芯片“光刻机第一股”华卓精科成功过会:上半年亏损1874万,严重依赖补助金“输血”

林志佳

林志佳

· 9月23日

报告期内华卓精科来自光刻机零部件的收入极少,大部分都来源于精密测控设备产品销售和服务收入,毛利率集中45%左右,并不算特别高。若除去补助,华卓精科实际上处于长期亏损状态,自身盈利能力不足。

播放 暂停

芯片“光刻机第一股”华卓精科成功过会:上半年亏损1874万,严重依赖补助金“输血”

00:00 09:02

(图片来源:unsplash)

(图片来源:unsplash)

得益于国家大力扶持光刻机相关技术发展,一家公司一年取得的政府补助竟高达3.21亿元(人民币,下同),远超其营业收入。这家公司便是北京华卓精科科技股份有限公司(以下简称“华卓精科”),专注于半导体设备的研发生产。

9月17日,被媒体称为芯片“光刻机第一股”的华卓精科(首发)获上市委会议通过。这意味着,华卓精科距离科创板IPO挂牌交易越来越近。

华卓精科的前身是华卓有限,成立于2012年5月9日,由北京信汇科技有限公司、北京华卓精密科技有限公司、徐登峰分别出资640万元、350万元、10万元设立。资料显示,华卓精科主营是以超精密测控技术为基础,研究、开发以及生产超精密测控设备部件、超精密测控设备整机并提供相关技术开发服务。其为业界熟稔,是因为光刻机双工件台。

光刻机又称掩模对准曝光机,曝光系统,光刻系统等,是制造芯片的核心装备,其用于在硅晶圆(芯片)上转印半导体电路图案的工序。而光刻机工件台是光刻机的三大核心部件之一。华卓精科是国内首家自主研发、实现光刻机双工件台商业化的公司,并成为国产光刻机公司上海微电子的核心子系统供应商。招股书(上会稿)披露,目前该公司光刻机双工件台技术只有上海微电子一家有该类采购需求,2017年、2018年该部分营收分别为1521.37万元、795万元。

招股书显示,华卓精科的整体收入规模较小。2018年-2020年,华卓精科的营业收入分别为8570.92万元、1.21亿元、1.52亿元,2021年上半年营收达6019.09万元,较2019年上半年增长73.60%;报告期内归属于母公司所有者的净利润分别为1512.36万元、2087.24万元、1242.83万元;综合毛利率分别为50.61%、43.31%、45.05%。

华卓精科各项营收均低于国内上市同行中微公司(688012.SH)、长川科技(300604.SZ)和刻蚀机研发企业北方华创(002371.SZ),其中北方华创2019年营业收入更是高达40亿元。

而在2021年上半年,华卓精科净利出现由正增长到亏损状态,净利润达到-1874.07万元。华卓精科表示,出现亏损原因,主要系公司研发人员、管理人员较同期大幅增加,导致研发人员薪酬及管理人员薪酬增幅较大,同时研发材料投入同比增加、办公大楼折旧费用增加也导致公司与上年同期相比亏损进一步扩大。同时随着公司银行贷款余额增加,也导致2021年上半年利息费用较上年同期增幅较大。

具体业务营收方面,根据最新的上会招股书,华卓精科营收主要来源于三部分:超精密测控装备整机、超精密测控装备部件以及其他。超精密测控装备部件和超精密测控装备整机两项业务合计占主营业务收入的比例分别为 95.81%、99.56%及97.91%。

招股书显示,2020年,超精密测控装备整机营收为1.18亿元,占比为77.56%。其中,精密运动系统及技术开发产品销售收入为9655.11万元;纳米精度运动及测控系统技术开发收入为1737.74万元;静电卡盘及技术开发和隔振器营收占比不到2%。

2020年,超精密测控装备整机部门营收为3096.11万元,占比20.35%。其中,晶圆级键合设备及技术开发产品销售收入1,364.60万元,技术开发收入为94.34万元;激光退火设备产品销售收入为1637.17万元;其他加工检测维修等服务收入仅为317.30万元,占比为2.09%。 

总的来说,报告期内华卓精科来自光刻机零部件的收入极少,在上会稿中则去掉了“光刻机双工件台”营收部分,大部分都来源于精密测控设备产品销售和服务收入。而且,报告期内公司毛利率集中45%左右,并不算特别高。

作为芯片技术公司,华卓精科的研发投入也必不可少。报告期内,华卓精科研发费用分别为1374.99万元、1741.59万元和2137.09万元,占各年度营业收入的比例分别为16.04%、14.40%和14.03%,呈上升趋势,但整体研发投入占比不超过20%,在行业内并不算高。

