没有敲钟仪式,滴滴低调IPO:上市首日上涨1%,市值678亿美元

高梦阳

高梦阳

· 7月1日

按44亿美元融资额计算,这将是史上第二大中国公司在美IPO,仅次于2014年创下250亿美元纪录的阿里巴巴集团。

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没有敲钟仪式,滴滴低调IPO:上市首日上涨1%,市值678亿美元

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作为今年中国备受瞩目的IPO之一,滴滴在6月30日IPO这天却十分低调。与其他大肆庆祝的企业不同,滴滴并未举办媒体发布会,也没有上市敲钟仪式,直至美股开市前才对外宣布了即将挂牌的消息。

北京时间7月1日凌晨0时45分,滴滴的股票正式开始交易,开盘价16.65美元,较14美元的发行价上涨了18.9%,盘中市值一度超过800亿美元。

截至收盘上涨1%,在首个交易日滴滴股价收于14.14美元,市值为677.93亿美元。

美东时间6月29日,滴滴宣布其IPO发行价已确定为14美元/ADS,位于13-14 美元的发行区间价格上限。

据此前消息,自递交招股书以来,滴滴已获得10倍超额认购,即获得超过400亿美元订单,提前超额完成原计划40亿美元的募资目标,提前结束认购。

滴滴此前更新招股书显示,滴滴预计将发行2.88亿股ADS,以14美元的定价计算,滴滴将募资40.3亿美元。若承销商完全行使超额配售选择权,滴滴此次募资有望达到46.4亿美元。另外,富时罗素曾发布报告称,如果滴滴美股ADS首日上市收盘满足相关门槛,将有望被快速纳入富时罗素全球股票指数系列。

根据公开资料,滴滴创造了今年以来中国互联网公司在美募资的最高纪录,今年上半年共有 29 家中国公司在美 IPO,募资金额为 76 亿美元。按44亿美元算,这将是史上第二大中国公司在美IPO,仅次于2014年创下250亿美元纪录的阿里巴巴集团。

从招股书数据显示,2018年、2019年、2020年当中,滴滴的总营收分别为1352.88亿元、1547.86亿元、1417.36亿元人民币,其中2020年之所以未能延续递增的态势,主要是因为疫情对人们的出行情况造成了严重影响。2021年第一季度,公司总营收为421.63亿元,同比增长105.95%。

招股书显示,滴滴的收入主要来自三大板块,分别是中国出行业务(中国网约车、出租车、代驾和顺风车等业务)、国际业务(国际出行和外卖等业务)和其他业务(共享单车和电单车、车服、货运、社区团购、自动驾驶和金融服务等业务)。

2020年,滴滴三大业务——中国出行业务、国际业务和其他业务收入分别是1336亿元、23亿元和58亿元人民币。其中,中国出行业务和国际化业务的平台收入从2018年的187亿元人民币,增长到2019年的242亿元人民币,并进一步增长到2020年的347亿元人民币,年均复合增长率为36%。2020年和2021年第一季度的平台收入中,93.4%来自于中国,6.6%来自于国际。

在盈利表现上,2018年、2019年、2020年当中,滴滴的运营亏损分别为124.43亿元、162.80亿元、137.88亿元人民币。2021年第一季度,公司运营亏损为488.17亿元,同比扩大105.18%。

2018年、2019年、2020年当中,滴滴的净亏损分别为149.73亿元、97.33亿元、106.08亿元人民币。2021年第一季度,公司净所得54.83亿元,实现扭亏为盈。

之所以扭亏为盈,主要靠的是一次性收入,即123.61亿元的投资所得,如将旗下橙心优选拆分独立融资,获得了大量未兑现利润。

截至2021年3月,该公司在全球15个国家4000多个城市开展业务,平台全球年活跃用户达到4.93亿。其国内出行业务和国际化业务平台销售额从2018年的187亿元,增加到2019年的242亿元,并在2020年进一步增加到347亿元,年复合增长率为36.0%。

值得注意的是,滴滴开盘后,Uber开盘价为51.02美元,收盘时总市值为941亿美元。而Lyft开盘价为59.66美元,收盘总市值约199亿美元。

毫无疑问,随着滴滴的IPO,与全球性出行平台间的直接竞争已经避无可避。那么,接下来滴滴将会在哪些方面持续发力。

对于此次募资的用途,滴滴在招股书中已披露,其计划将约30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务;约30%的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力;约20%用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验;剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。

能够看出,滴滴的下一个阶段将把主要资金投入到与Uber、Lyft竞争的国际市场,以及电动汽车和自动驾驶领域。

这意味着,上市只是滴滴的新起点。

滴滴出行在过去几年的时间里一直在不断拓展业务广度,包括代驾、跑腿、货运等领域。同时,滴滴的生态体系也更加完善,涵盖了加油、充电、养车、金融、保险等领域。社区团购、外卖、智能汽车制造等行业,也将为滴滴提供新的增长动力。 

招股书显示,滴滴在2018年-2020年的净亏损分别为150亿元、97亿元和106亿元;今年一季度,滴滴的净利润为55亿元。 

显然,对于接下来的滴滴,最大的挑战是在出行这个烧钱的赛道,做到保持增长与扩张的同时,实现利润的持续改善。

此外,业务多样性也同时意味着复杂性,对滴滴的供应链把控能力、履约能力都是巨大的考验。

(本文首发钛媒体APP,作者|高梦阳,编辑|曹天鹏)

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