文 | 万联万象

冬日的北京格外寒冷，而在朝阳垡头化工东里3号，却别有一番火热。

12月上旬，光伏行业迎来里程碑事件——北京光和谦成科技有限责任公司在京正式成立，这个由通威股份、协鑫集团等九大硅料巨头联合中国光伏行业协会共同出资30亿元建立的硅料收储平台，标志着行业从“野蛮生长”正式迈入“协同自救”的新阶段。

中国光伏产业，点燃了一把“反内卷”的星星之火！

一、无序竞争与行业共识

自2022年达到历史高点后，光伏行业经历了长达三年的产能扩张与价格下行周期。工信部数据显示，截至2024年底，国内多晶硅、硅片、电池片、组件各环节产能均已超过1200GW，而同期全球新增装机需求仅约580GW，产能利用率不足50%。

这种供需失衡导致多晶硅价格从2022年的每吨30万元高点，一路暴跌至2025年6月的3.5万元以下，跌破绝大多数企业的生产成本线。

“整个行业陷入了‘囚徒困境’，”一位行业分析师指出，“每家企业都知道产能过剩，但都在赌别人先退出，自己成为最后的赢家。”这种心态导致全行业陷入恶性循环：价格战愈演愈烈，企业现金流持续恶化，创新投入被严重挤压。

更为严峻的是，这场价格战已经超出了企业层面的竞争，演变为区域间通过补贴进行的“资源消耗战”。部分地区为了保住GDP和就业，对当地光伏企业进行隐性补贴，使得本该被市场淘汰的落后产能得以苟延残喘，进一步加剧了行业混乱。

正是在这样的背景下，2025年7月的中央政治局会议明确提出“依法依规治理光伏行业低价无序竞争”，随后国家发改委、工信部等部门密集出台配套政策。《价格法》修订草案增加了对“低于成本价销售”的处罚条款，为行业自律提供了法律依据。监管环境的明确变化，促使行业龙头企业开始寻求集体解决方案。

二、九大巨头如何实现利益平衡

“光和谦成”的股权结构设计体现了精妙的利益平衡艺术。公司注册资本30亿元，由九家主要硅料企业及中国光伏行业协会的全资子公司共同出资成立。

前两大股东分别为通威股份（通过子公司持股30.35%）和协鑫集团（通过子公司持股16.79%），其余股东包括新特能源、大全能源、东方希望等硅料企业，每家持股比例根据其市场份额和产能规模进行分配。

平台股权结构：

股权结构图

这种股权安排既反映了当前市场格局，也为未来产能调整留下了空间。值得注意的是，中国光伏行业协会通过其全资子公司北京中光同合能源科技有限公司持有平台股份并参与决策，这一设计赋予了平台一定的“行业公共属性”，有助于协调各企业间的利益冲突。

平台的管理层构成也经过精心设计。董事长由在行业内德高望重的原工信部相关专家担任，而具体经营则由具有丰富市场操作经验的专业团队负责。这种“政府背景+市场经验”的组合，旨在确保平台既遵循市场规律，又能贯彻行业整体利益。

三、收储如何成为价格稳定器

硅料收储平台的运作逻辑可以概括为“蓄水池”机制——在市场供过于求、价格低于合理区间时，平台动用资金收购企业硅料产品进行储备；当市场供应紧张、价格过快上涨时，平台则释放储备以平抑价格。

具体操作上，平台设立了价格触发机制。当多晶硅现货价格连续10个工作日低于行业平均生产成本（目前约为每吨4.5万元）时，平台启动收储程序；当价格连续10个工作日高于行业合理利润区间上限（目前设定为每吨6.5万元）时，平台启动投放程序。

这一机制通过公开透明的规则运行，避免了人为操纵市场的嫌疑。

资金安排方面，30亿元注册资本只是“第一桶金”。平台已与多家金融机构达成合作，获得了超过100亿元的专项授信额度，为大规模收储提供了资金保障。这些资金将以低息贷款形式提供给平台，收储硅料产生的仓储、资金成本将由参与企业按比例分摊。

更为关键的是，收储平台与产能调节实现了联动。根据平台章程，参与企业承诺将其超出市场需求部分的产能产品优先销售给平台，同时平台有权建议企业调整生产计划。这种机制实际上赋予了平台一定的“产能调节阀”功能。

四、市场影响与前路挑战

当收储平台想法流出后，市场反应立竿见影。12月初，多晶硅致密料主流成交价已从6月的每吨3.5万元回升至5.2-5.5万元区间，涨幅超过50%。更重要的是，价格波动幅度明显收窄，从之前单日波动超过1000元降至不足300元。

“价格稳定对下游至关重要，”一位组件制造商采购负责人表示，“之前价格大起大落，我们不敢签长单，整个供应链充满不确定性。现在有了价格基准，我们可以更合理安排生产计划。”

资本市场反应则更加理性和分化。12月10日，硅料企业股价普遍回调，但光伏设备、逆变器等相关板块表现平稳。“市场在消化这一消息的长期影响，”一位券商新能源分析师指出，“短期看，平台确实能稳定价格，但长期要看行业能否真正实现产能优化。”

行业专家预测，平台运作将使多晶硅价格中枢稳定在每吨5.5-6.5万元区间。这一价格水平既能保证头部企业获得合理利润（毛利率约15-20%），又能促使高成本产能有序退出。据测算，当前行业约有20%的产能生产成本高于每吨5.5万元，这些产能将在未来1-2年内逐步被市场淘汰。

尽管前景被普遍看好，但收储平台仍面临诸多挑战：

利益协调难题：不同企业的成本结构、市场份额、发展战略各异，如何制定让所有参与者满意的收储价格和数量分配方案，需要高超的谈判技巧。特别是在行业景气度回升时，企业间的竞争本能可能再次抬头。

反垄断合规风险：平台涉及多家主要生产商协调供给，必须严格避免触碰反垄断红线。平台已经聘请了专业法律团队，确保所有操作符合《反垄断法》要求，同时主动与市场监管部门保持沟通。

资金压力与风险管理：大规模收储需要巨额资金，虽然获得了银行授信，但利息成本和市场价格波动风险不容忽视。平台计划与期货公司合作，探索通过金融工具对冲部分价格风险。

与下游的博弈：硅料价格稳定在合理区间对组件制造商有利，但若价格上涨过快，下游企业必然会有反弹。平台需要建立与下游行业的定期沟通机制，确保整个产业链的健康发展。

5、结语

“光和谦成”的成立，不仅仅是一个商业平台的诞生，更是中国光伏产业成熟度的重要标志。它表明行业主要参与者已经认识到，在全球化竞争和技术快速迭代的背景下，合作共赢比零和博弈更有生命力。

展望未来，收储平台的成功运作可能催生更多行业自律机制。在硅片、电池片、组件等环节，类似的价格协调和产能自律可能陆续出现，最终形成全产业链的协同发展格局。

更深层次看，这场“反内卷”战役的终极目标不是维持高价格，而是为行业技术创新和转型升级创造空间。当价格战不再是唯一的竞争手段时，企业自然会转向效率提升、技术突破和商业模式创新。

或许，这才是硅料收储平台带给行业的最大价值——为中国光伏产业从“制造大国”向“创新强国”转型铺平道路。

正如一位行业老将所言：“我们用了二十年时间成为全球光伏制造中心，现在要用下一个十年成为全球光伏创新中心。而这一切，从结束‘内卷’开始。”