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文 | 掘物新消费

2020年12月11日，潮玩赛道的代表泡泡玛特，正式在港交所挂牌上市。上市首日，泡泡玛特股价开盘涨幅达100%，最终报收于69港元/股，市值达953.29亿港元。彼时虽然新冠疫情的阴霾尚未散去，但潮玩的创业者们仍雄心万丈，数据显示，2021年我国新增的潮流玩具行业注册企业超过1800家。

但1年半后的2022年7月19日，泡泡玛特股价收盘时已跌至22.25港元/股，市值降至仅有巅峰时期的两成。而就在此前的15日和17日，泡泡玛特分别发布《盈利警告公告》和举行业绩交流会，将自身业绩不佳利润下滑，归咎于疫情的影响。

其实疫情对潮玩行业的影响，不止在于普通人消费热情的冷却。除了商场门店终端的冷清外，在大众看不到的供应链上下游，疫情的影响同样明显。

01 工厂：要么接不到新订单，要么接到订单没人做

东莞，这里是世界玩具生产的心脏之一，全球90%的潮流玩具产自这里。然后就在今年春节期间，东莞市接连发现多例新冠确诊病例。直到3月，东莞市仍有新增的新冠病例，为了防疫的需要，东莞不得不开启全市静态，大部分高速路口封闭，禁止所有车辆通行。

而就在去年疫情趋缓的那段日子里，东莞的工厂刚刚经历了一波扩容。当时无论是外贸订单还是国内订单多到忙不过来，许多工厂纷纷扩大的规模。一工厂老板阿武（化名）向掘物君透露：“很多工厂租了新厂房甚至盖了新厂房，购入了新设备，准备扩充产能。”然而，疫情打乱了工厂的节奏：不止是工厂因疫情停产和各地间物流中断，大批回乡过年的“熟练工”也因为全国各地不同的防疫政策，无法返回东莞复工。

阿武表示，代工厂这个行业，在完成并交付客户的订单之前，只能拿到一笔订金。由于账期的存在，工厂往往需要在生产过程中垫付大量成本。前期扩容投入的资金，加上订单延误和物流中断，直接导致不少工厂的资金链开始断裂。

“东莞封了差不多有将近两周时间。”阿武表示，那段时间，即使业务良好的工厂也积压了大量订单。可临时在本地招到的工人，根本派不上用场。

阿武坦言：“新来的人，你还要培训，并不是工人一上来就能干活。”而现在的年轻人，根本不愿意来工厂上班，“为了能够吸引工人，先得花钱改善工作环境，比如以前工厂生产线上只有电扇，现在基本所有厂房都装了空调。另外工资又不能太少，要不然年轻人不来干活。还有人来了干两天觉得没意思，或者觉得太累就走了，工人流失率特别高。”

更让阿武头疼的问题是订单的减少！“过了春节以后，好多以国际贸易为主的工厂订单就断了，国内订单也变少了”。

订单的减少，直接影响到工厂的现金流。阿南和掘物君粗略解释了一下潮玩的订单情况：“订单多的时候，品牌方的一款产品就需要准备一两百套模具。而一套模具基本上能收到3万块钱左右，就有将近300到600万的模具费用。”他表示，工厂最怕遇到的就是订单的突然减少和增多，订单少时为了求存，工厂必须裁掉工人，甚至退掉厂房、卖掉一些机器来度过难关。但等到订单变多，产能再想恢复就难了。

阿武总结说：“我的厂子如今订单情况谈不上差，基本上能排到今年10月到11月，可去年7月时，订单早就排到了年底。”但东莞大部分工厂的命运就没有这么幸运了，停产停工的同时面临产能扩充带来的现金流周转压力，近期因订单减少、原材料价格上涨、产业链外移、成本高、回款慢、库存积压等问题，导致很多工厂出现了停薪放假的情况，甚至经常有工厂倒闭的消息传来。

供应链上游的工厂问题频频，而掌握着IP的潮玩品牌们，日子同样不好过。下了订单的新产品做不出来，做出来的产品被封在库房无法发出，门店已经防控必须关门……品牌方也有一肚子的压力需要倾诉。

02 品牌方：疫情反复捉弄，让品牌活成了段子

某潮玩品牌创始人阿文（化名）在接受掘物君采访时表示，自己这两年的经历，和网络上的段子如出一辙。

作为品牌方的老板，谈合作、盯生产、参加各种会务，一年到头少不了做空中飞人。但从今年开始，阿文每次出差都成了一次修行之旅。“东莞当时规定，凡是北京市朝阳区来的都要先集中隔离7天。北京的防疫政策，则是行程码上有星就不能进京。我那次去工厂出差，正赶上东莞疫情，所以要回北京时，是先到广州熬了14天，等到行程码上的星星消了才回来。”

