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月供房贷降了?央行宣布LPR“降息”,释放重要信号!

业内人士表示:降息是稳经济,并非刺激房地产。

最新出炉的贷款市场报价利率(LPR)下调了!

1月20日,一年期、五年期LPR利率再做调整。银行间同业拆借中心发布最新1年期、5年期贷款市场报价利率(LPR)。其中1年期LPR利率从3.80%降至3.70%;5年期LPR利率从4.65%降至4.6%。

央行自2019年8月20日起推出贷款市场报价利率(LPR),每月20日发布。自推出以来,1年期利率已从4.25%调整至3.70% ;5年期利率已从4.85%已调整至4.60%。

此前,2021年12月一年期LPR利率曾降低0.05%,至3.80%。值得注意的是,5年期LPR利率此前已经20个月没有调整过。

对于此次LPR利率中,5年期利率下调了5个基点,为4.60%。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示该数据有三个特点:

  • 第一、这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的情况。上次调整出现在疫情后开复工的关键阶段,即2020年4月份,本次调整也有相似性,和经济下行压力较大有关。
  • 第二、此次下调也是在央行持续降准、MLF降息、国外市场加息等大环境下进行的,总体上市场各端对降息的预期较为强烈。
  • 第三、此次降息恰处于年初,进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。

5年期LPR下降在情理之中,百万房贷月供减少30元

针对LPR降低广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为是在预料之中。

一方面,货币边际宽松通道打开。去年12月以来,中央经济工作会议定调,明确“需求收缩、供给冲击、预期转弱”,央行马上降准并下调LPR利率之后,市场对于货币政策边际放松已经形成了公示。1月17日,央行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)和1000亿元公开市场逆回购,两者均下降10个基点,预示着1月20日LPR下调,这在预料之中。

同时可以看到,去年四季度以来,由于商品房销售下降,对房贷需求下降,额度不紧张了。近期大银行房贷额度增加,房贷供需关系更加缓解了,5年期LPR下降在情理之中。

因5年以上贷款大部分是房贷,其利率下调如何影响购房者和房地产市场备受关注。

此前,央行曾公告,自2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率,以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求,体现贷款风险状况,合同期限内固定不变。

也就是说,房贷利率是在5年期LPR基础上加点得到。

“此次LPR利率下调,将传导到房贷市场中,正面和减负效应明显。”据严跃进测算,以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例,在利率调整前,LPR为4.65%,此时月供额为5156元。而此次利率调整后,LPR为4.60%,此时月供额为5126元。

如此计算,月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间,那么类似减负效应将更为明显。

业内人士:降息是稳经济,并非刺激房地产

专家普遍认为,这将传导到房贷市场中,将产生明显的正面和“减负”效应,能起到稳定房地产市场预期的作用。

人民银行货币政策司司长孙国峰此前表示,LPR报价行报价时综合考虑自身资金成本、风险溢价和市场供求等因素,LPR会及时充分反映市场利率变化,引导企业贷款利率下行,有力推动降低企业综合融资成本。

有业内人士表示,5年期LPR利率虽然与房贷挂钩,但往往都是依据每年12月份的利率情况来定,今年剩余11个月,如果没有变动,那么存量房贷利率也将于2023年1月调整。而今年1月20日之后新审批的房贷利率则迎来一定的利好。

中原地产首席分析师张大伟表示,1月20日的这次LPR利率下调,其中挂钩房贷的5年期LPR利率只降低5个基点,低于之前市场预计的10个基点。

张大伟认为,降息的目标是稳定经济,不是刺激房地产,房住不炒依然是政策方向,本次再次出现了非对称降息,证明了稳定楼市依然是主要政策目标。房地产利好明显,但不会过热。

对股市而言,一方面实体经济流动性的一部分可能会流入股市,另一方面利率降低以后,未来现金流折现增加,尤其利好估值敏感性的科技、成长股。

另对债市而言,苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金认为,政策利率对债市收益率变化的影响非常明显,政策利率下降后往往能够看到债市收益率降低、价格上涨。

不过降息之后,宽信用之下的社融有望实现2022年“开门红”,加之财政政策可能发力,社融上行,银行合意的配置资产增加,债券的吸引力可能会略有下降。因此债券收益率下行的空间有限,窄幅波动的概率较大。

(钛媒体APP编辑柳大方综合北京日报、凤凰周刊、证券时报、北京商报、上观新闻等)

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