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白电「三国杀」:格力掉队、美的崛起、海尔苟活?

新浪科技

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· 5月11日

三巨头孰优孰劣,谁的新布局更胜一筹?

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白电「三国杀」:格力掉队、美的崛起、海尔苟活?

00:00 09:37

图片来源@视觉中国

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钛媒体注:本文来源于微信公众号新浪科技(ID:techsina),作者 | 周文猛,编辑 | 韩大鹏,钛媒体经授权发布。  

划重点:

1、白电行业上演业绩“三国杀”。在2021财年,美的营收领跑,海尔净利润最低,格力虽然净利润率最高,但已出现掉队迹象。

2、以“推高卖精”的精细化模式取代“薄利多销”价格战模式,成为巨头们的新选择。然而,海尔尚且闯出一条高端化途径,而另外两家巨头仍迷失在高端化。

又到了一年一度家电企业秀肌肉时。近日,海尔、美的、格力三大白电巨头先后发布2021年度财报,经营业绩浮出水面。由于三家公司不仅同属白电行业,且多年来稳居业内龙头,在经营业绩上长期你追我赶,因此,三家公司往往也被外界拿来比较评价,也被称为白电“三国杀”。

在过去的一个财年中,三家巨头孰优孰劣?谁的新业务布局更胜一筹?

美的营收领跑,海尔净利润最低

海尔先于美的、格力,最早发布了2021年报。年报显示,海尔智家实现营业总收入2275.6亿,同比增长8.5%,还原卡奥斯业务出表影响后,同比增长15.8%。紧接着,美的和格力分别公布年报。2021年全年,美的集团总营收3434亿元,同比增长20.2%。格力电器2021年实现营业总收入1896.54亿元,同比增长11.2%。

在净利润方面,2021年全年,美的集团实现归母净利润290.2亿元,同比增长5.5%;海尔智家实现归母净利润130.7亿元,同比增长47.1%;格力实现归母净利润230.64亿元,同比增长4%。

而从营收总量上来看,美的集团遥遥领先,比第二名海尔智家高出1100多亿元,超出海尔智家年营收的50%;比第三名格力电器,高出近一倍。当然,营收表现并不代表企业全貌,在净利润方面,三家企业中,美的营收净利润最高,格力虽然营收规模最小,但净利润却达230亿元,比第三名海尔智家高出近100亿元。

仅就2021年单一年度财报来看,三巨头中,美的无论是营收规模还是净利润均最高,格力规模最小,但净利润率最高;海尔智家虽然规模较格力更大,但却净利润率垫底。如果再把时间拉长到三年来看,可以进一步发现,白电三巨头中,三家企业在营收及净利增长又有不同的表现。

数据显示,2019年至2021年,美的集团的营收从2794亿元增长至3434亿元,增幅23%;海尔智家的营收从2008亿元增长至2276亿元,增幅13%;格力电器的营收从2005亿元降至1897亿元。三年间,美的、海尔智家的营收规模均出现10%以上增长,格力电器的营收则出现下降。在归母净利润方面,2019年和2021年,美的集团的归母净利润分别为242亿元、285.7亿元;海尔智家的归母净利润分别为82亿元、130.7亿元;格力电器同期的归母净利润分别为247亿元、230.6亿元,同样处于下滑状态。

从中长期角度来看,美的和海尔智家的营收规模和净利润均处于增长态势,但格力的规模和净利润增长,则开始失速掉队。

高端化成为各家发展的“绊脚石”

各家财报发布背后,营收及净利增速的变化,折射出了白电三巨头间的分化趋势。当然,各家财报表现迥异的过程中,一个共性的特点是——整个白电行业,正在变得慢下来,而且情况正在变得糟糕。

一方面,随着整个家电行业进入存量竞争时代,这个行业高速发展的窗口期已经一去不返。据GFK数据,2021年游戏电视的平均销售额同比增长57%,70吋及以上的电视同比增长49%,智能冰箱同比增长33%,智能洗衣机同比增长71%,而2021年全品类大家电市场平均销售额增长率仅为11%。

