“谣言”成真!中国中药获国药集团溢价34.11%提私有化,涉资逾156亿港元

自2021年以来,“国药集团拟将私有化中国中药”的传闻便多次出现,均被辟谣。

2月22日复牌后,中国中药(00570.HK)高开24.49%,截至当日收盘,股价报4.26港元,涨24.2%,成交额为28.22亿港元,当前公司总市值约214.53亿港元。

此前一晚,中国中药在港交所发布公告称,公司控股股东国药集团拟以每股4.6港元的价格将中国中药私有化,对比2月7日停牌前的收盘价3.43港元,此次私有化价格溢价约34.11%。

值得注意的是,这是今年以来港股第一家拟进行私有化交易的药企,若私有化成功,中国中药将从港股市场退市。

钛媒体APP了解到,截至2月21日,中国中药已发行约50.36亿股股份,此外无任何已发行的股份、期权、认股权证、衍生工具、可转换证券或其他相关证券。

其中,国药集团持有公司约16.35亿股股份,占已发行股本约32.46%;控股股东以外的要约人一致行动人(即中信证券有关成员公司)合共持有3374.6万股股份,占已发行股本约0.67%;其他计划股份由独立股东持有,涉及约33.67亿股股份,占已发行股本约66.87%。

根据国药集团的相关持股比例计算,此次私有化的总代价约156.45亿港元。

事实上,自2021年以来,“国药集团拟将私有化中国中药”的消息便多次出现,虽然前几次传闻都被辟谣,但依然引发了中国中药的股价大幅波动。此次“拟私有化”的消息公布后,同样引起了公司股价的大涨。

公开信息显示,中国中药于1993年4月7日正式登陆港交所,主要从事中药及医药产品的制造及销售,重点方向为中药配方颗粒、中成药及中药饮片。

2020年、2021年及2022年,中国中药除税前溢利分别为22.3亿元、25.2亿元、8.4亿元。中国中药曾在年报中指出,2022年出现利润下滑,主要是受新冠疫情及新医改政策影响,医药制造业收入有所承压,利润水平大幅下滑,同时还受到中药配方颗粒细分领域政策影响,导致公司主要经营指标较上年有所下滑,但下滑态势在当年下半年已得到明显遏制。

图源:中国中药2022年年报

图源:中国中药2022年年报

在1月28日发布的年报业绩预告中,公司预计2023年净利润将同比增长85%至95%。从财务数据来看,中国中药的盈利情况并不差,但为何还是会被控股股东建议私有化退市呢?

钛媒体APP了解到,中国中药的股份交易流通性在较长一段时间内一直处于较低水平,可能使控股股东以外的计划股东难以在不对股价造成不利影响的情况下进行场内出售。由于股份交易价格不高、交易量有限,制约了公司从资本市场融资的能力,导致难以利用股权融资为公司业务发展提供可用资金来源,支持公司的发展战略。

若此次私有化成功实施,中国中药将由要约人全资拥有,凭借控股股东在中药行业的丰富经验及投资者集团所拥有的广泛网络和资源及其国有背景,控股股东与投资者集团将建立战略伙伴关系,以进一步发展本集团的现有业务,专注于公司的长期增长。

中国中药在公告中明确,在建议成功实施后,要约人计划检讨公司的业务运营,并视集团取得所需资金的能力及现行市况,可能会物色及探索商机以发展集团的现有业务。

此外,市场中也有对中国中药私有化目的的猜测:是否与A股上市中药企业太极集团(600129.SH)的整合预期临近有关?

官方信息显示,太极集团与中国中药同为国药集团旗下中药板块上市公司。

2020年10月,国药集团启动对太极集团控股时曾作出承诺称,在该次交易完成后的五年内,将通过包括但不限于资产置换、资产出售、设立合资企业、变更主营业务、资产注入、委托管理等方式,逐步解决同业竞争问题。

图源:2020年10月30日披露的太极集团详式权益变动报告书

图源:2020年10月30日披露的太极集团详式权益变动报告书

基于此,业内一直对国药集团将私有化中国中药,并将其注入太极集团抱有预期。

值得一提的是,过去10年,国药集团不断进行重组整合,2013年至2015年,并购盈天医药、同济堂、天江药业和一方制药;2021年,战略重组太极集团。

通过一系列的重组整合后,国药集团已成为集研发、制造、物流分销、零售连锁、医疗健康、工程技术服务、专业会展、国际经营、金融服务等为一体的国有大型医药健康产业集团,旗下拥有国药控股(01099.HK)、国药股份(600511.SH)、国药一致(000028.SZ/200028.SZ)、天坛生物(600161.SH)、中国中药、国药现代(600420.SH)、太极集团、强生(300406.SZ)、卫光生物(002880.SZ)等9家上市公司。

据企业官网介绍,国药集团是以生命健康为主业的中央企业,其集团规模、效益和综合实力居于全球同行业领先地位,企业营业收入超7000亿元,位列世界500强企业第80位,全球制药企业首位。(本文首发于钛媒体 APP,作者|陈伟纳)

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  • 这笔交易看不懂

    回复 2月24日 · via android
  • 今天还有在4.22卖出了2000多万空头呀

    回复 2月24日 · via iphone
  • 既然想私有化,这几天还比4.6低,大股东可以在二级市场买吗?

    回复 2月23日 · via h5
  • 作为国资,为啥有冲动私有化?

    回复 2月23日 · via pc
  • 像这种私有化,需要经过公司董事会同意吗?

    回复 2月22日 · via h5

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