GitLab抢跑上市,但“自由”的开源生意早已不再性感

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· 9月19日

面对在巨头荫蔽下安心扩张的选手,像GitLab这样的独立公司无疑将面临极大挑战,这或许也是它急于上市寻求资本援助的原因。

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GitLab抢跑上市,但“自由”的开源生意早已不再性感

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文 | 有牛财经,作者 | 黑桃与长剑

GitHub被微软收购三年后,它的直接竞对GitLab终于踏上了上市之途。

据CNBC报道,代码共享网站GitLab正计划在纳斯达克上市,为此,该公司已在9月17日向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书,股票代码定为“GTLB”。从招股书中披露的信息来看,GitLab选定的股票承销商分别为高盛、摩根大通和美银证券。

在开发者圈子中,GitLab和GitHub的大名可谓是无人不知无人不晓,而为了争夺这批用户,进而加速商业化,它们之间爆发的明争暗斗也从来不少。如今,被微软收入麾下的GitHub自然不必再担忧财政危机,但GitLab却依旧需要为公司的未来而操心——从本次的招股书也能看出,即便它争取到了GitHub缺少的B端用户,亏损仍然如瘟疫般尾随着它。

如此情形让投资者也不由得心生疑惑:在可预见的未来,GitLab会走上GitHub的老路吗?

开源界的后起之秀

2005年,被称为“Linux之父”的芬兰软件工程师林纳斯·托瓦兹(Linus Torvalds)打造出了名为Git的全新版本控制系统,让程序员能够在不需要请求网关访问的情况下进行协作。然而,这个工具的协作功能相当原始,程序员之间甚至需要用电子邮件来回发送补丁。此外,Git很大程度上依赖命令行界面来操作,这让它的使用显得更为繁琐。

正是在这样的大背景下,GitHub才应运而生。

在Git的基础上,GitHub为程序员们提供了简便的开源项目托管服务,提供这些服务的同时,它还坚持完全免费的商业化原则,这让它广受用户喜爱。当汤姆·普雷斯顿-沃纳(Tom Preston-Werner)和克里斯·万斯特拉斯(Chris Wanstrath)在2008年推出GitHub的第一个正式版本后,其用户几乎呈指数级增长。2009年,GitHub的用户数量突破了10万大关,公共存储库数量增加至9万余个;到了2015年,这两项数据分别达到280万和460万。

和早早入局的GitHub相比,GitLab的成立时间稍有些晚。2011年,德米特里·扎波罗泽茨(Dmitriy Zaporozhets)、瓦莱里·西佐夫(Valery Sizov)和希德·西布兰迪(Sid Sijbrandij)等人一同开发了这个代码托管平台,而那时GitHub的名声已经非常响亮了。

虽然两家公司的业务很相似,但在细节之处,双方的差别还是非常大。例如,GitHub从创立伊始就相当重视普通开发者,商业化脚步相对谨慎,GitLab则更倾向于企业用户的代码托管业务。在大部分投资者看来,早期的GitLab在商业化潜力上是要远高于GitHub的。

正因如此,GitLab在上市前所获融资数量甚多。2008年前,它就曾接受过谷歌风投、Y Combinator等机构的投资;2018年9月,IconiqCapital领投了它的D轮融资,金额达到1亿美元;到了2019年9月,GitLab又获得了来自高盛和老股东IconiqCapital的2.7亿美元融资。在今年1月经历了一轮非公开二级股权出售后,它的最终估值升至60亿美元。

商业化进展如何?

估值水涨船高的同时,GitLab的基本面也逐渐向好,其中最显著的就是它的企业用户数量。

从招股书来看,2020-2021财年,仍在使用GitLab付费版本,且为GitLab贡献10万美元以上ARR(年度经常收入)的大客户分别为173家、283家,到了2021年,这一数据增长至383家。另据2020年的一份数据显示,全球有超过10万个组织在使用GitLab,这包括了Ticketmaster、捷豹路虎、康卡斯特和Dish Network,甚至连纳斯达克也是它的客户之一。

这样的变化直接促成了GitLab营收的大幅增加,2020-2021财年,GitLab的总营收分别为8122.7万美元、1.52亿美元,其中,来自软件订阅的收入分别为7036.7万美元、1.33亿美元,占总营收比例高至87%;相比之下,开源许可证(License)为其带来的收入分别为1086万美元,1941.3万美元,占比远远不及订阅收入。