除了各个地区不同的防疫规定常常给他造成麻烦之外，赶飞机也成了个难题。“北京要求有48小时内核酸阴性证明就可登机，但到了机场才知道，广州机场前一天晚上修改了防疫规定，要求有东莞行程的人必须有24小时核酸证明才能进入。我就在机场大门口，眼睁睁看着航班过期，真是特别痛苦。”阿文表示，最快的核酸检验也需要6个才能拿到结果，所以他只能把机票改签到第二天，并祈祷当天防疫政策不会出现变化。

即使在不出差的日子，也可能会被疫情影响。今年4月底，阿文就体验了一次人在公司坐，疫从天上来。他对掘物君表示：“当时是客户来我们公司谈跨界联名合作，结果刚坐下一会，就传出曾有确诊者来这座写字楼开过会的消息，这座楼属于密接楼，必须马上封闭。所有人都被封在了楼里，必须做完核酸出了结果才能离开。”

最后，被封住的客户在阿文的工作一直坐到了凌晨3点。为了打发时间，阿文的员工陪着4~5名客户打起了麻将。“我们当时都开玩笑说，我们这么有缘分，这次合作必须做下去”。离开公司之后，所有人又各自居家隔离观察14天，而阿文公司所在的写字楼，则被封闭了整整45天。

“我如今的日子，就和之前网上的段子一样。客户要货，工厂封了没法出货；我刚解封，客户封了没法进货；客户和我们都解封了，物流封了没法运货。”阿文回忆说：“我们最新的一款产品，原本应该6月上市，结果就是因为工厂停工了近两周的时间，来回寄送货样确认样式时又不能发北京快递，反复耽误了一个多月的时间。”

就在本文撰稿期间，掘物君在微信朋友圈看到了阿文发布的新状态：他作为供应商代表前往广州，参加一场著名渠道商召开的重要发布会，结果大会现场发现一例新冠阳性病例。作为密接人员，阿文和上百名供应商、渠道商被现场拉走，集中隔离7天。

03 后疫情时代，能活下去才是关键

后疫情时代，一切计划都被打乱了。工厂、品牌、渠道，供应链上的每个环节都要自救。但如何才能活下去？他们也都在摸索中前行。

对于工厂来说，也许迁移是一条路。阿武表示，如今很多工厂都有外迁的计划，或是已经外迁。而迁移的新厂址，一般选在湖北、江西、广西等地。“因为来东莞打工的工人，大部分都是从湖南、湖北、广西出来，现在老家那边也在盖厂，那些人就更不出来了。在本地找活干，离家近，生活便利，挣得也不少。”虽然供应链集群化，可以最大限度降低成本、提升效率，但原本并不发达的地区，如今也想在生产制造上分一杯羹，因此在政策、税收等方面更有优势。厂子建在当地，还能在很大程度上解决受疫情影响造成的劳工力回流问题。 

对于潮玩品牌来说，也在疫情期间汲取了很多经验教训。阿文公司的员工，如今已经习惯了远程居家办公。同时，阿文也借着疫情期间房租降低，分别在广州、浙江设立了分公司和产品仓库。他表示，“为了防止物流中断影响线上销售，我们把仓库分散在了全国很多地方，以后不会因为一个地区被封，产品全部被困在仓库里发不出来。主基地被端，我们还有分基地，不会影响到日常的工作。”

此外，对于渠道终端的布局，阿文也有了新的计划。“在产品的销售层面上，我们不再局限于只做供货商和品牌方，也开始准备自建零售终端。”今年的疫情，推动他开始为品牌寻找新的突破，“我们开始丰富现在的零售品类，也准备开始做自己的零售网店。”

另外针对消费不景气带来的影响，阿文还准备停止对过多新产品的探索，深挖已有热门IP的潜力。一方面是加强和其他消费品牌的合作，通过授权丰富IP的产品线；另一方面则是通过IP制作动画等内容类产品，“快的话，在今年暑期就会在几个视频平台上逐步释放。”另外和部分综艺节目的跨界合作，也给自身带来了更多曝光量。

疫情之下，类似于潮玩供应链遇到的一幕幕戏剧，同样也在酒水饮料、餐饮零售、本地生活等新消费赛道上演着。面对挑战，新消费领域的创业者该如何活下去？曾经风光无限的企业管理者们，要在夜深人静时，好好思考一下这个问题。