基民你是赔了还是赚了? 公募基金“中考”成绩单新鲜出炉

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· 7月13日

2021年上半年,公募基金公司的业绩如何?

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基民你是赔了还是赚了? 公募基金“中考”成绩单新鲜出炉

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图片来源@视觉中国

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文 | GPLP,作者 | 牧舟

2021年上半年已过去,公募基金公司也纷纷交出了自己的“中考”成绩单,其中,2021年上半年累积新成立基金共871只,其中6月份新发基金数量最多,为193只;

从发行份额来看:1月份发行份额最多,为4901.2亿元,5月份发行份额最少,仅为1317.85亿元;

从收益来看,股票型基金平均收益率为7.46%,混合型基金平均收益为7.08%,债券型基金平均收益为1.86%,货币型基金平均收益为1.13%。

值得一提的是,此次榜单入选公司大部分为中小型基金公司,而行业排名前十的大型公募基金公司中,仅广发基金和华夏基金有产品入榜前十。

01 中小规模基金业绩逆袭

在震荡为主的2021年上半年,热点行业轮动频繁,主动权益基金的收益分化较大。数据显示,上半年2510只主动权益基金共89.9%实现正收益,其中绝大部分主动权益基金收益分布于0-20%区间。

而曾被捧上神坛的多位明星基金经理,以张坤、董承非为例,业绩如同过山车一般,上半年张坤的易方达中小盘收益为-2.35%,董承非的兴全趋势投资为-0.25%。不过,以长远目光来看,这些基金的赚钱效应还是很好的。

相比百亿明星基金来说,一些中小规模基金产品反而表现亮眼,业绩排名相对靠前。

在近一个月的时间里,唐晓斌管理的广发多因子混合,肖肖、陈金伟共同管理的宝盈优势产业混合,以及韩广哲管理的金鹰民族新兴轮番登上半年权益基金业绩冠军的宝座。

最后,金鹰民族新兴混合基金以53.15%的净值涨幅夺冠,紧随其后的是宝盈优势产业混合A、金信稳健策略混合基金,同期涨幅分别为52.17%、47.44%,排在第二、三位。

而上述3只基金不仅来自中小型基金公司,他们的规模相对来说也较为“迷你”。据天天基金网,截至一季度末,金鹰民族新兴混合、宝盈优势产业混合A、金信稳健策略混合基金的规模分别为1.12亿元、1.49亿元、0.74亿元。

值得注意的是,在混合基金榜单TOP10中,除了广发多因子混合、广发价值领先混合A来自头部公募基金广发基金外,其余均为中小型基金公司旗下产品,分别为长城行业轮动混合、金信民长混合A、前海开源新经济混合、金鹰改革红利混合、中信建投医改A。

从持仓来看,光伏新能源、资源周期股、医药基本是上半年基金涨幅靠前的赛道,钢铁、生物制品、医疗器械、工业金属其次,半导体、煤炭、橡胶、电机等行业也偶有涉及。

上半年电气设备行业领涨,涨幅达23.83%。而排名靠前的几只基金,如金鹰民族新兴、前海开源新经济、前海开源公用事业、金鹰改革红利等基金第一大重仓行业都是电气设备。

然而,依靠单一赛道获取较高收益的基金,容易在风险来临时有较大回撤。在上榜的10只混合基金中,有7只今年上半年回撤超过了20%。其中,中信建投医改A最大回撤31.32%,金鹰民族新兴最大回撤为20.01%。

有人赚钱,就有人亏钱。

截至6月30日,张玉坤管理的东方周期优选今年来的收益率为-17.90%,居于权益基金业绩榜单最后一名。

值得一提的是,无论是从长期还是短期来看,东方周期优选的业绩一直不佳。

据天天基金网,截至6月30日,该基金近3年、近2年、近1年的阶段涨幅分别为-20.38%、-23.74%、-31.80%,近6月、近3月、近1月的阶段涨幅分别为-17.90%、7.69%、-1.02%。

另外,方正富邦创新动力、大成智惠量化多策略、长城双动力、中海信息产业精选、廖新昌蜂巢卓睿灵活、金信核心竞争力、银华内需精选等基金上半年回报也均低于-10%。

再将视线转移到债券型基金净值跌幅前二十的榜单,宝盈融源可转债、兴银稳健两只产品今年以来净值跌幅超10%。

在QDII上半年业绩垫底榜单中,徐猛管理的华夏恒生互联网科技业ETF以年内-16.71%的回报“实力垫底”。

令人跌破眼镜的是,被喻为“公募一哥”的张坤管理的易方达亚洲精选也在列。易方达亚洲精选半年收益仅有-11.20%,在QDII基金上半年业绩榜单排位倒数第二。

02 下半年近千只基金蓄势待发

2021年上半年是“基金发行大年”,尤其是6月份,基金发行明显回暖,出现了出现一小波“发行潮”,新基金发行规模重回2月水平,发行规模再次逼近3000亿元。

目前,新基金成立规模已逼近1.6万亿元,这也是公募基金行业历史上第四次半年度基金发行规模超过万亿元。

上半年的战场已经告一段落,然而“发行潮”不减,下半年已有不少公募基金公司开始排兵布阵,发力发行市场。

从整体市场来看,2021年下半年新基金发行依旧火热。数据显示,截至7月7日,公募基金市场上有135只基金处于“正在发行”状态,此外,目前已有60只基金明确了发行档期。

根据证监会发布的《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》,截至7月2日,已获批尚未发行的基金共有440只,根据规定,这些产品要在获批的6个月内发行。

也就是说,2021年全年基金发行规模可能超过去年,再创新高。

而近千只基金等待入场的背后,带来的是银行档期紧张。不少基金虽“蓄势待发”,但在跟银行协调时发现档期已满,只能找机会“见缝插针”。

基金发行的一般流程是拿批文,市场部和银行、券商沟通,至少提前一个月安排档期,然后在各个渠道上线,刊发基金发行公告,一般发行期在4周左右。遇到比较强势的渠道方,为了协调档期问题,有的发行期会协调至三周左右甚至更短。

从基金类型看,下半年基金公司的重点发布对象集中在权益基金和“固收+”产品上。以60只排上档期的基金为例,其中有10只股票基金、30只偏股混合基金、15只偏债混合基金、3只二级混合债基等。

单从新基金的发行趋势来看,公募基金市场似乎又回到了行情好的时候。

打响爆款基金第一枪的是厉叶淼管理的富国长期成长混合基金。

据悉,该基金于6月2日开始募集,但实际在代销渠道排上的档期是7月1日。据天天基金网,富国长期成长混合的原定认购截止日为9月2日。7月2日,该基金已超过募集规模上限80亿元,宣布提前结束募集。

7月7日,拟由杨德龙管理的前海开源优质龙头混合基金提前结束募集。杨德龙表示,“我们提前结束新基金的募集,就是为了成立后可以逢低布局这些长期看好的优质龙头股,以更好地为持有人创造收益。”

他认为,从长期来看,业绩优良的“白龙马股”(白马股+行业龙头)是各路资金追捧的对象,随着未来时间的推移,白龙马股还可能继续创新高,因此下半年是个建仓良机。

可以肯定的是,未来基金市场行业分化会成为常态,资金将进一步向头部集中。基金市场优胜劣汰的竞争格局将会愈演愈烈,基金公司的“内卷”化也将持续地、长久地存在下去。

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