重点关注

• 历时18个月！融创中国境外债务完成重组

11月20日晚间，融创中国发布公告称，公司境外债务重组各项条件已获满足，于2023年11月20日起正式生效。这意味着，历时18个月，融创中国首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。据悉，此次融创中国的境外债重组规模约百亿美元，这些现有债务将根据债权人选择，置换为6笔新上市的美元票据、强制可转换债券、可转换债券及融创服务股权，分别对价57亿美元、27.5亿美元、10亿美元、7.75亿美元，完成化债。随着此次境内外公开市场债务的全部重组完成，融创中国整体化解约900亿元人民币的债务风险，为经营恢复创造了更好的条件。

许家印香港山顶三处豪宅被债权人接管，合计市值超22亿港元

11月22日，据市场消息，中国恒大董事局主席许家印私人持有的位于香港山顶布力径的两处豪宅10号C屋及E屋，已被债权人申请接管，预计几天内可以正式接管，两处豪宅市值超过15亿港元。其中，欧力士亚洲资本有限公司确已申请接管布力径10号C屋、E屋两处物业，目前还在等待注册中。布力径10号B屋2009年开始由源讯有限公司持有，市值约7.29亿港元，目前由建行（亚洲）接管。

• 万达商管拟调整6亿美元债还款计划，到期后1年内分四次还清

11月21日，万达商管发布公告，拟调整6亿美元债还款计划。公告称，万达商管子公司万达地产国际有限公司于2014年1月发行的6亿美元债，将于2024年1月到期。据悉，本次调整计划在1年内分四次还清，不涉及到其他公开债的调整，且未来也不会调整，还款来源于稳定的租金收入和珠海商管分红，还款计划经过严格排布，能100%实现。本笔美元债归还后，万达商管仅有2笔美元债各4亿美元，于2025及2026年分批到期，未来没有集中到期压力，万达商管方面表示“有信心可以按时偿还”。

• 监管部门拟定50家房企“白名单”，出险房企或被纳入

近日，有市场消息称，监管机构正在起草一份中资房地产商“白名单”，可能涵盖50家规模房企，国有和民营房企会被列入其中，包括新城、万科和龙湖等。11月21日，有部分房企确认了知悉上述“白名单”的存在。据了解，50家房企白名单可能将包括万科、龙湖、碧桂园、旭辉等规模房企，其中不乏已经出险房企。镜鉴咨询创始人张宏伟表示：“如果‘白名单’落实的话，这就会成为‘金融16条’的深化和扩围落地的具体指导意见，名单内的企业将获得包括信贷、债券和股权融资等多方面的支持。”受此消息影响，地产股当日全线上涨， 当日收盘，荣盛发展、金科股份、中迪投资、深振业A、三湘印象等多股涨停，新城控股、中南建设、城建发展等涨幅均超过5%。

房企动态

融创旗下上海亚龙项目获华融34.8亿元借款

11月21日，融创中国公告称，就上海亚龙项目已与华融达成融资合作。根据协议，华融将向该项目公司提供34.8亿元借款，期限不超过3年，款项将用于上海亚龙项目的开发建设。值得注意的是，这是华融与融创的第二次融资合作。2022年12月，融创就和华融达成融资合作，纾困上海董家渡项目。

华侨城称完全有能力应对未来到期债务兑付压力

11月21日，华侨城A披露投资者关系活动记录表的内容显示，根据公司战略规划、经营计划和财务预算，为满足业务发展资金需求，公司2023-2024年度已获得控股股东华侨城集团有限公司400亿元借款额度，截至9月末，公司剩余借款额度依旧十分充足。华侨城表示，结合公司自身经营情况来看，完全有能力应对未来到期债务兑付压力；另一方面如若公司存在需求，集团公司将履行股东职责，在合法合规的前提下向股份公司提供支持。

中国华融公开拍卖皇庭集团82.22亿元债权

近日，中国华融挂牌超82亿元债权资产进行拍卖，深圳老牌房企皇庭集团在深圳的多项资产被作为抵押、质押物。据京东拍卖显示，所涉及资产主要分布在深圳，债权总额高达82.22亿元，其中，债权本金约73.12亿元，债权利息约9.1亿元，基准日为2022年12月21日。此次拍卖债权所对应的抵质押物主要是深圳皇庭天玺房地产公司、深圳皇庭城市广场公司、深圳皇庭房地产开发公司的100%股权。具体资产是深圳皇庭大厦的158套办公用房，共25层，建筑面积合计52523.49平方米，以及深圳的三个旧改项目。

