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中国太保三季报:营收增21.3%,净利润增65.5%,但投资收益逊于预期|钛媒体金融

2024 年前三季度,公司实现保险服务收入 2,094.09 亿元,同比增长 2.3%;其中,太保寿险实现保险服务收入 623.45 亿元,同比下降 2.5%;太保产险实现保险服务收入1,452.02 亿元,同比增长 4.1%。集团实现净利润383.10 亿元,同比增长 65.5%。

与2023年同期相比,中国太保第三季度实现营业收入1,159.3亿元,前三季度实现营收3,105.64亿元,同比增长21.3%;第三季度实现净利润增长1.736亿元,前三季度净利润381.10亿元,同比增幅高达65.5%。

与此同时,连同三季度财报一并发布的还有一则人事任命公告:同意聘任苏罡为本公司副总裁、财务负责人,任职资格须得到监管机构核准。在获批之前,苏罡为太保集团临时财务负责人,与此同时张远瀚因工作调整不再担任太保集团财务负责人。

保险产品预定利率上限下调,刺激营收利润大幅增长

根据中国太保三季报数据显示,2024 年前三季度,公司实现保险服务收入 2,094.09 亿元,同比增长 2.3%;其中,太保寿险实现保险服务收入 623.45 亿元,同比下降 2.5%;太保产险实现保险服务收入1,452.02 亿元,同比增长 4.1%。集团实现净利润383.10 亿元,同比增长 65.5%。   

报告期内,太保寿险实现规模保费 2,300.59 亿元,同比增长 3.3%;新业务价值 142.38 亿元,同比增长 37.9%;新业务价值率 20.1%,同比提升 6.2 个百分点;保险服务收入 623.45 亿元,同比下降 2.5%。

图片来源@中国太保三季报

图片来源@中国太保三季报

2024 年前三季度,太保产险保持发展优势,实现稳定的增长与效益。实现原保险保费收入 1,598.19 亿元,同比增长 7.7%,其中车险原保险保费收入 781.31 亿元,同比增长3.3 %;非车险原保险保费收入 816.88 亿元,同比增长 12.2%。实现保险服务收入 1,452.02亿元,同比增长 4.1%。承保综合成本率为 98.7%,与去年同期持平。

图片来源@中国太保三季报

图片来源@中国太保三季报

业内人士告诉钛媒体APP,本次各大险企的三季报保费收入表现都十分喜人,主要有两个原因:一是在8月中国太保寿险的保费收入激增53.0%,达到211.32亿元,正是因为保险行业常用的“停售”策略,自从金融监管总局在8月初发布通知:“规定自9月1日起,新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%,自10月1日起,新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%,万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%”,各大险企门庭若市,增加了投资者对保险的关注度和购买热情。二是太保的车险持续领跑行业,产品的理赔速度快,价格和服务也具有竞争力,同时也在积极进行新能源车险的研发,匹配未来新能源车需求。但她也表示,这一政策事件的发生属于偶然事件,因此三季度实现的双位数增长在四季度或无法延续,但是不排除市场为了迎接慢牛推出其他类型的利好政策。

此外,财报显示,前三季度保费同比增长7.65%至1598.19亿元,增速在A股上市险企财险子公司中位列第一,具体业务方面,车险、非车业务保费增速分别为3.3%、12.2%,整体综合成本率与上年同期持平、保持在98.7%。

太保产险有关负责人表示,公司综合成本率难以压降,主要由大灾损失持续提升导致。“我们的目标始终是可持续的发展、有效益的增长。”该负责人称,“对业务品质的管控是经营重点,但今年灾害发生的频率、强度确实都大幅提升。”受三季度多个强台风的影响,公司农险等财险业务的综合成本率有所提升。该负责人表示,“从前三季度看,综合成本率在三季度时点,可能(上升)超3个百分点,但延续到全年会有平滑和下降,预计还是会维持比较好的盈利水平。”

保险公司内部员工向钛媒体APP透露,明年行业可能会整体提升涉及天气相关的保险保费,当然这部分业务也有可能形成新的增量,有行业内部调查显示,越来越多农民愿意缴纳农业险,他们也会定期到农村里设立展台宣传,增强农民缴纳农险的意识。

销售人员招聘回暖,银行渠道依旧承压

对于渠道转型,中国太保在三季报中表示,代理人渠道持续深化“芯个险”转型,不断提升队伍专业能力:一是业务趋势持续向好,前三季度实现规模保费1,791.49 亿元,同比增长 4.1%;二是核心队伍量稳质升,月均核心人力规模 5.8 万人,同比增长 2.4%,核心人力月人均首年规模保费 6.1 万元,同比增长 15.0%;三是新增人力量质齐升,增员人数同比增长 15.5%,新人月人均首年规模保费同比增长 35.0%;四是业务品质持续提升,个人寿险客户 13 个月保单继续率 97.5%,同比提升 2.0 个百分点,25 个月保单继续率 92.3%,同比提升 8.2 个百分点。

图片来源@中国太保三季报

图片来源@中国太保三季报

正如秋招过半,不想卖保险的你拿到保险公司的offer了吗?|钛媒体金融中提及保险公司依旧在大力招聘销售岗位,业内人士告诉钛媒体APP,随着今年整体保险行业的复苏,原本处于优化减员的保险行业开始停止裁员脚步,首当其冲的就是先招聘和营收直接挂钩的销售人员。他表示,银保渠道新保业务再次下滑是整个行业的现状,主要受“报行合一”的政策影响,此外,受到金融监管加强、降息以及银行也在进行优化等影响,除了中国平安这类银行和保险并存的集团外,银行对于推动业务比较传统单一保险公司的产品力度明显缩减。

投资收益低于预期,跨周期配置仍在继续

截至报告期末,太保集团投资资产 25,842.75 亿元,较上年末增长 14.9%。2024 年前三季度,公司投资资产净投资收益率为 2.9%,同比下降 0.1 个百分点;总投资收益率为 4.7%,同比上升 2.3 个百分点。

图片来源@中国太保三季报

图片来源@中国太保三季报

从配置方向上看,在低利率市场环境下,各家险企均继续加大对国债和政府债在内的长久期利率债的投资,多家险企也表示会增持优质高股息品种,穿越周期的配置思路凸显。

在业绩发布会上,现任中国太保总裁赵永刚表示,未来将持续丰富产品服务供给、优化服务流程、发挥保险资金长期投资优势,同时加快数据化转型、强化风险管理体系和内部控制机制。

太保三季报中的投资收益率低于市场预期,并且净利增长也处于头部险企末端,对此,中国太保有关负责人回应称“公司去年三季度业绩平稳,所以差距不大。”针对未来投资策略,负责人表示,权益资产方面将强化主动管理,做好低估值、高股息、长期盈利前景好的权益类投资品种的配置。

同时,新任中国太保副总裁、财务负责人苏罡也表示,公司有针对高股息股票的综合性、系统化选择机制。他表示,“行情下,我们会对特定标的的竞争力综合判断,并分析估值水平、分红率、股息率,再定义其是不是在股权价值的股票池内。”并且苏罡认为近期落地的证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)政策工具将有效提升市场流动性,对市场信心的提升起到重要作用。

券商研究员告诉钛媒体APP,太保的投资成绩虽然受权益市场的大幅回暖,但因为利率下行导致新增及到期再配置资产收益下降,因此还是出现了净投资收益下滑的现象,四季度可能还会出现小幅的下滑,此外太保在权益市场的投资收益其实是不及预期的,推断所投资的部分板块还未迎来牛市行情。(本文首发于钛媒体APP,作者|李婧滢,编辑|刘洋雪)

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