文 | 杨剑勇

英伟达发布财报后，受强劲业绩增长驱动，在资本市场大涨8%以上，市值一度突破8100亿美元，截止11月18日市值7919亿美元，相当于近4个英特尔、高通。当前，英特尔市值为2020亿美元，高通市值2086亿美元，英伟达比上述两大芯片厂商市值高出超5800亿美元（人民币超3.7万亿元）。当然，英伟达不断创新高，狂欢背后也有警惕大涨所暗藏隐患。

图片摄影：杨剑勇

英特尔市值落后英伟达、高通，AMD也有望追赶

在笔者看来，当信息科技向人工智能转变，包括谷歌、微软等全球科技巨头们均依赖于英伟达GPU来训练AI，使得在AI市场一骑绝尘，由此也成全球最大芯片厂商。整体来说，英特尔作为昔日芯片巨头略显尴尬，尽管营收规模领跑，但市值远远落后其他芯片厂商。2021年第三季度，英特尔营收181亿美元，同比增长5%，净利润同比增长60%至68.2亿美元。

该季度，高通营收为93.2亿美元，同比增长43.4%，净利润29.2亿美元，同比增长75%。英伟达营收71亿美元，同比增长50%，净利润24.64亿美元，同比增长84%。AMD在第三季度营收为43亿美元，增长54%，净利润9.23亿美元，增长137%。

在资本市场，英特尔似乎老气横秋，与炙手可热的英伟达形成鲜明对比。且高通市值也一举实现了对英特尔超越，AMD也有望实现对英特尔追赶，能看出英特尔面临巨大压力。从芯片角度来说，英特尔的壁垒逐渐在攻破，苹果基于Arm设计的电脑芯片优异，高通也在基于Arm设计笔记本CPU权。

根据Strategy Analytics所发布的研究报告显示：2021年，全球基于Arm的笔记本电脑处理器收益将增长超三倍。苹果、联发科和高通将在2021年占据Arm笔记本电脑处理器市场的最大收益份额。从出货量来看，基于Arm的笔记本电脑处理器出货量将在2021年增长两倍以上，占笔记本电脑处理器总出货量的10%以上。联发科主要归功于在基于Arm的Chromebook个人电脑处理器市场的早期领导地位。而苹果在 M1的推动下，将在2021年占据近80%的收益份额。

AMD、Arm、英伟达、苹果等厂商冲击，英特尔面临巨大压力

要知道，很长一段时间内，苹果Mac产品线采用英特尔芯片，自去年M1芯片面世，预示着将逐渐减少对英特尔的依赖。苹果基于ARM设计M1芯片，作为一款低能耗芯片，带来了Mac一次重大飞跃。在今年春季发布会上，库克表示搭载苹果自研芯片M1的Mac电脑销量已经超过了搭载英特尔处理器的Mac电脑。

来自苹果官网

就在上月，苹果推出的M1 Pro与M1 Max两款新品登场，被视为王炸芯片。据介绍，M1 Pro 和 M1 Max 的中央处理器运行速度相比M1提升最高可达 70%，诸如使用 Xcode 编译代码等任务因此可以处理得比以往更加快速。在笔者看来，在苹果公司带动下，对ARM产业链影响深远，其他品牌可能会加大ARM架构上发力，高通近日也宣布下一代基于Arm的处理器计划，以此加强高通在PC端处理器的话语权。

在数据中心方向，AMD在服务器（数据中心）方向CPU也很迅猛。作为全球第二大CPU芯片供应商，AMD份额不断提升中。得益于霄龙处理器的应用持续增加，第三季度数据中心产品销量同比增长了一倍多。AMD首席执行官苏姿丰指出：“第三代AMD EPYC 处理器出货量在本季度得到了显著提升。”包括谷歌云公布了采用AMD EPYC 7003系列处理器的N2D虚拟机公开预览版。还有亚马逊、微软等云巨头在数据中心使用AMD EPYC处理器产品。

与此同时，英伟达也在不断将芯片延伸至CPU领地。早些时候基于Arm IP构建了三款新处理器。其中，Grace基于Arm架构的数据中心CPU，与英伟达GPU紧密结合，性能将比目前最先进的NVIDIA DGX系统（在x86 CPU上运行）高出10倍，将推动AI、云和高性能计算提升至新高度。值得一提的是，数据中心作为英伟达重要板块，第三季度该板块营收29.4亿美元，同比增长55%，呈现出强劲的增长态势。

需要指出的是，英伟达第三季度收入创下纪录的新高的情况下，黄仁勋对此表示：“在超大规模和云扩展的推动下，且随着超过 2.5万家公司更广范围地采用，带动市场对英伟达AI的需求激增。”此外，英伟达此前宣布计划打造 Earth-2，这是一台专门用于解决全球气候变化危机的人工智能超级计算机。还有NVIDIA AI Enterprise 全面上市，这是一套综合的 AI 工具和框架软件套件，能够帮助成千上万家正在使用 VMware vSphere 的公司能够在 NVIDIA 认证系统™上进行AI工作的虚拟化。

在上周，英伟达还发布了NVIDIA Quantum-2-新一代InfiniBand网络平台，为云计算提供商和超级计算中心提供极致的性能、广泛的接入能力及强大的安全性。在英伟达看来，如今，超级计算中心和公有云的诉求正在走向融合，它们必须为新一代高性能计算（HPC）、AI和数据分析的应用提供尽可能高的性能，同时还应安全隔离应用，并响应用户对流量的不同需求。凭借 NVIDIA Quantum-2 InfiniBand 平台，现代数据中心已经可以将这一远景变为现实。”

在CPU领域，英特尔依旧有强大的话语权。在数据中心板块营收在第三季度同比增长10%至65亿美元。只是，具有高壁垒的中央处理器受到以AMD、Arm、英伟达、苹果等厂商冲击，带来巨大压力。尤其苹果、华为、亚马逊、阿里云等众多云巨头加入Arm阵营，预示着生态越来越完善。能看出，在云计算、企业和边缘数据中心、超级计算、PC 等其他市场中，Arm也开始崭露头角。

尤其苹果基于ARM设计M1芯片，也影响英特尔的业绩。根据Q3财报显示，英特尔来自客户端计算事业部营收微弱下滑2%，这当中有芯片短缺缘故，也有苹果Mac转向自研芯片因素。当然，作为最重要客户，英特尔CEO曾声称要在PC市场造出比苹果M1更好的芯片，希望能重新夺回苹果这一大客户。

最后

面对飞速发展的信息科技，英特尔依旧活跃在全球科技界，对全球科技发展有着举足轻重的地位，毕竟高性能CPU是不可忽视的重要力量，以及面对物联网、人工智能带来的智能化浪潮，越来越多的企业将AI工作负载在边缘侧以及云端，从云端到网络再到边缘侧，为芯片厂商带来新增长点。