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11月16日，南京银行（601009.SH）召开的2023年第三季度业绩说明会上，投资者对息差走势表示关切。

三季报数据显示，南京银行前三季度实现营业收入356.92亿元，较上年同期增加5.04亿元，同比增长1.43%；实现归母净利润152.84亿元，较上年同期增加3.13亿元，同比增长2.09%。第三季度，南京银行实现营业收入113.88亿元，同比下滑2.3%；归母净利润45.99亿元，同比下降4.58%。

图源：三季报

与往年相比，南京银行前三季度营收、归母净利润增速明显放缓，其中营收增速创下自2018年以来的新低，归母净利润则回到2020年水平。2018-2022年同期，其营收增速分别为8.75%、21.1%、2.42%、20.99%、16.13%；归母净利润增速则为15.35%、15.33%、2.01%、22.36%、21.28%。

与省内其他城商行相比，南京银行增速表现弱于同行。苏州银行（002966.SZ）营收、归母净利润增速为1.81%、21.36%；江苏银行（600919.SH）则为9.15%、25.21%。

营收组成方面，南京银行利息净收入下降，占营收的比重也一同下滑。具体来看，前三季度，其利息净收入为198.84亿元，同比下降2.79%，占营收的比重为55.71%，占比同比下滑2.42个百分点；实现非利息净收入158.08亿元，同比增长7.3%，占营收的比重为44.29%，占比同比增长2.42个百分点。

目前全国在进行地方债化解工作，其中高利息的债务置换为低利息债务为主要形式之一，对于南京银行存量地方贷款有何影响，会不会严重减少利息收入？对此，副行长、董秘江志纯表示，我行所在经营区域经济基础稳固、经济复苏动能较强。后续将根据国家及监管要求合规开展相关工作，预计对我行影响总体可控。

南京银行收入和业绩的放缓，主要压力来自息差。净息差作为衡量商业银行盈利能力的关键指标之一，备受资本市场关注。

为了刺激经济恢复，银行业持续加大实体经济减费让利的力度，息差进一步收窄。根据浙商证券测算，南京银行23Q3单季息差（期初期末）为1.40%，较23Q2下降7bp。

中信建投11月2日研报指出，3Q23上市银行净息差（测算值）季度环比下降4bps至1.74%，净息差仍在寻底阶段。主要原因在于三季度LPR下行、信贷需求未完全恢复、存款成本刚性等多重压力。

东方财富数据端显示，A股42家上市银行前三季度净息差排名中，常熟银行（601128.SH）以2.95%排在首位，长沙银行（601577.SH）和平安银行（000001.SZ）紧随其后。南京银行净息差约1.66%，位列第30位，排名稍靠后。

图源：东方财富

有投资者问及，今年银行业息差普遍承压，请问贵行如何展望未来的息差走势？江志纯表示，一方面，目前经济复苏进程仍然在延续，但企业融资及个人消费的恢复仍需要一定时间，未来货币政策预计仍将延续宽松，LPR利率、10年期国债利率等市场利率中枢仍有下行可能。在LPR下调、存量按揭利率下调以及降低企业融资成本等多方面因素影响下，今年银行净息差仍有下行压力，预计明年降幅趋缓。

另一方面，存款利率市场化调整机制持续发挥效用，结合央行近期对于保持银行息差合理水平的表态，存款利率存在进一步下调的可能。但由于市场开放水平不断提高，存款竞争态势加剧，叠加低利率环境下客户行为的变化难以短期改变，存款定期化、长期化趋势预计仍将持续，存款总体付息成本改善幅度有待观察。综上，本行息差水平面临挑战，预计净息差将跟随市场变动，总体保持稳健。（本文首发于钛媒体APP，作者|陆雯燕）