配股价格折价10%,募资近50亿港元,兖矿能源被投资者骂惨了

“一边分红一边配股募资”,让人摸不清公司此番增资的目的为何?

日前,兖矿能源(01171.HK)发布公告称,拟配售2.85亿股新H股,每股配售股份17.39港元,所得款项总额约49.56亿港元,经扣除配售佣金及其他成本开支后,所得款项净额约49.29亿港元,将用作偿还集团的债务及补充集团的一般营运资金。

公告中明确,配售股份相当于经配发及发行配售股份扩大后的已发行H股股份数目的约9.09%、已发行股份数目的约3.69%。配售价每股配售股份17.39港元,较公告前一日(6月3日)的收盘价19.3港元折让约9.9%。

董事会认为,配售事项将有利于公司利用资本市场融资功能,改善公司资本结构,落实战略储备资金,降低公司资产负债率。

同时,通过运用股权融资等资本市场工具,为未来跨越式发展积蓄力量,推动投资、融资的良性互动,积极培育新质生产力,实现公司高质量发展,以更优异的业绩回报投资者。

但对于兖矿能源本次折价配股的行为,投资者们并不买账,纷纷表示“港折价配售怎么回事?”“必须跌到增发价”“增发多少就跌多少”“A股加高增持,H股价低配售,(什么)乱七八糟”……

截图自Choice数据

截图自Choice数据

据悉,去年11月30日兖矿能源公告称,控股股东山东能源集团有限公司(下称“山东能源”)计划增持公司A股股份不超过2亿元、增持公司H股股份不超过4亿元。截至今年5月28日,山东能源已累计斥资1502.36万元增持公司A股股份,H股方面则通过兖矿香港间接持有公司6.82亿股H股股份。

目前,山东能源直接和间接持有兖矿能源股份总计40.69亿股,占公司总股本的 54.57%。由于增持计划还未实施完毕,山东能源仍将按计划继续择机增持公司股份。

而让投资者不满的另一个原因,则是兖矿能源“一边分红一边配股募资”,让人摸不清公司此番增资的目的为何?

据兖矿能源此前发布的 2023年度报告显示,当年度公司实现营收约1500亿元,同比下降33.31%;归母净利润约201亿元,同比下降39.62%。基本每股收益2.74元。

在营利双降的背景下,兖矿能源继续“传统分红大户”的风格,拟每10股送红股3股,派发现金股利14.9元(含税),分红总额达到110.85亿元(含税),占扣除法定储备后净利润的60%。

对此,有市场人士分析认为,兖矿能源的困难在于,虽然手上有好几百亿吨的煤炭资源,但产量的扩张速度,跟不上资源的增长速度,而按时间表,山东能源还有好几百亿吨资源等待注入,经营现金流的增长速度,对于急需用钱但又要保持高分红的兖矿能源来而言,向市场伸手融资是最直接又快捷的方法。

“融资,有助于减少负债压力,有助于资产收购,但也怕管理层乱花钱,去收购低效资产,是双刃剑,这个管理层要自重。在市场上,煤炭资源价格,节节攀升,面粉比面包贵的情况下,融资去注入山东能源煤炭资源,长期股东也捏着鼻子认了。”该市场人士补充道。

年报数据显示,截至2023年,兖矿能源总借款金额约2475.82亿元,同比增长44.91%,其中流动负债(含应付账款、短期借款、其他短期负债)合计约1236.68亿元,主要是短期借款和其他短期负债的增加导致。

过去一年,受宏观经济复杂严峻、能源市场急剧震荡的影响,煤炭价格大幅下行。财报显示,2023年兖矿能源销售煤炭12702万吨,同比减少842万吨或6.2%,对应实现煤炭业务销售收入1020.19亿元,同比减少439.71亿元或30.1%,主要是由于煤炭销售价格同比下降。

基于整体行业的不稳定,兖矿能源于2021年底开始寻求转变,审议通过《发展战略纲要》,对“双碳”目标下的低碳转型路径,以及未来5年至10年产业布局做出纲领性规划,明确建设国际一流、可持续发展的清洁能源引领示范企业的企业愿景,规划发展矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流“五大主导产业”。其中,在新能源业务板块,兖矿能源将推进风电、光伏及配套储能等新能源产业项目开发建设,新能源发电装机规模达到1000万千瓦以上。

而对于2024年的主要经营目标,兖矿能源计划生产商品煤约1.4亿吨,化工品产量稳定在800万吨左右,并将加快推进实施一系列重大项目建设。

山西证券曾在研报中指出,随着经济恢复,短期内煤炭供需关系仍难言宽松,预计煤炭价格回落空间有限;地产、基建等稳经济政策仍存边际改善预期,煤炭刚性需求仍存;同时,市值管理地位提高叠加低利率环境长期存在,“高股息+央企”估值后期仍有望提升。本文首发于钛媒体 APP,作者|陈伟纳)

转载请注明出处、作者和本文链接
声明:文章内容仅供参考、交流、学习、不构成投资建议。
想和千万钛媒体用户分享你的新奇观点和发现,点击这里投稿 。创业或融资寻求报道,点击这里

敬原创,有钛度,得赞赏

赞赏支持
发表评论
0 / 300

根据《网络安全法》实名制要求,请绑定手机号后发表评论

登录后输入评论内容

扫描下载App