值得一提的是,由于中国鼓励集成电路行业的发展,华卓精科拥有大额的补助金。招股书显示,2018年-2020年,公司收到的政府补助分别为1.40亿元、3.21亿元和2.67亿元。其中,2019年的补助金额是营业收入的2.65倍,若除去补助,华卓精科实际上处于亏损状态,自身盈利能力不足。

在客户集中度方面,报告期内,公司向前五名客户的销售收入金额分别为4305.34万元、6479.6万元和8827.22万元,占收入的50.23%、53.57%和58.03%,客户集中度较高。其中,目前纳米精度运动及测控系统技术开发下游客户仅有上海微电子;晶圆级键合设备业务客户仅上海集成、先方半导体、东途自动化;激光退火设备客户仅燕东微电子、泰科天润。

华卓精科表示,如果未来公司主要客户的采购、经营战略发生较大变化,或主要客户资信情况发生重大不利变化,以及因公司提供的产品质量问题与客户发生纠纷,或因技术原因等因素无法满足客户的需求,该公司经营业绩则将面临下降或增速放缓的风险,将对公司经营业绩及未来发展产生重大不利影响。

股东方面,本次发行前,万业企业、国家大基金分别持有其19.8%份额;上海半导体基金持有华卓精科 500万股,占比2.08%;中小企业发展基金持有300万股,占比1.25%;红星美凯龙持有240万股,占比1%;招商投资持有130.95万股,占比0.55%;深圳招远持有119.05万股,占比0.5%。

据悉,国家大基金全称是国家集成电路产业投资基金,于2014年9月由国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等企业发起成立。上海半导体基金即上海半导体装备材料产业投资基金合伙企业(有限合伙),招商投资则是招商证券全资子公司,深圳招远是招商证券的全资子公司。

华卓精密的实际控制人为朱煜,直接持有该公司35.72%的股份,并通过艾西科技和艾西博锐间接持股5.45%;此外,朱煜与徐登峰等7名股东为一致行动人。因此,朱煜的实际控股比例为54.23%。资料显示,朱煜毕业于中国矿业大学机械设计及理论专业,曾任教于中国矿业大学,2001—2004年,他在清华大学从事博士后工作,此后一直任教于清华大学。

本次IPO,华卓精科拟发行8000万股,募集资金7.35亿元。全部投入半导体装备关键零部件研发制造项目、超精密测控产品长三角创新与研发中心、集成电路装备与零部件产品创新项目、超精密位移测量及平面光栅测量技术研发这5个项目。

值得注意的是,招股书披露华卓精还预计今年1-9月的净亏损竟达到1500万元到1800万元之间。公司2020年1-9月同期净亏损仅为157.83万元。

(本文首发钛媒体App、作者|林志佳) 

本文系作者林志佳授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
本文观点仅代表作者本人,钛媒体平台仅对用户提供信息及决策参考,本文不构成投资建议。
想和千万钛媒体用户分享你的新奇观点和发现,点击这里投稿 。创业或融资寻求报道,点击这里

敬原创,有钛度,得赞赏

”支持原创,赞赏一下“
hNzMk0 钛粉70544 先进团队先用飞书 钛粉33131 钛粉53759 hSmXxU
477人已赞赏 >
477换成打赏总人数477人赞赏钛媒体文章
关闭弹窗

挺钛度,加点码!

  • ¥ 5
  • ¥ 10
  • ¥ 20
  • ¥ 50
  • ¥ 100

支付方式

确认支付
关闭弹窗

支付

支付金额:¥6

关闭弹窗
sussess

赞赏金额:¥ 6

赞赏时间:2020.02.11 17:32

关闭弹窗 关闭弹窗

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗?

科股·一级市场

更多投融资数据
  • 三十日热门行业
  • 三十日热门投资机构
  • 1

    企业应用

    获投343亿元

  • 2

    医疗健康

    获投197亿元

  • 3

    金融

    获投186亿元

  • 1

    高瓴创投

    热度值29419

  • 2

    Insight Partners

    热度值22369

  • 3

    Tiger Global

    热度值22356

科股·二级市场

更多科股数据
  • 上证
  • 恒生
  • 创业板
  • 纳斯达克

注册邮箱未验证

我们已向下方邮箱发送了验证邮件,请查收并按提示验证您的邮箱。

如果您没有收到邮件,请留意垃圾邮件箱。

更换邮箱

您当前使用的邮箱可能无法接收验证邮件,建议您更换邮箱

账号合并

经检测,你是“钛媒体”和“商业价值”的注册用户。现在,我们对两个产品因进行整合,需要您选择一个账号用来登录。无论您选择哪个账号,两个账号的原有信息都会合并在一起。对于给您造成的不便,我们深感歉意。