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库迪咖啡,一场血洗加盟商的五彩泡沫

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在库迪蒙眼狂奔的背后,一场血洗加盟商的五彩泡泡,正在破裂。

图片来源@视觉中国

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文 | 博望财经,作者 | 小魔丸

瑞幸从财务造假风波中逆风翻盘的励志故事,给了无数咖啡创业者一个希望。

当然,陆正耀也不例外。在陆振耀眼里,作为浸润咖啡行业多年的老兵,再造一个瑞幸的神话似乎是有很大的可能性,于是,库迪咖啡应运而生。

快,是库迪在市场上留下的第一个标签。去年10月库迪首店开业,开出不到一个月的时间就开放加盟,9个月时间,全国门店数量突破5000家。怎么理解这一现象级开店速度呢?肯德基中国开出5000家店用了28年,蜜雪冰城开出5000家店也花了至少10年,对比之下,库迪速度可见一斑。

只是,在库迪蒙眼狂奔的背后,一场血洗加盟商的五彩泡泡,正在破裂。

像素级复制

你见过最朴实无华的商战吗?

作为瑞幸的前董事长,陆振耀是懂咖啡也懂营销的。库迪用一种几乎碰瓷的方式与瑞幸完成了深度绑定,一场和瑞幸贴身肉搏的离谱商战拉开序幕。

在选址上,库迪直接复制瑞幸的门店选址,瑞幸开在哪里,库迪就在旁边另开一家,逻辑在于瑞幸的选址已经经过市场验证;价格上,瑞幸9.9元,库迪就8.8元,瑞幸联合茅台推出茅台酱香拿铁,库迪随后联合五常大米,推出米乳拿铁,就连库迪咖啡的核心团队有50%都来自瑞幸,剩下的50%来自于新吸收的年轻人。

同品类、同样的创始团队基因、同样的以价格战开始高举高打跑马圈地…像素级复制之下,可以说同商圈库迪的生存,基本上就是靠挤压瑞幸的客群。

只是,真的打得过吗?

据参与瑞幸和库迪深度调研的业内人士指出:同一商圈瑞幸和库迪的销量,平均水平在6:4,而根据路人的反馈数据,如果没有促销,选择瑞幸的人群占到80%,库迪占20%。另外,某社交平台加盟商爆料:在安徽自己所在商圈,单日瑞幸的销量甚至是库迪的10倍之多。除销量之外,在快速扩张期间,库迪的培训已经严重脱节,影响出品品质,在小红书、黑猫投诉等平台,库迪咖啡的口味、服务体验、虚假宣传等也被无数消费者所诟病。

处处对标瑞幸,却处处落于下风,在同一商圈,库迪和瑞幸很难有一战之力。

如果说库迪是一辆狂飙的高速列车,现在已然出现了故障,可又不能停,而且列车长准备越开越快。10月22日,董事长兼CEO钱治亚在库迪一周年发布的内部信中提到:将在2025年底实现全球门店20000家、门店规模进入全球前三的战略目标。野心不小,风险挑战自然也不小,最直接的当属财务风险。

财务危机

库迪的现金流或许已经面临很大压力。

外部融资层面,一方面陆振耀有当年财务造假的“前科”,已经很难获得投资人的信任。另一方面,资本趋向于谨慎,今年上半年,咖啡相关投融资共11起,但大都是咖啡相关产业链公司并非连锁店。快速规模化的商业模式已经不再被资本推崇,更趋向于长期可持续、重质量的科技类企业,对于库迪而言,从一级市场融资的机会并不多。

内部而言,据抖音商业博主“强哥聊聊新餐饮”在其视频中爆料,从6月开始,库迪已经开始通过银行承兑汇票给供应商做结算,库迪给供应商的结账周期为45天,如果承兑汇票一事属实,那么按6个月的承兑汇票的话,相当于账期将被延长至225天。同期,库迪咖啡全资子公司被曝已被列入经营异常名录,陆振耀共关联四项被执行人信息,累计被总执行金额超过20亿。

在B端,因为加盟的低门槛和补贴政策,库迪吸引了众多加盟商入局,但快速规模化也超出了自身供应链承受能力,在社交媒体,已然出现库迪多种产品轮流下架、缺货、甚至单杯打包袋也缺货被迫使用塑料袋的曝光。同时,有业内人士指出:2023年库迪门店损耗在10%-15%之间,而瑞幸只有2%-7%。

