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【链得得独家】比特币砍半的市值背后:美联储的豪赌,市场已经触底了吗?

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· 5月11日

美国通胀压力过大,美联储加息导致全球股票蒸发 21 万亿美元。

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【链得得独家】比特币砍半的市值背后:美联储的豪赌,市场已经触底了吗?

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图片来源@视觉中国

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文|链得得,作者|毛利五郎

巨头投资机构和散户们需要货币化自己的资产,加密市场受到波及。

美国利率新高,引发全球股票市值蒸发 21 兆美元

劳动节之后,5 月 4 日美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议上决定加息和推行量化紧缩(QT)政策。时隔 21 年,美联储宣布大幅加息达到 0.5%。原定于 2022 年内每次小幅上调 0.25% 的利率,在年中的本次 FOMC 就翻倍,不得不让人怀疑美联储的调控步调是否已经失控,市场抛售情绪高涨。 

随后,5 月 9 日,美联储发布半年度《金融稳定报告》。

市场反应剧烈。 

投资者目前最关心的问题可能是:“到底有没有触底?”

在宣布 2 倍加息当日,几大指数就开始了剧烈抖动。10 日道琼斯指数也刷新记录,连续 4 天暴跌,昨日回落至 32160.74 点;日经 225 指数也同步大幅回落,收于 26167.10 点。 

经济不看好的原因还在于科技巨头们的糟糕业绩。 

人们对全球科技巨头“GAMAM”(谷歌、亚马逊、元宇宙、苹果和微软)业绩的担忧也在升温,这 5 家企业的股价在 4 月均出现大幅下滑。尤其是亚马逊公布的 2022 年 1~3 月财报显示,其最终损益出现 7 年来首次最终亏损,随后 4 月 29 日的股价也比上个交易日下跌 14%。谷歌母公司 Alphabet 在交易结束后公布的2022 年 1~3 月期财报的每股利润(EPS)也低于市场预期。

马斯克收购推特以后,特斯拉的股价也不容乐观,价格自上个月的 1145 美元跌倒昨日收盘的 800 美元左右,下挫 30%。  

欧洲能源期待断绝,欧元区恢复无望

因为俄乌冲突,上个月 27 日,俄罗斯天然气工业股份公司宣布切断波兰和保加利亚的天然气供应。

唇亡齿寒,俄罗斯的这个政策一出,欧洲地区坚决对俄罗斯保持强烈谴责的其他国家境况更是堪忧,新冠打击下一直没有时间喘息的欧元区很可能宕机。这一政策的影响力会不会波及到周边诸国也是市场继续关注的,一旦切断天然气,欧元区经济可能要沉到湖底。

雪上加霜的是,据央视新闻报道,乌克兰天然气管道运输公司周二宣布,因乌方失去对卢甘斯克北部地区的控制,天然气运输受影响。

从欧洲几大发达国家目前的态度来看,能源不足只是时间问题。 

欧元汇率受此影响暴跌,目前欧元对美元汇率为 1.05 美元左右,创近 5 年来新低。能源和新冠的双重压力使得欧洲经济备受打击,市场判断欧洲央行(ECB)会在货币紧缩政策上退缩,欧元会被抛售。

加息导致的债券购买难度加大,加密市场全线下挫 

回到美国的通胀问题,由于疫情,该国向全美家庭发放的 6 万亿美元也是加速通胀的重要原因之一。4 月 12日,根据美国劳工部公布数据的显示,美国 3 月份消费者物价指数年率达到 8.5%,创下自 1981 年 12 月以来的最高点,大幅高于前值 7.90%,也高于预期值 8.40%,3 月份剔除食品和能源的核心消费者物价指数年率为 6.50%。

通胀是全球范围内的,新西兰的物价上涨率达到约 30 年来的高点;新加坡达到 9 年来的高点;韩国 3 月消费者物价指数暴涨 4.1%,达到近 10 年新高;日本方面,因为美联储的加息,让外汇市场一片混乱,美元兑日元目前低至冰点,日本每个家庭目前家庭支出剧增,每年需要多花 6 万日元。 

随着美联储阶段式加息 0.25% 的对策开始落实,自2021 年起,为防止资本外流,世界各国央行不得不同步加息。 

上个月宣布加息的央行包括:内乱不断的斯里兰卡宣布加息;13 日,新西兰宣布连续第 4 次加息; 4 月 14日,韩国银行(央行)时隔 2 个月把年度政策利率上调 0.25%,加息至 1.50%;新加坡金融管理局(MAS)也开启第三轮货币紧缩政策。 

从去年年底开始,世界债券的总额就一直下跌。根据国际清算银行 (BIS) 的数据,截至 2009 年 9 月,全球债券余额为 141.4 万亿美元,但是到今年 5 月,就已经跌至 123 万亿美元,缩水了近 17 万亿美元。

10 年期美债收益率昨日一度升破 3.20%,刷新 2018 年 11 月以来的三年半新高。据市场判断,随后债券的购买难度可能会加大。巨头投资机构和散户们需要货币化自己的资产,加密市场受到波及。 

同时,9 日,美联储《金融稳定报告》中对于稳定币的提法也引起暴跌。报告表示透明程度较低的稳定币更容易遭到挤兑风险,原文称: 

“越来越多地使用稳定币来满足其他加密货币杠杆交易的保证金要求,可能会放大稳定币需求的波动性并提高赎回风险。”

果不其然,报告发布后的当日开始加密市场全线下跌。10日,比特币跌破 3 万美元。链得得行情数据显示,截至发稿时,比特币报30,952.82美元,24小时涨幅为0.09%。相比于去年 11 月的峰值 69000 美元价格来说,价格跌幅近 50%。而以太坊、瑞波币、狗狗币等也锐挫。 

没有人能预测下一步要干什么才好。纽约联邦储备银行前总裁比尔·达德利(Bill Dudley)甚至指出,“有效的方法是让股票投资者遭受损失”。 

寒冬将至。

本文系作者链得得授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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