文 | 财华社

2026年1月谷歌（GOOG.US）市值突破4万亿美元，其与苹果（AAPL.US）达成的AI战略合作协议被视为关键推手。

这对科技行业的“老搭档”，从每年数以百亿计的搜索默认位分成，到如今Gemini模型支撑苹果智能（Apple Intelligence）的深度绑定，合作维度的扩展或在AI时代重构全球科技产业的权力版图。

此前苹果与谷歌的利益共生

为维持谷歌搜索在iPhone Safari浏览器的默认地位，谷歌每年向苹果支付数以百亿计的费用，这笔巨额分成构建了双方稳固的利益共生关系：谷歌凭借苹果设备的海量流量以及安卓设备的既有优势，牢牢占据全球近90%的搜索市场份额；苹果则无需投入资本自研搜索引擎，就能获得稳定的利润补充。

这种深度绑定自然引发了监管机构的警惕。

2020年美国司法部联合52个州对谷歌提起反垄断诉讼，指控其通过高额支付锁定默认搜索地位，构成非法垄断。这场历时五年的诉讼在2025年9月迎来关键裁决：联邦法官虽认定谷歌存在垄断行为，要求其向竞争对手开放部分搜索数据，但驳回了强制剥离Chrome浏览器的核心诉求，同时未完全禁止谷歌通过付费获取优先展示位置的行为。

这一“温和”裁决为双方合作延续提供了法律空间，也被市场解读为监管层在AI技术崛起背景下，对科技巨头竞争格局的审慎考量，因法官在判决书中特别指出，生成式AI的发展已改变行业竞争逻辑，无需通过激进拆分重塑市场。

AI时代的转向：从流量争夺到技术互补

如果说搜索分成是流量时代的利益绑定，那么AI领域的深度合作则是两家公司应对行业变革的战略抉择。

长期以来，苹果在AI赛道的滞后成为其市值增长的最大桎梏：曾承诺2024年推出的一系列iPhone AI功能迟迟未能落地，而谷歌、三星等竞争对手已将AI技术广泛应用于新款产品；人才流失问题更让苹果雪上加霜，其大模型与AI团队的核心成员大量流向Meta（META.US）、OpenAI等企业。

反观谷歌，凭借Gemini系列模型在AI领域持续领跑，2025年3月发布的Gemini 2.5版本以强大的多模态处理能力登顶行业排行榜，生成式AI功能已成功嵌入搜索结果，重塑了传统搜索的用户体验。

所以，最近谷歌与苹果官宣达成的多年期AI合作协议，本质上是一场精准的技术互补。

根据联合声明：苹果将下一代基础模型搭建在谷歌Gemini模型及云计算技术之上，支撑苹果智能（Apple Intelligence）功能运行，其中就包括今年即将推出的升级版Siri；而谷歌或借助苹果的硬件生态，将Gemini模型纳入全球最庞大的消费电子终端体系，进一步扩大在AI领域的竞争优势。

值得注意的是，苹果或需为此次合作付出成本：2025年秋天有彭博报道称，苹果计划每年支付10亿美元获取Gemini的使用权，这一投入也反映出其追赶AI浪潮的迫切性。

根据合作协议，苹果智能（Apple Intelligence）将继续在苹果设备与私有化计算平台运行，核心信息处理环节由苹果自研模型完成，Gemini仅负责信息整合与方案生成，最大限度保障用户数据安全。

市值座次交替背后的逻辑：AI成科技巨头估值新锚点？

曾经的全球市值冠军苹果，因AI发展不及预期逐渐失势：2026年以来，其股价累跌4.27%，市值停留在3.83万亿美元；而谷歌凭借Gemini的杰出表现，股价在2025年下半年奋勇攀升，2026年初市值突破4万亿美元，超越苹果成为全球第二大市值上市公司，直逼行业龙头英伟达（NVDA.US）的4.49万亿美元，见下图。

市值的此消彼长，或传递出资本市场的估值逻辑转变：在AI时代，技术领先性已取代生态规模的叙事，成为科技巨头估值的核心锚点。

当前市场最关注的，或是苹果与谷歌的AI合作对现有竞争格局的影响。

此前苹果已与OpenAI达成协议，将ChatGPT作为iPhone的可选功能，用于处理Siri无法应对的复杂查询。此次引入Gemini后，苹果或形成“双AI引擎”的布局，但两者的定位差异尚未完全明确——是互补协作还是竞争替代，将直接影响OpenAI在消费电子终端的生态份额。

从行业层面看，这场合作也加剧了AI领域的“生态绑定”趋势：传闻三星将于2026年把Gemini扩展至更多中高端机型及新兴品类，从而令其搭载Gemini技术的移动设备产量提升一倍，谷歌通过与苹果、三星的合作，正逐步构建起覆盖主流消费电子终端的AI生态，进一步挤压OpenAI等初创公司的生存空间。

根据调研机构Counterpoint的最新数据，2025年苹果和三星的出货量分别按年增长10%和5%，稳居全球第一和第二，合共市场份额或达到39%，见下图。

联盟背后的长期博弈

从搜索分成到AI绑定，谷歌与苹果的合作始终围绕“利益最大化”的核心逻辑展开。

在反垄断监管趋于温和的背景下，这场百亿联盟不仅帮助谷歌巩固了搜索与AI领域的双重优势，也为苹果提供了追赶AI浪潮的关键跳板。

但合作背后的博弈从未停止：据指苹果不会放弃自研AI的长期目标，引入Gemini更多是权宜之计；谷歌则需在技术输出与生态控制之间寻找平衡，避免为竞争对手培养核心能力。

对于全球科技行业而言，这场合作标志着AI竞争已从单一技术比拼升级为生态协同竞赛。随着苹果智能与升级版Siri的落地，Gemini模型将直接触达数以亿计的苹果用户，其体验表现将成为检验双方合作成效的关键。

而资本市场的估值分化也警示所有科技企业：在AI重塑行业的浪潮中，唯有掌握核心技术并实现生态落地，才能获得持续的估值溢价。谷歌与苹果的联盟故事，也许才刚刚开始。