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文 | 港股研究社

回顾上半年，汽车市场在经历疫情、缺芯、断供等一系列问题冲击后，终于在6月迎来复苏。

随着时间步入7月，车市再次进入淡季，整体销量符合预期地出现环比下滑，但部分车企的销量却逆市增长，使新势力交付量重新排名。

那么，下半年第一场考试，谁的成绩单更亮眼？

第二梯队弯道超车，排位战“火上浇油”

7月，共有5家造车新势力交付量破万，分别是哪吒、零跑、小鹏、理想、蔚来。多数车企均实现稳健的交付同比增长，但相比6月，各车企境况略有差异。

从2021年下半年开始，哪吒汽车的月交付量多次稳定在造车新势力交付榜前三，曾在2021年9月、10月以及2022年3月、6月四次位居第二，销量仅次于小鹏汽车。今年以来，哪吒汽车共交付7.72万辆，同比增长184.6%。

其次，“蔚小理”销量均呈现同比上升、环比下降的现象。2022年7月，小鹏、理想、蔚来分别交付11524辆、10422辆、10052辆，同比增长43%、21.3%、26.7%，环比下滑24.7%、20%、22.4%。

当然，新能源汽车交付量环比减少是预期之内的事件，7月是汽车销售的传统淡季，加上6月销量大幅反弹后大概率有所回落。

另一方面，哪吒、零跑的交付量逆势增长也反映出这两个品牌发展势头迅猛，已然成为新势力销量排位战的“搅局者”。

部分“第二梯队”车企从追赶到反超，也说明出新能源车企的排位战才刚刚开始，竞争会越来越激烈。

正如小鹏汽车CEO何小鹏用世界杯作比喻，智能汽车行业可能是当前最内卷的行业，“32进8”可能还需要打好几年，对手还都是世界级选手。

事实上，从几年前行业起步艰难时的报团取暖至今，新能源汽车赛道玩家们不断进入更多的细分市场，使碰撞加剧成为必然。

6月底理想发布L9时，CEO李想称：“500万内最好的家用SUV，在此之前没有一款SUV真正为家庭设计。”

小鹏汽车何小鹏随即在微博提出一个问题：在激烈竞争的、全球市场、非快销品行业、2c非保护领域，有哪个好产品是靠精准定位，在中期或长期可以获得优势或壁垒的。

尽管李想随后转发了这条微博并评论一个小红心，但评论都指出这番话可能是暗指L9。

另外，“蔚小理”三家从不缺席彼此的热点。据新浪汽车报道，蔚来CEO李斌也在核心用户群里表示：蔚来在产品理念上有自己的原则，希望产品经得起推敲和时间检验，能引领趋势而不是人云亦云，相信大家都不愿意蔚来没有自己想法和坚持。

港股研究社了解到，之所以三位创始人聚焦此事，是因为小鹏G9不久后将开放预订，“蔚小理”即将首次在中大型SUV细分市场相聚。最重要的是，在小鹏冲向高端市场的同时，蔚来和理想乃至“第二梯队”的新势力，全都计划进入这一市场。

造车新势力们将第一次在同一细分市场展开竞争，而这样的画面未来会越来越多。

不仅“蔚小理”摩擦加剧，过去一个月里“唇枪舌战”也发生在其他玩家身上。比如，华为余承东在接受媒体采访时表示，说增程车不够先进是胡扯。随即，魏牌CEO李瑞峰在微博发文：“打铁还需自身硬，增程式混动技术落后是行业共识，再大的嘴，也不能大放厥词。”

从互相鼓劲到彼此竞争，是行业发展的必然。从7月的交付数据来看，极氪、赛力斯、AITO问界等二线新势力们也在稳健增长，努力追赶一线品牌。

放眼未来，随着“第二梯队”的迎头赶上，未来新能源汽车赛道的战火会越燃越旺。那么，正在你追我赶的车企们对市场产生了哪些影响？上半年的种种问题得以解决了吗？

供应链问题依旧，下半场压力动力并存

回顾过去的一个月，车市不可避免地进入了淡季。

乘联会7月22日发文，预计7月乘用车零售销量177万辆，环比下降8.9%。同时，预计7月新能源车销量45万辆，同比增长103%，但环比下降15%。

据证券时报报道，惠誉评级亚太地区企业研究董事杨菁表示：“7月本来就是销售淡季，环比下降很正常。而且今年6月由于疫情导致的滞后交付和销售，以及政策拉动形成了销售大幅反弹的现象，其中包括部分5月底的后置需求和6月底的抢购需求，对7月会销售有所透支。”

年初至今，新能源市场销量数据形成“M型”走势（预计7月销量回落的情况下）。乘联会分析称，6月的新能源车与传统燃油车环比走势都受到政策推动明显。各地出台鼓励消费政策力度大，部分补贴和消费券政策属于先到先得或到6月底截止，进一步拉动6月车市火爆。

整个上半年受供给能力压制的需求在6月集中爆发，但部分供应链问题并没有得以解决。7月销量小幅回落的同时，交付压力仍然存在。

7月31日，在2022年蔚来合作伙伴日活动上，蔚来汽车董事长李斌表示，蔚来ET7 6月份交付了4000多辆，原计划在此基础上，7月份将交付量提高一个台阶，但因为压铸件供应不足，少生产了几千辆。

蔚来汽车李斌甚至在活动现场说：“拜托供应商顶住。”

上游零部件短缺问题不是理想一家之忧。在上交所e互动平台上，有投资者问赛力斯：“赛力斯订单已过万，但销量不足8000是什么原因？”赛力斯回应：“赛力斯产品的市场需求旺盛，在手订单充足。由于上游部分核心零部件短缺对行业供应链造成了一定影响，部分关重零部件在七月中下旬陆续备货。”

可以预见，下半年车企们仍然要努力克服供应链问题。与此同时，新能源行业也有不少利好消息。比如，延续免征购置税，会成为车市的助推器。

7月29日，据央视《新闻联播》报道，国务院常务会议召开，指出除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制；打通二手车流通堵点；延续免征新能源汽车购置税政策。

另外，陆续推出的新车型也有望刺激销量继续冲高。中信证券指出，造车新势力于2022年集体进入新产品周期，产品成熟度相较于初代产品有明显提升。

近期，理想L9、比亚迪海豹、小鹏G9、阿维塔11等多款车型已经或即将上市，订单量也持续上涨。

另一方面，细分市场的竞争也会比上半年更加激烈，因为这些新车型大部分集中于20万元至30万元的SUV市场。值得一提的是，小鹏汽车已经开始提供现金折扣，7月下旬起实行尾款减免。

当然，适度的竞争有益于行业发展，各车企会在产品上投入更多来增强品牌竞争力，而促销活动也会落到消费者身上。正如理想汽车CEO李想在微博上所说：“消费者将成为最大的受益者。”

总之，时间继续向前，新能源车企们压力与动力并存，彼此竞争的同时也在共同做大“蛋糕”。2022年的下半场，谁会交出更亮眼的成绩单？拭目以待。