客户黏性高、成本低，是财富管理业务可持续经营的重要基础。

财富管理板块的整体经营势头同样积极，手续费收入50.6亿元，同比增长15.8%，其中代理个人保险收入同比增长53.3%。高端客群方面，私行客户数达10.56万户，较上年末增长9.1%。

新能源汽车贷款是另一个亮点。汽车金融贷款余额3048.01亿元，较上年末增长3.7%，全年个人新能源汽车贷款新发放726.26亿元，同比增长13.9%。在消费信贷整体收缩的背景下，这一细分赛道的逆势增长，也折射出该行对政策方向和消费趋势的把握。

冀光恒在发布会上坦言，零售业务基本已调整到位，但要重新回归健康的增长通道仍需时间。换言之，出清接近尾声，新的增长曲线正在逐步成形。

对公做精，从“补课”到“扛旗”

如果说零售业务是这轮改革的“减法”，那么对公就是平安银行过去两年一直在做的“加法”。

年报显示，2025年末，企业贷款余额16635.46亿元，较上年末增长3.5%；企业存款余额22952.55亿元，较上年末增长2.2%；对公客户数96.60万户，较上年末增长13.2%。贷款增速相比2024年有所放缓，但客户数仍保持两位数增长。显示出该行对公策略从“铺量”转向“做精”。

客户分层体系的成效，在战略客户这一端最为清晰。总行级战略客户数239户，总行级战略客户贷款余额3731.29亿元，较上年末增长20.5%；总行级战略客户存款余额4819.73亿元，较上年末增长2.4%。头部客群的贷款增速远超整体，说明资源正在向高质量客户集中。

政策方向的精准把握，是对公增量的另一条逻辑线。

深化科技金融经营，2025年末科技企业客户数31917户，较上年末增长21.1%；科技贷款余额3065.82亿元，较上年末增长9.8%。与此同时，绿色贷款余额2664.33亿元，较上年末增长12.2%。科技金融与绿色金融，既是监管导向的必要选择，也正成为平安银行对公差异化竞争的两张名片。

普惠小微方面。2025年末，普惠型小微企业贷款余额4845.22亿元；普惠型小微企业贷款新发放2861.26亿元，同比增长29.5%，新发放贷款加权平均利率同比下降0.05个百分点。产品能力方面，供应链金融持续发力。前三季度供应链金融融资发生额14130.44亿元，同比增长24.8%；数字财资平台签约集团客户数4090户，较上年末增长37.5%。

主管对公业务的副行长杨志群在发布会上表态，2026年将延续“量、价、险”均衡发展的主线，继续加强中长期贷款、项目贷款和科技贷款投放，发挥供应链、跨境、并购、银团等综合服务优势。

从“补课”到“扛旗”，平安银行的对公业务正在从追赶者变成参与者。

科技兑现，从赋能工具到核心竞争力

在银行业这场席卷全行业的AI军备赛中，平安银行的位置颇为特殊。它不是投入最多的，却是应用场景落地最早、最密集银行之一。

基础设施层面，2025年有几项关键突破值得单独点出。财报提到，该行在“全力打造”新一代分布式核心系统，实现全栈国产化，可支撑银行未来“十亿级账户、十亿级日均交易量”的业务发展需求；金融市场估值与风险计量系统同步完成架构升级，单次复杂计算运行速度提高4至6倍。

算力侧，统一算力平台构建完成，实现多种算力资源的集中调度与高效管理，截至2025年末GPU平均利用率较上年末提升约16个百分点。2025年关键业务系统可用率保持在99.999%以上。

应用层面，2025年，平安银行落地大模型应用场景已超390个，较上年翻近一倍；AI智能体应用研发周期同比缩短超60%；AI代码生成量占比已超30%。显示出AI正在成为该行的“日常基础设施”。

效率提升最终落脚在成本上。平安银行副行长兼CFO项有志在发布会上透露，仅AIGC营销平台一项，就节省了约6000万元费用。而在更宏观的层面，2025年业务及管理费381.96亿元，同比下降5.9%。

具体业务线上，科技的渗透同样深入。零售端，平安口袋银行APP已更新至8.0版本，截至2025年末注册用户数达18223.26万户，较上年末增长4.7%，月活用户（MAU）3995.47万户。对公端，跨境智能审单系统基于OCR、NLP等技术，识别准确率超过93%，直接服务于跨境贸易融资的资金安全保障。

一个值得注意的信号是，冀光恒在年报致辞中将科技提至一个罕见的高度——“驱动银行发展的核心竞争力”。在惯常叙事里，科技更多扮演“赋能者”，服务于业务，而非定义业务。这一措辞的转变，耐人寻味。某种程度上，科技已不再是零售、对公之外的第三条线，而是将两条线串联起来、共同支撑“重回增长”的那根轴。这根轴能否真正承重，2026年或许会给出答案。