美国再度打压中资企业,中概股遭“血洗”

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· 2021.12.04

市场普遍认为,引发此次中概股“雪崩”的一大原因仍是美国方面推出的《外国公司问责法》相关的信息提交与披露的实施细则。

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美国再度打压中资企业,中概股遭“血洗”

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多重因素叠加,昨晚中概股集体暴跌,甚至跌出了股灾的味道。

12月3日晚,受滴滴从美股退市,并启动在香港上市消息的影响,滴滴股价开盘大幅下挫。随后在美上市的中概股也都出现集体大跌。

市场普遍认为,引发此次中概股暴跌的主要原因源自美国证券交易委员会的监管和打压。据环球时报国际,当地时间12月2日,美国证券交易委员会(SEC)宣布通过一项法规修正案,要求在美上市中资企业披露更多信息。

也有机构人士称,中概股大跌与大资金12月3日抛售美股也有一定关联。据其介绍,很多机构尤其是私募通过收益互换购买美股。

滴滴退市股价暴跌,热门中概股遭“血洗”

12月3日上午,滴滴出行官方微博发布公告:经认真研究,公司即日起启动在纽交所退市的工作,并启动在香港上市的准备工作。

滴滴于今年6月30日低调登陆纽交所,作为网约车出行平台,滴滴自递交招股书以来便大获资本青睐,作为被资本追逐的对象,滴滴背后有着软银、高瓴、红杉、鼎晖等众多知名PE的加持。原计划40亿美元的筹资目标在上市交易前已获得10倍超额认购,提前结束认购。

然而,上市仅隔2日,国家网信办发布通报,对其展开网络安全审查,并在审查期间停止新用户注册。7月4日,网信办宣布根据举报,经检测核实,“滴滴出行”APP存在严重违法违规收集使用个人信息问题,并要求滴滴参照国家有关标准进行整改。随后,网信办发布通报,要求滴滴旗下25款APP下架。7月16日,国家网信办会同公安部、国家安全部、自然资源部、交通运输部、税务总局、市场监管总局等部门联合进驻滴滴开展网络安全审查。

滴滴退市消息的影响,滴滴股价出现大幅波动,股价开盘大幅下挫,截至周五美股收盘,跌22.18%。自今年6月30日上市以来,按照14美元/股的发行价来算,滴滴出行股价整体跌幅达44.29%,市值蒸发约300亿美元。而按照滴滴最高价18.01美元/股来算,滴滴股价下跌56.69%,总市值蒸发492亿美元,约3139亿人民币,股价和总市值双双腰斩。

市场情绪急转的背后,滴滴的退市方式也颇受关注。据媒体报道,滴滴从美股退市转战港股,或选择转股方式完成,而非以通常会有溢价的私有化方式从美股退市。

其他热门中概股周五也遭遇重挫,新能源汽车股下挫;蔚来下跌11.19%,小鹏下跌9.30%,理想下跌15.95%。网易有道跌超17%,雾芯科技跌超16%,爱奇艺跌超15%,金山云跌超14%,趣头条跌近14%。腾讯音乐跌近12%,斗鱼跌超11%,新东方跌超9%,唯品会跌近9%。

另一方面,有机构人士称,中概股大跌与中证协12月3日出台的收益互换新规也有一定关联。据其介绍,很多机构尤其是私募,通过收益互换买美股。

12月3日,中国证券业协会发布《证券公司收益互换业务管理办法》(下称《管理办法》)。自《管理办法》发布之日起,未取得交易商资质的证券公司不得新增收益互换业务;已实际开展业务的,应自行制定整改计划,在一年内有序了结存量业务。

中证协表示,《管理办法》,从交易商管理、投资者适当性管理、交易标的及合约管理、保证金管理、风险控制、禁止行为、数据报送及监测监控、自律管理等八个方面对收益互换业务提出了规范要求,旨在推动证券公司提升专业服务能力和合规风控水平,促进证券公司收益互换业务健康发展。

谁是中概股雪崩背后的“幕后”推手

市场普遍认为,引发此次中概股“雪崩”的一大原因仍是美国方面推出的《外国公司问责法》相关的信息提交与披露的实施细则。美国证监会12月2日公告,该法将正式开始推进实施。

据外媒报道,当地时间12月2日,美国证券交易委员会(SEC)出台一条新规则,要求在美国证券交易所上市的中国公司必须披露其所有权结构和审计细节,即使信息是来自相关外国司法辖区。