于是,库迪投资2亿美元在安徽当涂开建华东供应链基地。不过,据业内人士透露:工厂现在还处在有厂房没有产线的阶段,库迪还集中邀约供应商去当地建设工厂,鼓励他们成为供应链的合伙人,从0开始的工厂建设项目在占股比例上可进行协商。

库迪试图用利益分成诱导供应商入局,从而分担快速扩张中带来的现金流压力和潜在的不确定风险。

不得不说,库迪是懂布局的。先是低价屠杀跑马圈地以补贴换增长,而后利益捆绑请君入瓮分担风险,最后通过规模换融资的玩法再造第二个瑞幸。理想很好,然而,现金流缺口难补,大多数门店陷入亏损,且没有融资造血能力,新瓶装旧酒的老故事,还会收割多少陪跑的新韭菜?

当然,库迪的加盟商也许在博一个机会,一个融资上岸、享受资本红利的机会。但是,对于现在的库迪,瑞幸为期2年的9.9元活动,足以将库迪和瑞幸的战争拖到库迪加盟商大逃离的那一天。

二选一的零和游戏

事实上,大逃杀已经开始。

在蒙眼狂奔之下,截至目前,库迪门店数量已达6061家。但意外的是,根据GeoQ智图发布的《2023上半年连锁餐饮品牌门店发展趋势蓝皮书》数据显示:2023年上半年,库迪的开店数量居第一,但闭店数量同样奇居第一,其中1-10月的闭店数量超过300家,不出意外,在瑞幸促销活动的打击之下,到今年年底,库迪的闭店数还会大幅增加。

闭店不外乎赚不到钱。在36氪对于库迪咖啡首席策略官李颖波的最新采访中,关于目前的盈利门店数的问题,其并没有正面回答问题,而单就今年2月研究数据来看,库迪盈利门店比例仅为13%。

而从联营商的视角也能得到部分印证,在某社交平台有爆料称:“自己花费45w开店,平均客单价11元左右,日单量350杯左右,除去房租水电,刚可实现收支平衡。”库迪测算的盈利模型中门店销量是400杯,然而对于普通门店,日常200杯才是其上限。

在今年7月之后,库迪就开始全面提价,8.8元的团购价涨到9.9元,新用户赠送的券也从1元调整到8.8元,提价之后,却根本留不住消费者,不少门店的销量直接下滑30%以上。补贴政策之下,库迪的现金流难以支撑,提价之后,销量又难以保证,陷入死循环,亦如当年的出行大战、外卖大战表面很是热闹,价格战补贴一停,资本退潮,剩下一地鸡毛。

健康的商业形态是互利共赢,而库迪走到现在,本质还是在牺牲一方利益,不是加盟商,就是消费者体验。

目前成立仅一周年,库迪已经在市场刷足了存在感,只是,在库迪留给消费者的印象中,并没有太多正面的关于产品、体验、服务、口碑的标签,最多的便是低价,仅此而已。换言之,库迪其实并没有品牌力,也没有忠实粉丝。一个只靠低价突围的咖啡连锁品牌,在越来越内卷的行业趋势下,该如何可持续发展呢?

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  • 库迪的加盟商说3年回本,但是开到半年的时候就已经倒闭了

    回复 2023.11.03 · via pc
  • 累死加盟商,赚富了授权代理人和设备材料供应商

    回复 2023.11.03 · via pc
  • 看看各地方热度,库迪明显比瑞幸要高

    回复 2023.11.03 · via android
  • 库迪可以往死里烧钱做营销,提销量,但是最后基本要亏本,却和库迪没关系

    回复 2023.11.02 · via pc
  • 酷迪和瑞幸打架,星巴克没了

    回复 2023.11.02 · via h5
  • 在他们调兑的时候我就没有任何好感,各种香精色素调兑的鲜亮颜色,看了这个调兑的过程就没有任何好感了没有食欲了

    回复 2023.11.02 · via pc
  • 加盟跟连营好像没区别,现在都说是联营

    回复 2023.11.01 · via pc
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