而在另一方面,过去两年,受到原材料价格上涨、疫情反复以及房地产收紧等诸多因素的影响,家电行业的利润空间被大幅挤压,毛利率整体呈现负增长态势。

据三家年报数据,2021年,美的集团的毛利率为22.48%,同比减少2.63个百分点;格力电器毛利率为24.28%,同比减少1.86个百分点;海尔智家为31.2%,同比增加了1.6个百分点。当巨头们的增速均已减缓,行业里的中小玩家,则将变得更加艰难。

目前,通过开展高端化转型升级,以“推高卖精”的精细化模式取代“薄利多销”价格战模式,成为了巨头们的新选择。然而,从各家的发展情况来看,除海尔智家外,另外两家巨头想通过高端化以实现公司第二增长曲线的打造,仍困难重重。

2018年,美的正式推出高端家电品牌COLMO,四年后,据美的2021年财报数据显示,美的服务高端智能产品服务菁英用户的 COLMO,2021 年整体销售突破40亿,同比增长 300%。虽然增速喜人,但是40亿在3434亿总营收中的占比仅约为1.1%。

格力电器同样也将旗下产品划分为高中低三档,但从最新披露的财报来看,有关高端产品的营收披露并不乐观。

“存量竞争之下,白电行业产品卖出主要靠产品更新换代,但由于白电产品技术迭代慢、幅度小,同时更换成本高,这导致这一行业产品更换需求不大,高端市场也受此影响。”有业内人士评价指出。

格力主营构成

美的主营构成

海尔智家主营构成

多元业务布局后,几家欢喜几家愁

高端化转型之下,到越来越多新的领域进行尝试布局,开展多元化的业务布局,也正在成为白电三巨头们的共同选择。

自2016年起向库卡发起收购,美的便启动To B业务发展战略。到2021年,美的集团建立了智能家居、工业技术、智能楼宇、机器人与自动化、数字化创新共五大业务板块。财报显示,2021年,美的集团消费电器业务在营收占比已近四成,比例为38.64%,而其机器人及自动化系统业务规模也逐步上升,营收占比为7.99%。另外,其工业技术与楼宇科技业务营收分别为201亿元、197亿元,同比增长43.5%、54.8%。

此外,格力也不断加速发展多元化战略,除与家电相关的冰洗、生活小家电等品类,格力也相继进军了手机、芯片制造、医疗、可再生资源以及汽车等产业。不过比较遗憾的是,到目前为止,格力的多元化战略成效尚不明显。在2021年财报中,格力空调业务占总营收的七成,生活电器、智能装备等业务占比不足5%。

区别于美的与格力将多元化业务布局拓展到新的领域,海尔智家的新业务布局,更加专注于家电行业。近年来,海尔智家不断围绕家电全产业链进行布局,通过发力数字化技术,推动家电行业场景化、高端化及生态化转型。财报显示,2021年,海尔智家高端品牌卡萨帝收入达到129亿元,同比增长超40%。聚焦智慧厨房场景,海尔厨电业务收入同比增长26.1%。此外,海尔智家拓展干衣机、洗碗机等新品类,也打开了增长新通道。

对比美的、海尔、格力三巨头2021年财报发现,同为白电三巨头,但各家在营收体量及净利获取等方面的变现各不一致,在新业务的布局上也各领风骚。但相比于美的和海尔智家的增长态势,格力的步伐却正在慢下来。

本文系作者新浪科技授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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    13

    海尔更专注家电,打造家电品牌

    2022-05-11 11:04 via pc
  • 回复
    8

    美的和海尔都有国外市场,收入都能达到一千多亿

    2022-05-11 11:16 via h5
  • 家电行业本来就是存量竞争,不会经常更换家电的

    2022-05-11 11:02 via h5
  • 格力怎么说呢,多元化战略不明显

    2022-05-11 11:12 via android
  • 美的都进军智能行业了

    2022-05-11 11:09 via pc
  • 什么叫白电呢?白色家电?

    2022-05-11 11:06 via iphone
  • 格力主要是国内市场,制造业为主

    2022-05-11 11:05 via h5

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