中国移动2013年半年报关键数据分析

付亮

付亮

· 2013.08.19

①市场普及率高,人口红利减少;②终端发力,3G替代2G加速;③通话时长已到顶点,用户增加已难带动时长增加;④3G用户并未带动总数据流量高速增加;⑤短信比通话时长更早遇到瓶颈,快速进入颓势已不可避免;⑥需提防优质用户流失、话务分流、流量分流;⑦未来发展战略仍迷茫。

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中国移动2013年半年报关键数据分析

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中国移动2013年半年报关键数据分析

8月15日中国移动发布2013年半年报,主要数据如下:

营运收入1为人民币3,031亿元,增长10.4%;其中,通信服务收入为人民币2,847亿元,增长6.8%,EBITDA为人民币1,237亿元,增长0.5%,股东应占利润为人民币631亿元,增长1.5%,客户总数超过7.40亿户,增长8.4%。

单从这几个数据,很难对中国移动的财务状况有一个全貌的理解,这里对部分关键数据做一个深度的,但可能是片面的分析。

1、主要运营数据(从2012年1季度-2013年2季度):

①季增用户(万):1763/1588/1543/1179/1601/1385。

②季增3G用户(万):835/752/851/1234/2644/2351。

③总通话分钟数(亿):9981/10624/10615/10703/10375/11001。

④数据流量(亿MB):573/649/779/897/1034/1194。

⑤短信使用量(亿条):1928/1814/1877/1826/1927/1890。

微評:①市场普及率高,人口红利减少;②终端发力,3G替代2G加速;③通话时长已到顶点,用户增加已难带动时长增加;④3G用户并未带动总数据流量高速增加;⑤短信比通话时长更早遇到瓶颈,快速进入颓势已不可避免;⑥需提防优质用户流失、话务分流、流量分流;⑦未来发展战略仍迷茫。

 

2、营运收入增长主要靠销售TD手机拉动

通信服务收入增长6.8%,不及营运收入增长10.4%。销售TD手机约6,600万部,销量增长约1.5倍,才是营运收入增长的主要拉动力,这也反衬出通信服务收入增长乏力。同时销售终端的毛利率低,也是影响利润率的重要原因之一。

 

3、用户增长未能抑制语音收入下降。

用户增长8.4%,总通话分钟数增长3.7%,MOU从2012年上半年的518分钟降到495分钟,语音收入1,750.72亿元,降1.2%。

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4、通信服务收入增长,主要来自数据业务收入增加(增25.5%,占通信服务收入比例升至33.5%)。

其中短彩信从222.06亿元降到209.79亿元,下降5.5%,应用及信息服务从245.61亿元增加到270.06,增10.0%(但在通信收入占比已低于2012年全年),而无线上网业务从292.18亿元到474.03亿元,增加62.2%,占通信收入比从11.0%增至16.6%。

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5、无线上网业务收入增加,原因是流量增129.0%,但收入增长幅度远小于流量,增量不增收

其中移动通信流量从1,222亿MB增至2,228亿MB,而WLAN流量从2,670亿MB增至6,686亿MB(占全部流量的四分之三),收入只有12.82亿元。

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6、净增通信收入已三分天下,无领先优势。

净增客户占比下滑到44.8%,比2012年上半年(47.3%)下降2.5个百分点。

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7、四网进展不一,协同、互补效果已出现,但还未明显推动服务体验提升和收入增加。

中国移动2013年半年报关键数据分析

8、物联网取得重要突破,而互联网服务仍进展缓慢。

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9、创业布局继续推进,但互联网公司迟迟不能成立。

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10、资本开支570亿,只完成全年计划(1,902亿)不到三成。

 

十大亮点:

1、终端劣势得到有效缓解。TD-SCDMA手机入网595款,在研TD-LTE终端超百款,15款手机面向商用,与竞争制式“同时、同质、同价”已成趋势,自主品牌产品已经面世。社会渠道销量占比约60%,裸机销量占比约40%。

2、加强骨干传送网、城域传送网和国际传输网络建设。管道新增2.36万公里,光缆新增42万公里,国际带宽新增307GB。流量本网率达85%,网间互联支出4.2%,为2011年以来最低。IDD网络直连近100家运营商,总带宽超过1,000GB,增长44%。

3、IDD及国际漫游成本大幅下降,推出国际漫游1/2/3元区资费,覆盖所有方向,语音资费下降30%,话务量增长20%,推出国际漫游流量日套餐、流量即时提醒等。

4、集团专线累计超过100万条,集团客户通信和信息化收入增长超过30%。

5、掉话率:2G 0.43%;3G 0.27%。全程呼叫成功率:2G 99.12%;3G 98.53%。

6、MOU :495分钟,2012年全年512分钟。ARPU:66元,2012年全年68元。平均每分钟语音业务收入:0.082元,2012年全年0.088元。

7、平均月离网率:3.18%,2012年全年3.25%。

8、经营业务现金流和自由现金流都有所下降。经营业务现金流1252亿,上年同期1288亿。自由现金流682亿元,上年同期700亿元。

9、今年计划实现单位业务量耗电较去年下降15%。

10、依托中国移动慈善基金会,聚焦「爱心行动」、「蓝色梦想」两大项目,持续开展各项公益活动,扩大项目覆盖范围和受益群体:「爱心行动」计划已累计救助1,012名贫困先天心脏病儿童;「蓝色梦想」涵盖的援助教育项目,包括中西部农村中小学校长培训、爱心图书馆和多媒体教室项目等,都在持之以恒的进行。

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  • 这个太媒体写的东西空无一物,可以无视了。

    2013-08-19 09:40 via weibo

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