路透社指出,美国证券交易委员会的这一规则推进了一项进程,最终可能导致 200 多家中国公司被美国交易所剔除,并可能降低一些中国公司对美国投资者的吸引力。

这一新规则也被认为响应了美国国会于 2020 年 12 月通过的《外国公司问责法》,该法旨在确保在美国上市的外国公司,特别是中国公司,遵守美国的法规。

与之前的《外国公司问责法》的监管细则修正案征求意见稿对比,新规则(最终修正案)明确规定,美国上市公司会计审查委员会(PCAOB)无法有效开展审计检查工作三年的时间起算点从2021年财年开始,且增加要求公司需披露自己是否采用VIE架构。

业内人士认为,这意味着在美上市中概股还有约两年的时间认真评估自己的风险管理和上市地选择,并抓紧时间付诸行动。

依据该法案,如果一家赴美上市公司因使用外国会计事务所而导致美国会计行业自律组织——美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)不能对其具体的财务报告进行审计,该企业需要证明自身不为外国政府所有或操纵。如果美国公众公司会计监督委员会连续三年不能检查审计底稿,美国证监会将禁止该上市公司证券在美国证券交易所进行交易。

美国SEC一名官员表示,总而言之, “最终敲定的规则将允许投资者轻松识别其审计公司位于 PCAOB 无法完全检查的外国司法管辖区的上市公司。此外,外国(证券)发行公司将被要求披露这些实体的外国政府持股水平。”

据悉,中国企业将有 15 天的时间对美国SEC指定他们需要加强披露的规定提出异议,后者则有长达三年的时间来命令不遵守规则的中资企业退市。

此前,《外国公司问责法》数次获得重大进展,都曾引发中概股市场情绪剧烈波动。例如,2020年5月,该法案在立法层面获得美国参议院投票通过,纳斯达克金龙中国指数由此暴跌逾4%。

美证券监管政治化损人害己!香港市场宜做两手准备

12月3日,外交部发言人赵立坚主持例行记者会。有记者提问:美国市场监管机构周四通过一项规定,允许其将无法向审计机构提供信息的外国公司从华尔街交易所摘牌。这可能会阻止中国公司在美国上市。你对此有何回应?

赵立坚对此表示,美方的有关做法是对中国企业政治打压的又一个具体行动,也是美方打压遏制中国发展的又一个具体表现。我们对此表示坚决反对。

中方始终认为,在资本市场高度全球化的今天,有关各方开诚布公地就加强跨境监管合作、保护投资者合法权益等议题,加强对话与合作,才是解决问题的正道。将证券监管政治化,损人害己,将使美国投资者失去投资许多世界上增长最快公司的机会,也将使美国专业服务机构失去许多业务机会。

“如果中企集体退市,那么这对美国证券行业来说是一个巨大的打击,也就是说,其产生的影响是双向的。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员何伟文3日接受《环球时报》记者采访时也表示,“即使我们失去了美国这个市场,但中国内地现在开放资本市场的步子越来越大,美国投资者非常踊跃。另外香港的国际资本投入也有所增加,欧洲各大股市也没有对中国企业关门。也就是说,若中企大规模从美国退市,那么也不是什么不得了的事。”

华兴证券首席经济学家兼首席策略分析师庞溟今日则发表《中概股应高度重视美国监管压力,香港市场宜做两手准备》一文,表示在美国监管压力和不确定性下,中概股的股价表现在未来一定时期内可能会加大波动。

“正值年末,不少投资者选择获利离场或持币观望以避开高波动期,着眼于在2022年初布局配置。从美股投资者行为模式来说,每年1月份也是重新入场、调整部署的最重要月份,这给中概股的股价表现进一步带来压制。”

庞溟认为,值得注意的是,港交所在11月19日公布了优化及简化海外发行人上市制度的咨询总结。新修订将于2022年1月1日生效,总的来说,赴港第二上市或双重主要上市将更为灵活、更加便利。对港股市场而言,中概股回归长期来说能为港股市场带来更高的关注度、流动性、代表性、交投量和估值水平。

他表示,估计未来会有更多新经济公司选择赴港第二上市、双重主要上市或初次上市,恒生指数以及其他主要指数中这些行业的比重将进一步提升。目前已在港交所二次上市的公司中,交易高度集中在头部的几家互联网公司中,阿里巴巴、京东、网易和百度占了日均交易量的86%,而且换手率显著低于港股整体水平。

(钛媒体APP编辑柳大方综合证券时报、每日经济新闻、中国基金报、券商中国、21世纪经济报道等)

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    别打了 我们自己掐死自己得了

    2021-12-04 23:43 via iphone

Oh! no

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