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文 | WEMONEY研究室

近期，国家金融监督管理总局站发布了中国银行业2023年第四季度监管指标，数据显示，2023年商业银行实现净利润2.4万亿元，同比增速3.2%，较2022年增速下降2.2个百分点。盈利增速的下滑受净息差、中间业务收入等多方面因素影响。

净息差作为衡量商业银行盈利能力的重要指标之一，2023年整体仍在下行，第四季度的净息差环比下降4个基点至1.69%，跌破1.7%，较2022年同期下降22bp，环比三季度收窄4bp。

2023年，商业银行总资产余额为354.8万亿元，同比增速11.0%，较2022年提升0.2个百分点，整体资产规模积极扩张。2023年，商业银行的不良贷款余额为3.2万亿元，较2022年末增加2427亿元；不良贷款率为1.59%，较2022年末下降0.04个百分点，不良贷款率略有改善。

从数据看，2023年是商业银行艰难的一年，招联首席研究员董希淼对WEMONEY研究室表示，预计银行净息差在2024年还会进一步下滑，银行利润和营收或会受到直接影响。

净息差大幅收窄

2023年受息差拖累，商业银行盈利增速下滑，2023年商业银行累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%，增幅较上年同期收缩2.2个百分点。平均资本利润率为8.93%，较上季末下降0.52个百分点。平均资产利润率为0.7%，较上季末下降0.04个百分点。

不同类型的银行表现有所分化，国有大行、城商行、农商行净利润同比增速有所回升，分别为1.8%、14.8%、14.8%；股份制银行同比下降3.7%。

值得注意的是，城商行净利润同比增速变化较大主要是因为在2022年基数较低。

净息差是重要拖累。此外，中间收入在资本市场低迷背景下持续承压也是盈利增速放缓的原因之一。

2023年商业银行净息差同比下降22bp，已经连续两个季度同比降幅出现扩大；环比下降3.3bp。分机构来看，城市商业银行及外资银行净息差均为1.57%，大型商业银行净息差为1.62%，股份制银行净息差为1.75%，农村商业银行及民营银行净息差分别达1.90%、4.39%。环比来看，除了民营银行和农商行的净息差有所增长外，其余类型的商业银行均有不同程度下跌。

据多位分析师称，2023年商业银行净息差下滑主要是受存量房贷利率下调，贷款重定价等因素导致的。

从下图中可以看到第四季度净息差环比降幅最大的是股份制银行，其次是国有大行。值得注意的是，央行在监管指标里披露的净息差并不是第四季度单季的净息差，而是前四个季度的平均净息差。有业内人士分析称，除了存量按揭下调带来的影响，负债成本也导致了净息差的超预期下降。

当前国有大行和城商行的整体净息差都已经跌破1.7%，净息差下降可能会迫使部分银行减少放贷规模，放缓扩张或者进行融资扩股，银行分化更明显，资产会向大行集中。从数据来看，尤其是城商行，2023年第四季度资产总额同比下滑0.7个百分点。

董希淼表示，当前，在推动社会融资成本稳中有降的情况下，商业银行需要继续逐步压缩负债成本，2024年四季度商业银行息差已经下降到1.69%，首次低于1.70%，如果今年继续向实体经济减费让利，银行息差缩窄压力将加大，压降负债成本刻不容缓，因此将可能降低存款利率。

民营银行净息差逆势上涨

民营银行在此背景下净息差“逆势”上涨。

2023年四季度，民营银行净息差为4.39%，较2023年一季度上涨0.28个百分点。一位业内人士对WEMONEY研究室表示，民营银行客户相对下沉，客户资质相对一般，因此息差相对更高。同时，民营银行体量较小，净息差受头部民营银行影响较大，实际上排名靠后的民营银行仍承受着一定的经营压力。民营银行净息差能否继续扩大存在一定不确定性。2024年，在银行业加大对实体经济减费让利的情况下，民营银行净息差存在回落的可能。

民营银行受限于“一行一店”、品牌效应弱等限制，高息差一直是其经营特点，净息差优势是目前民营银行仍可保持较高存款利率的原因之一。一方面其揽储处于弱势，要吸收客户存款，就是要比别的银行付出更高的代价。另一方面，为了实现差异化竞争，部分民营银行需要寻找传统商业银行无法覆盖的客户，这部分客群提升了议价空间。

但从已公布的数据来看，部分民营银行揽储方面面临一定压力。据2022年报，19家民营银行中7家民营银行存款规模增速有所放缓，华瑞银行、亿联银行、裕民银行、三湘银行和振兴银行等5家民营银行的存款规模出现负增长。

据各民营银行官网显示，整存整取存款利率明显高于大行，多家民营银行活期存款利率均高于0.2%，多家民营银行3年期存款利率保持在3%以上。近期，部分民营银行也在调整存款利率。2月28日，武汉众邦银行发布公告，根据利率市场化需求，众邦银行将于2024年3月1日零时起下调三年及五年期定存利率，三年期定存利率下调至2.75%，五年期定存利率下调至2.95%！

某金融机构从业人员表示，在存款利率市场化改革背景下，央行已经建立存款利率市场化调节机制，商业银行可相对灵活调整存款利率。不同银行对业务发展定位、资产负债结构、市场营销策略等方面不同，存款利率调整的节奏和力度可能存在差异。

业内人士认为，民营银行应逐步弱化以高息揽储的模式，通过科技手段提高场景化获客能力，实现精细化和差异化发展，立足长远审慎经营，不断提升自身可持续发展能力。