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元旦后，据理财市场数据观察，不少银行的现金管理类理财产品的七日年化收益率走高，在现金管理类产品收益率集中在“2时代”时，部分产品超过3%甚至达到5%以上，引发市场关注。业内专家表示，在元旦、春节等特殊时间节点前后，受短期因素影响，短期资金利率出现攀升，带动了现金管理类理财产品收益率走高，不过，预计不久之后，其收益表现会按照“低风险、低收益”的特征回归常态。

在统计的理财产品中，长三角地区银行理财部门所推出的产品排名靠前，区域化经济的发展同步带动着区域理财产品表现突出。短期内资金面也将保持市场不松，过年不紧的状态，春节前现金类理财年化收益将保持高位波动。

银行现金类理财的关注度大幅上升

对于投资者而言，现金理财产品具备高流动性且收益稳健的特点，是资产配置中的重要底仓，且由于这类理财产品的投资资产灵活度高、久期较短，因此收益率往往较低且业绩波动比较小。在市场存款利率不断下调和风险资产屡屡受挫的背景下，这类风险系数低且收益稳定的产品对投资者的吸引力得到提升。

自2018年以来，“余额宝”等各种“宝宝类”货币基金产品“低风险、高收益”的特点为投资者熟知，购买资金越来越多，资金风险加大，导致支付宝对于高收益项目的投资比重有所降低，相反更倾向于投资相对稳定但是收益不那么高的项目，投资类型开始“复制”银行的现金类理财，“余额宝”这类产品的收益随之下降并趋于银行理财利率。此外，2020年开始，实体经济疲软，叠加降准降息风潮，导致“宝宝类”理财产品效益减弱。在传统观念中，银行代表着“安全”，因此，市场资金重新回流到银行理财，投资者对银行现金类理财、结构性存款、定期理财等产品的重视程度有进一步提升。

根据南财理财通数据，截至1月4日，理财公司现金类产品近3月平均七日年化收益排行前十榜中，斩获第一的是平安理财，交银理财的产品则在前十中占据两位。从收益率角度平安理财的产品“天天成长3号10期A”获得第一名，据钛媒体APP了解，该产品投资于存款、债券等债权类资产占组合总资产比例不低于80%，属于现金类理财，在市面上该产品已更新为“天天成长3号10期B”且额度已售罄，最新的七日年化利率达3.5911%。“天天成长3号”系列产品的七日年化收益率多数在2.2%至3.0%之间波动，属于市场平均水平，可见“10期”的表现无疑是市场投资人眼中的“香饽饽”，500亿元份额已处于售罄状态。

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南财理财通数据显示，从2023年全年看，公募现金理财类产品的平均七日年化在2.2%至2.45%之间波动，通过计算得2023年四季度的七日年化均值为2.318%，呈现出震荡走势，主要原因是11月资金紧张情况放松，但受季末和年末影响，12月资金承压，12月单月平均七日年化走高至2.36%。据钛媒体APP了解，银行理财产品收益率年末翘尾属于季节性因素，主要受企业年末资金备付等需求导致的资金回笼和银行年底考核影响导致的同业间银行流动性紧缺，共同影响下产生了季节性的短期市场利率上升。

长三角地区银行理财产品表现突出

在排名前十的产品中，不难发现交银理财、宁银理财、浦银理财、南银理财和苏银理财都属于长三角地区银行旗下的理财机构，且不少属于城商行，因此下文将从长三角地区银行理财优势的“硬件和软件”角度分析该现象。

第一个原因是长三角作为经济国内最活跃的地区，金融底子雄厚。长三角地区自古以来便是中国最富裕的地区，长三角以4%的国土面积，创造了近四分之一的经济总量，是许多工业、制造业以及新型产业的摇篮。上海作为中国经济和贸易中心的引擎，其辐射作用带动着整个长三角地区的经济发展，同时更多的“肥肉”也激发了长三角地区银行业“瓜分”的竞争斗志。作为区域性银行，这些长三角银行本身就比别地区的银行具有更多优势，能根据当地的情况更加及时进行动态调整区域化的理财方针。交行作为上海老牌银行，相比其他四大行的理财部门，交银理财深受长三角地区经济红利，其在榜上占有两席之位的“稳享现金添利”系列也表现稳定，保持在现金类理财七日年化收益率平均线上运行。

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第二个原因是长三角地区的银行因地制宜，开发出具有区域特色的理财产品。据了解，不少银行根据长三角地区的区域特点发行区域主题的理财产品，比较有名的如（长三角-白玉兰）中银理财“稳富”固收增强（封闭式），历史年化收益率在3%至5%区间波动，发行此类区域主题理财产品不仅可以推动长三角地区产业发展，加强对区域内的相关企业融资支持，同时可以满足其他地区投资者对于长三角区域投资个性化的理财需求。

第三个原因是长三角地区银行有较强的产品创新积极性。长三角地区的基础建设、政策保障等多方面优势吸引越来越多创新性企业往该地区集中，银行自然在与时俱进。绿色金融便是时代所关心的热点之一，排名前十的交银理财为积极践行ESG投资理念，助力长三角一体化国家战略，于2022年发行了长三角ESG主题产品“稳享灵动慧利长三角ESG主题（90天持有期）理财产品”，该理财产品应用交通银行和中央结算公司联合发布的“中债-交行长三角ESG优选信用债指数”的成果，资金主要投向于长三角地区ESG表现良好的优质企业债券，信誉和效益都是让投资者安心的，该产品在2023年也保持着稳定增长态势。此外，其余国有大行和大型股份制银行也陆续推出该类型绿色金融理财产品，可见地区的创新不会“抛下”地区中的任何一个行业。

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春节前现金类理财仍有布局空间

现金类理财产品的收益率和资金面的松紧有很大关系，关于2024年春节前后资金面，券商多数观点表示，元旦至春节前流动性缺口较大，同时受银行“开门红”、逆回购到期、缴税走款、春节取现、政府债集中发行等季节性因素影响，资金面存在阶段性收紧压力，然而一月份是数据真空期，偏弱基本面同样难以支持利率大幅上行。因此可推测短期内现金类理财产品的收益率将保持相对高位。

由于新规实行后，所有理财产品都标识了“不保本”，对于购买包括现金类理财产品在内的理财时，投资者在购买区域主题理财产品或理财投资组合时要考察底层产品的风险和流动性因素，选择符合自身风险承受的产品。相对应的，投资者应选取财富管理能力相对较高的平台，利用其专业优势和平台声誉进一步保障理财产品的安全性。（本文首发于钛媒体APP，作者｜李婧滢，编辑｜刘洋雪）

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