腾讯Q2业绩解读——社交平台环比增长不败金身,破了

李云辉

李云辉

· 2013.08.16

社交平台分成收入连续16年环比增长的不败金身被打破,社交+游戏的双驾马车已成为网络游戏这驾独轮车。手游仍难堪大用。寄予厚望的电商平台,只开花不结果。网络广告创历史新高,手游营收环比却下降。

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腾讯Q2业绩解读——社交平台环比增长不败金身,破了

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腾讯

本文为作者李云辉 在钛媒体的独家专栏[Hotashang读财报 系列

 

2013年8月15日,腾讯发布2013年第二季度财报。财报显示,整体营收143.8亿人民币,净利36.8亿人民币。腾讯本季度的业绩有哪些亮点呢?

社交平台环比破不败金身

社交平台分成收入连续16个季度环比增长的不败金身终于在2013年第二财季被打破。

第二财季社交平台收入25亿人民币,环比减少2%。

 

 

电商毛利率低并成震荡格局

腾讯电商收入自2012年第一季度单独以分部形式披露以来,已连续五个季度环比增长。收入从最初的7.5亿人民币上升到本季度的22亿人民币,收入番了近两倍。但是其毛利率一直处在10%以下,这样的毛利率对于B2C电商而言,处于较低水平。而毛利率也一直处于震荡格局。在2012年第四季度毛利攀升至8.5%后,近两个季度毛利连续下滑,本季度的毛利率也下降至5.7%。

 

网络广告创历史新高

腾讯本季度网络广告收入13亿人民币,创下了网络广告历史新高。其环比增长率53%,同比增长率47%。毛利率也创下历史新高,达到了53.6%。根据腾讯的批露的分析,视频广告与社交网络广告收入是网络广告营收增长的主要动力。其中视频广告的收入因广告位扩充及销售率的提升而达到去年2倍的收入。

 

手机游戏营收环比下降

被寄予厚望的手机游戏,本季度的营收约为2.9亿人民币。而在上个季度,手机游戏的收入为3.4亿人民币。这意味着手机游戏的营收环比出现下降。而相比而言,网络游戏收入仍旧延续着环比增长的神话,已连续17个季度实现环比增长,尽管本季度的环比增长率只有2%。相对于网络游戏的稳定的增长趋势,手机游戏的收入未能形成稳定的盈利模式,并未形成规模效应。显然,被寄予厚望的手机游戏仍旧需要挖掘潜力并寻找有效的盈利模式。

 

投资不愠不火

相比较百度、阿里巴巴在互联网市场并购的风生水起,腾讯显得淡定很多。在本季度,腾讯的较大规模的投资有两项:一项是4698万美元投资从事互联网安全软件及杀毒软件的金山集团子公司KIS,另一项是5000万美元投资一家在美国注册并在美国及欧洲提供电子商务运营服务公司。而5000万美元规模的投资,相对于百度、阿里巴巴的大手笔而言,已是小巫见大巫了。这样的收购也符合其整体的公司战略:投资海外,持续投资现有产品。

 

微信商业化的持续投入

尽管腾讯并未大手笔在互联网行业展开并购,但腾讯在微信方面持续在加大投入。腾讯在季报中提到本季度净利环比下降其主要原因之一是因为公司在第二季度在国际市场加入对微信的推广。在最近,腾讯推出微信新版本,整合表情、网络游戏与支付等服务,从而向微信商业化迈出第一步。就个人体验而言,网络游戏在微信群里会受到欢迎,而针对微信的其他增值服务如表情、支付之类目前还有待考究。

 

腾讯网络游戏与社交平台分成收入一直以来是腾讯营收双驾马车。如今社交平台分成收入连续环比增长的金身被打破,双驾马车已成为网络游戏这驾独轮车。手机游戏却是无法复制网络游戏的辉煌。寄予厚望的电商平台,只开花不结果,收入翻番,掩盖不了盈利能力的苍白无力。网络广告本季度创新高,却一直处于发展不均衡状态。面对互联网行业的轮番厮杀,腾讯选择了淡定,苦练内功,将全盘希望寄托在微信商业化身上,并大力推广微信。而从目前微信商业化进程看来,其商业化轨道有点类似于以QQ用户群还基础的网络平台:游戏+增值服务分成。(本文首发钛媒体)

 

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  • TMT大盛 TMT大盛
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    高级黑,当下市场渐饱和的情况下还谈高成长是扯淡,当下经济下行,更应该考虑企业稳定的营收和现金流。这作者真是扯淡。

    2013-08-19 12:20 via weibo
  • 强力胶 强力胶
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    0

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    2013-08-18 00:48 via pc
  • barbara8752 barbara8752
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    腾讯高成长性不再了?

    2013-08-17 13:44 via weibo
  • 激情 激情
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    0

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    2013-08-17 01:06 via pc
  • 欲君老大 欲君老大
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    0

    微信害的

    2013-08-16 20:44 via weibo
  • hotashang hotashang
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    0

    腾讯网络游戏与社交平台分成收入一直以来是腾讯营收双驾马车。如今社交平台分成收入连续环比增长的金身被打破,双驾马车已成为网络游戏这驾独轮车。

    2013-08-16 10:47 via weibo

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