值得注意的是,GitLab仍然在想尽办法提高其商业化水平。今年早些时候,它曾在官方博客宣布将逐步淘汰青铜(Bronze)和入门(Starter)这两个订阅选项——因为免费版本已经囊括了它们中89%的功能。这之后,GitLab将转向由免费版、高级版(Premium)、终极版(Ultimate)组成的三级订阅模式,后两者的订阅价格较青铜版和入门版更贵,终极版甚至高达99美元/月,但它们提供的开发者功能也更强大。

但另一方面,较少的选择也可能会“劝退”一部分订户,尤其是那些实际上用不着高级版或终极版功能的订户。GitLab在招股书中提到,截至2021财年,平台上入门级和青铜级订阅用户所贡献的收入依旧占到其总营收的16%,若是他们中大部分都回到功能已经非常完善的免费版上,那么GitLab损失的订阅收入可不会是一个小数字。

而且,哪怕提高了订阅制下的收费水平,GitLab的创收模式依旧是极为脆弱的,这点可以从它日渐加剧的亏损状态看出来。2020-2021财年中,它的净亏损额分别为1.31亿美元、1.92亿美元;截至今年7月31日的六个月间,GitLab亏损6812.6万美元,较去年同期扩大56%。

“随着我们继续投资基础设施、开发服务与功能、增加员工人数以及扩大销售和营销活动,公司可能会在未来继续亏损,而且亏损额可能会显著增加。”GitLab在招股书中如是写道。

“自由”的代价

若是深究起来,能够在开源领域坚持下去,最终达到盈利这一目标的独立公司并不多。

2018年被微软收购的GitHub并不是唯一放弃独立地位的选手,在这之后不久,开源史上最大的一笔交易就诞生了——IBM砸下340亿美元巨资收购了开源解决方案供应商Red Hat,要知道,彼时的Red Hat同样有着不输于GitLab的盈利潜力。今年6月,开发者在线社区Stack Overflow也被腾讯最大股东Prosus以18亿美元收于麾下,先前,它曾一度裁员20%。

观察这些案例可以发现,它们的共同点是收入相对单一,基本无法满足高昂的企业开支。从GitLab的支出清单来看,销售费用、研发费用占到了其支出大头,截至2021财年,GitLab销售费用达到1.54亿元、而研发费用也高达1.07亿美元。

有意思的是,即便GitLab采用了极为“省钱”的完全远程办公模式,其行政等费用依旧达到了8686.8万美元,占到其总支出的4%左右。GitLab尚且如此,那么同时执行办公地点工作和远程办公的GitHub们自然需要负担更高的支出。

话虽如此,但对于这些已经被巨头收购的独立开源公司来说,它们或许会丧失一部分主动权,但起码在财政状况上是不需要担心了,这样一来,它们得以借助巨头旗下生态体系更好地服务免费用户和企业用户,最大限度上维持商业化与社区氛围、免费用户体验间的平衡。

例如去年,GitHub就堪称不要钱一般极大加强了免费用户的功能权限,顺便还将其高级服务GitHub Pro的订阅费用下调至4美元/月(原先为7美元/月),让不少程序员直呼真香。

收购Github之后,微软迫不及待地表达自身对开源项目的”爱意“,图片来自Yandex

面对这些在巨头荫蔽下安心扩张的选手,像GitLab、Bitbucket、Atlassian这样的独立公司无疑将面临极大挑战,这或许也是GitLab急于上市寻求资本援助的原因。

当然,GitLab面对这些挑战时也并非什么都没做,开拓全球市场,尤其是企服需求日益高涨的中国市场,成了它目前的头等大事。今年3月18日,它和红杉宽带跨境数字产业基金、高成资本共同成立了极狐信息技术(湖北)有限公司,宣布将为国内市场提供本地化一站式开源软件开发运维(DevOps)平台,以及相关定制化产品和解决方案。

中国市场对于GitLab而言是块值得开拓的宝地,毕竟它的最大对手GitHub时至今日也未正式入华,在这一点上它占有绝对先机。不过,GitLab仍然要面对本土开源平台的强力竞争,例如阿里云Code、腾讯云开发者平台、百度效率云、华为开源代码托管平台、码云、码市等。这些平台时至今日已经承载了不少重量级项目,且对开发者的扶持也不亚于GitLab。正式上市后,GitLab能否一鼓作气在国内市场打开局面?这点还需让时间去证明。

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