太古地产：拟54亿港元出售香港港岛东中心若干办公楼层

近日，太古地产公告称，公司将出售位于香港港岛东中心的若干办公楼楼层，买方香港证券及期货事务监察委员会即为香港证监会。太古地产的全资附属公司作为卖方与买方（香港证券及期货事务监察委员会）订立下列协议: 45楼至54楼买卖协议，涉及港岛东中心45至48楼及50至54楼各层全层的买卖；及三份买卖协议，每份协议分别涉及港岛东中心42楼、43楼及44楼各层全层的买卖。该项物业的购买价为54亿港元，由下列部分组成：45楼至54楼的购买价为40.58亿港元; 42楼的购买价为4.39亿港元; 43楼的购买价为4.51亿港元；44楼的购买价为4.51亿港元。

中国奥园境外债重组方案遭平安海外反对

近期在香港法院的公开受理听证会上，绝大多数中国奥园中资、外资金融机构债权人都有意接受中国奥园重组方案，这也被认为是现实条件下的最优条款。但是，平安海外成为在听证会上对中国奥园的境外重组计划提出公开反对的唯一债权人。不过，平安海外提出的反对意见被法院暂时驳回，要求其提供更多资料。根据中国奥园此前公布的重组方案，中国奥园将发行新的融资工具对原债券进行置换，包括4只共计23亿美元新债务工具期限至2031年，14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券及16亿美元永续债。

中梁控股公布境外债重组方案进展

11月20日，中梁控股发布公告，截至目前，公司持有现有债务未偿还本金总额约92%的同意债权人已加入重组支持协议。截至今年6月30日，中梁控股的利息债务总额为231亿元（其中境内利息债务146亿元，境外85亿元），未偿还债务总额包括164亿元银行及其他借款、66.97亿元优先票据。

远洋集团：两只公司债券偿付方案与债权人达成一致

11月20日早间，远洋集团在港交所发布公告，截至2023年11月17日，全资附属公司远洋控股中国与“H15远洋5”“H18远洋1”公司债券持有人就偿付方案达成一致，为了稳妥推进后续偿债相关工作，该等公司债券将继续停牌。于该等公司债券停牌期间，远洋控股中国将全力以赴筹措资金，做好偿债安排，保证投资者的合法权益。

美的置业成功发行2023年度第五期中期票据，发行规模10亿元

11月24日，美的置业公告，成功发行2023年度第五期中期票据，发行规模为10亿元，分为两个品种同步发行、期限两年、利率低至4.6%。主承销商为华夏银行（簿记管理人）、交通银行、顺德农商行、浙商银行。

土拍动态

北京出让两宗地块，一宗底价成交、一宗延期出让

11月23日北京出让的两宗地块，一宗底价成交、一宗延期出让。其中，大兴新城地块由大兴城建+兴业恒盛联合体以9.7亿元底价摘得。这已是大兴城建半年内拿下的第2块大兴新城地块。据悉，今年6月份，中建三局城投+大兴城建以底价10亿元获得大兴新城西片区0002地块，当时的成交楼面价同样约为2.25万元/平方米，销售指导价也同样为5万元/平方米。此外，从目前挂牌情况来看，年底前北京至少有8宗宅地待出让。

广州土拍不再限价，新挂牌宅地将采用“价高者得”

11月21日，广州公共资源交易中心官网显示，黄埔区挂牌今年第四批次土地出让的首宗宅地，该地块起拍总价为39.47亿元，土地面积共37711平方米，预计将于12月22日出让。值得注意的是，在该地块的公告内容中，出现了“本次国有土地使用权挂牌出让按照价高者得原则确定竞得人”，并未设置地块最高成交限价。这意味着广州正式执行“取消地价上限”的政策。

长沙市出让3宗涉宅地块：2宗底价成交揽金5.98亿元，1宗流拍

11月22日，湖南省长沙市出让3宗涉宅地块，其中2宗地块底价成交，1宗地块流拍。2宗地块总成交额约5.98亿元，总成交面积约3.25万平方米。3宗地块均为“限房价、竞地价”地块。成交的2宗地块分别来自岳麓区和芙蓉区，流拍的地块位于雨花区圭塘街道，湘府路以北、美洲故事以南、香莲路两厢。其中，岳麓区天顶街道麓云路与麓龙路交汇处西北角地块为纯宅地，最终由湖南信融源安企业管理合伙企业（有限合伙）、 湖南福天桦郡置业有限公司联合竞得，成交价格24829万元，楼面价6849元/平方米。另一宗芙蓉区成交的地块，经过一轮竞价后由湖南东岸置业有限公司、 湖南园康置业投资有限公司联合竞得，成交价格35000万元，楼面价3248元/平方米。

