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龙年A股已连涨三天,这泼天的财富会流到哪个板块?

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A股延续上涨态势。

图片来源@视觉中国

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文 | 财经无忌,作者 | 萧田

龙年连续三个交易日,A股延续上涨态势。

2月21日,全市场超4100家个股上涨,131股涨停,71股炸板,封板率为65%。

在券商分析师看来,这既离不开年前监管层为稳定资本市场预期持续加码的政策,也离不开节后的一系列利好消息提振。

站在龙年新起点展望后市,多家券商分析师认为,无论从基本面流动性还是估值角度看,市场底部特征出现。

包括东吴证券、粤开证券、国盛证券等多家券商机构预测2024年股市有望走向好转,大概率将企稳回暖,更有机构认为,2024年是新一轮“牛市”的起点之年。

01 什么支撑A股龙年“开门红”?

A股市场首个交易日飘红,一定程度上是受到春节假期国内出行消费数据的影响。

2月18日,中国文化和旅游部数据显示,春节假期八天国内游客出游总花费近6326亿9000万元,同比增长47.3%,较2019年同期的七天假增长7.7%,超过冠病疫情前水平,表明消费正进一步好转;

另据国家电影局统计,春节假期全国电影票房近80.2亿元,创同档期新纪录。

再加上,OpenAI发布新的文生视频模型Sora,其展示的效果相比其他的文生视频模型有了显著的提升。

中信证券表示,若Sora成为视频创作领域的超级应用,将带来巨大的网络设备升级需求。这有望缓解市场对于光模块等算力设备投资持续性的担忧,从而打开龙头厂商估值空间。

银河证券也表示,Sora发布标志着AGI时代正加速到来,未来随着模型规模增大,参数将继续放大,多模态大模型陆续推出将引发对算力需求的指数级提升,包括训练和推理。

由此一来,受假期数据和产业进展消息提振,A股理应飘红。

而深究背后,A股的上涨还源自政策层面的变化——在春节前,证监会迎来了第十任掌舵者吴清。新官上任后,出台了一系列为稳定资本市场预期的政策。

甚至除夕当天,监管还对券商及相关从业人员集中发出了一波罚单,主要瞄准“证券从业人员违规炒股”红线,还涉及私募资管业务及投行业务。

短期来看,这仍是A股的重大利好之一。

再加上,不少公司的估值已处于底部区间,甚至进入到重置成本区间,这也是中信建投证券预测2024年A股有望转入小“牛市”,迎来熊牛转换期的根本原因之一。

02 温和上扬的资本市场,哪些板块值得关注?

俗话说,股市是经济的晴雨表。

客观上来说,尽管中国股市实现节后开门红,但消费以及市场目前回复基础较为脆弱,因此涨幅总体上比较克制,属于温和上扬。

在中信建投证券看来,“通常而言,A股涨跌幅可以拆解为盈利波动和估值波动两部分,从历史经验来看,分母端——估值波动贡献往往比分子端——盈利波动更大”,这将构成其后市展望的重要思路。

此背景下,在更具成长性、估值反转的行业,容易诞生更具性价比的股票。对此,在具体行业上,多家券商团队也给出了预测分析。

例如,粤开证券预测房地产行业或在2024年迎来修复性发展。

理由是,顶层设计上,中央金融工作会议提出,加快保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施“三大工程”建设,构建房地产新发展模式。

需求端利好政策频出推动销售企稳;融资端支持力度加大促房企信用修复,购房者信心提升促需求企稳回暖。在城中村改造和保障性住房两大增量因素的作用下,房地产各项核心指标均得到明显修复。

粤开证券预测,2024年房地产市场由“寻底”到“筑底”,止住下滑趋势。 “金三银四”是重要节点。城中村改造和保障房建设也会对房地产销售形成一定的提振作用。

此外,部分机构表示看好AI、医药、智能汽车等行业在2024年的发展。

中信建投证券预测,AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线;PC有望成为AI终端落地最快的应用之一,2024年有望成为“AI PC”元年;

与此同时,2024年人形机器人将开启量产元年;医药行业2024年预计将有温和增长,多个主线有望轮流表现;华为产业链将显著受益于智能驾驶渗透和新车型周期,智能驾驶2024年多点开花。

东吴证券预测提到,数字经济方面(数据要素、人工智能、机器人、自动驾驶)、生命健康方向(银发经济、创新药)、“卡脖子”领域等交易机会贯穿全年。

国盛证券预测则提到,新材料国产化崛起,细分行业景气周期到来;煤炭估值修复远未结束,焦煤板块有望王者归来;Web3开启机构化之路;智能驾驶真元年,AI和华为产业加速并行,个股分化;生猪养殖否极泰来,提前布局把握节奏。

从行业情况来看,发布新年预测是近年来部分券商的固定操作,中金公司此前也连续八年发布年度十大预测。

展望2024年,中金公司表示,未来重点关注三类投资领域:一是转型期受政策支持,且顺应创新产业趋势的成长板块,如半导体、通信设备等。医药和新能源领域仍需关注产业政策及基本面的边际变化,但估值风险已得到较多释放;

二是自下而上寻找需求率先好转或供给出清机会,可能具备更大的业绩改善弹性,如汽车及零部件、油气油服、贵金属和航海装备等;

三是现金流充足、持续高分红的高股息资产,如电信服务、上游资源品和公共事业等领域。

不过,多家券商机构也提到,在年初预测全年的经济和市场变化存在着较大的不确定性,一旦出现“黑天鹅”、“灰犀牛”、“拦路虎”等事件,则可能改变十大预言的结论。

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