合肥3宗地均溢价拍出，总揽金约31.8亿元

11月20日，合肥迎来取消土地限价后的第二场土拍。本次出让3宗地块，分别位于庐阳、经开和瑶海，总用地面积17.03万平方米，总起价28.054亿元。最终，3宗地块全部成交，总成交金额约31.8亿元。报名参拍企业包括招商蛇口、中海地产、保利发展、安徽天阜、皖投置业、安徽置地、南通好瑞房产（江苏亚伦集团）等。关注度较高的经开区JK202306号地块以及瑶海区YH202310号地块，分别被皖投置业和南通好瑞房产（江苏亚伦集团），以总价约16.08亿元、溢价率19.72%、住宅楼面价13806.82元/平方米和总价约7.1亿元、溢价率17.76%、住宅楼面价9341.67元/平方米竞得；庐阳区LY202310号地块则被庐阳城市更新以总价8.6亿元、溢价率0.09%、住宅楼面价5505元/平方米获得。

政策趋势

证监会：坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险

11月19日，证监会相关人士表示，证监会将贯彻落实中央金融工作会议和本月17日座谈会的部署要求，支持稳妥防范化解大型房企风险，做好房地产企业合理融资支持和融资监管，促进房地产行业平稳健康发展。一是一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持规范经营的民营房企持续发展。同时，做好房地产股债融资监管，规范募集资金使用。二是稳妥做好相关风险处置和违规查处。坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险。继续应对上市房企集中退市问题，确保“退得下、退得稳”。从严查处上市房企、发债房企财务造假、虚假信息披露及相关中介机构未履职尽责等违法违规行为。

广州拟推出全国首个城中村改造条例：2/3以上村民同意即可

11月22日，广州市发布《广州市城中村改造条例（草案修改稿•征求意稿）》，向社会各界公开征求意见，这是广州市首次针对城中村改造进行的立法工作，也是全国首个将出台的专门针对城中村改造的地方性法规条例。对于改造目标，意见稿提出，城中村改造应当增进社会公共利益，加强基础设施和公共设施建设，消除公共卫生和城市安全风险隐患；提升居住品质，改善居住条件和生态环境；促进产业转型升级，推动新旧动能转换等。此前，广州进行城中村改造意愿表决需要村民大会80%同意，才能启动改造，现在新条例拟定改造意愿表决占比超过2/3成员和村民同意就能启动改造。

深圳二套房首付比例降至40%

11月22日晚间，深圳市住建局发布通告，为更好满足居民刚性和改善性住房需求，经市政府同意，现将我市享受优惠政策的普通住房标准调整为：住宅小区建筑容积率1.0以上（含1.0），且单套住房套内建筑面积120平方米以下（含120平方米）或者单套住房建筑面积144平方米以下（含144平方米）。该通告自2023年11月23日起执行。同日，据证券时报，深圳从11月23日起调整二套住房最低首付款比例。二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。

行业数据

2022年全国商品房销售金额同比下降26.7%

11月22日，中国社会科学院上市公司研究中心与社会科学文献出版社联合发布《中国上市公司蓝皮书：中国上市公司发展报告（2023）》。蓝皮书指出，2022年全国商品房销售面积同比下降24.3%，销售金额同比下降26.7%；中指销售金额排名前100位的房企销售总额同比下降42%。在上市房企中，全年合同销售金额在50亿元以上或以持有型物业为主且公布了年度财务数据的公司（A+H）共80家，这80家主要房地产上市公司全年并表销售额的中位数降幅为30%，合同销售金额的中位数降幅为41%。

贝壳研究院：11月百城首套房贷利率平均为3.87%

贝壳研究院监测显示，2023年11月百城首套主流房贷利率平均为3.87%，二套主流房贷利率平均为4.43%，均较上月微降1BP。11月首二套主流房贷利率较去年同期分别回落22BP和48BP。本月银行平均放款周期为19天，较上月缩短1天，再创2019年以来最快单月放款速度。

三亚前10月房屋销售面积同比增长88.2%至约150万平米

11月23日，三亚发布10月经济运行情况。10月份，全市固定资产投资同比下降1.7%。其中，房地产投资同比增长0.4%；非房地产投资同比下降2.8%。全市新建商品住宅销售价格指数环比上涨0.1%，同比上涨3.5%。其中，90平方米及以下同比上涨3.1%；90-144平方米同比上涨3.8%；144平方米以上同比上涨2.6%。10月份，全市房屋销售面积11.38万平方米，同比增长86.8%，环比下降51.8%。1~10月份，全市房屋销售面积149.96万平方米，同比增长88.2%。（本文首发于钛媒体APP，作者|章橙）