满帮登陆纽交所,股价首日上涨近15%,数字货运第一股诞生了

高梦阳

高梦阳

· 6月23日

在合并前,运满满与货车帮分列公路货运领域的前两名,两家头部公司的合并使满帮拥有了极具竞争力的市场份额。

播放 暂停

满帮登陆纽交所,股价首日上涨近15%,数字货运第一股诞生了

00:00 15:02

数字货运第一股诞生了。

6月22日晚,数字货运平台满帮集团以“YMM”为证券代码在纽交所挂牌上市,发行价19美元,开盘价22.5美元。Wind数据显示,截至美股收盘,满帮集团报每股21.76美元,较发行价涨14.53%,总市值236亿美元。

此前满帮更新的招股文件显示,本次IPO,满帮共计发行8250万股美国存托股票(ADS)。按此计算,满帮本次融资约16亿美元。依照惯例,满帮同时还赋予了承销商1237.5万股ADS的超额配售权,这也意味着如果执行“绿鞋机制”,满帮此次IPO的募资规模至多可达到18亿美元,公司估值超200亿美元。

此外,与此次IPO同步,安大略省教师退休金计划(OTPP)和阿联酋主权财富基金(Mubadala)将以私募配售(Concurrent Private Placement, CPP)的方式以IPO发行价合计认购满帮2亿美元等值股份。也就是说,伴随此次上市,满帮募资总规模或超20亿美元。

值得注意的是,在上市仪式的敲钟环节,有四位满帮的用户共同见证了这一高光时刻。他们分别是从工厂工人成长为将货运生意做到海外的货主代表杨忠华、热衷公益的大学生卡车司机袁宜宏、卡嫂代表冯容华,以及深度参与08年地震救灾与20年新冠疫情物资运送的爱心司机冯学广。

满帮董事长兼CEO张晖在上市活动上表示,“也许有些人觉得我们是一家靠地推做起来的公司。不可否认,我们最初从阿里做销售出来,在物流行业里做了很多地推的工作。但我们更是一家充满创新基因的公司,创新的第一步体现在了我们把线下的货源搬到了线上,之后经过不懈的努力,又把线上非标的黄页模式变成了标准化的闭环模式。”

他强调,从成立的第一天开始,满帮就是在无人区探索不曾有人探索过的土壤。未来,满帮要把创新的基因延续下去,不忘“让物流更美好”的使命,给行业带来温度,对行业群体充满善意。

靠地推起家,用科技手段重塑公路物流

招股书显示,国内公路运输市场即时性需求居多,而且一大批长尾货主(需求端)和卡车司机(供给端)都是小微企业甚至是个人,因而信息极度不对称,导致交易复杂低效,双方成本高昂。

在创业初期的冷启动阶段,运满满建立了一支战斗力很强的地面部队。彼时O2O风头正劲,打车、外卖等大战场里,谁有强力的地推团队并能控住盘,谁就有机会在竞争中脱颖而出。

作为原运满满创始人,张晖拥有很强的战略定力,追求简单直接、“做减法”。

此前,对“做专还是做广”这一问题运满满做了长时间讨论,即:是专注做交易平台、将车货匹配这件事打透;还是要先切ETC、覆盖加油、司机住宿等一系列货车司机生活相关服务。当时市场上有其他公司选择了“做广”,并已取得不错的发展速度。

但张晖很笃定,希望专注做交易、尽快实现交易闭环。在这一过程中,运满满团队发现货车司机的关键痛点就是“开源”和“提效”,他们希望能有一个平台提供更准确、更多的交易信息,帮助自己快速找到生意机会,ETC、住宿、加油等增值服务或者节省成本的做法并不是最重要的需求——这样的访谈数据恰恰佐证了张晖的战略判断。

张晖是阿里“中供铁军”王牌之师出身,他亲自建立起运满满的2000人地推团队。当时的货车司机还习惯于在传统物流园信息部里查看信息、抄信息,所以对运满满来说,改变货主和司机的习惯、建立信任都是非常难的事情。地推工作很艰难,但团队以狼性的打法加上不断迭代简单易用的产品,快速瓦解了传统商业模式,用两年时间就拿下了200多万货主和司机用户,占据了绝对领先的市场地位。

在合并前,运满满与货车帮分列公路货运领域的前两名,两家头部公司的合并使满帮拥有了极具竞争力的市场份额。在融资方面,满帮的头部效应得到了充分显现,公司强大的市占率使其获得了更多资本的信任与支持、拥有更强的资金储备,未来可以开拓更多的可能性。

果然,合并后的满帮,通过建立一个数字化、标准化、智能化的平台,提供货运黄页服务、货运经纪服务、线上交易服务及一系列增值服务,打通线上车货匹配及交易闭环,实现货主与司机的无缝连接,从而推动整个物流行业高效运转,并逐步构建起覆盖公路运输全服务场景的货运生态。

截至2020年底,满帮业务已经覆盖全国超过300座城市,线路覆盖超过10万条,全年GTV达1,738亿元,约占中国数字货运平台GTV总量的64%;订单量达7,170万单,共计280万卡车司机在平台上完成货运订单,约占中国中重型卡车司机的20%。

伴随服务的深入以及平台网络效应的显现,2021年一季度,满帮货主平均MAUs(月活跃用户数)为122万,同比增长67%;成交订单数2,210万单,同比增长170%。

财务数据方面,满帮2019年与2020年的营收分别为24.7亿元与25.8亿元,同比增长4.4%,毛利率从44%增长至49%。经非美国通用会计准则调整,满帮在2020年已实现净利润2.81亿元,2021年第一季度净利润达1.13亿元,同比增长324%。

领先的市场规模以及巨大的市场潜力也激发了全球范围内的多家投资机构的认购和意向:景顺投资(Invesco)有意认购至多5亿美元的ADS,现有股东富达国际(Fidelity International)则有意认购价值至多1亿美元的ADS。

此外,安大略省教师退休金计划(OTPP)和阿联酋主权财富基金(Mubadala)将参与此次与IPO同步的私募配售,将以IPO发行价合计认购满帮2亿美元等值股份。

行业数字化机会巨大,投资人坚定陪跑

根据灼识咨询报告,中国是世界上最大的公路运输市场,2020年公路运输市场总规模达到6万亿元。其中,整车和零担运输作为最大的细分市场,规模达到5.3万亿元,且预计到2025年,将进一步增长至6.5万亿元。

但在公路运输万亿级的市场规模之下,目前数字货运平台的渗透率仍旧是冰山一角:根据CIC报告,2020年数字货运平台GTV总额仅占整个公路运输市场的4%,预计2025年将增长至18%,整个市场的数字化机会巨大。

“满帮集团的快速发展,得益于董事长兼首席执行官张晖及团队的战略定力与狼性打法”,泰合资本管理合伙人郭如意认为,秉承着“以客户为中心、铁血执行”等价值观,张晖和他的团队能在一个极端分散的双边市场中形成强大的网络效应,最终获得用户与资本市场的双重认可。

公开资料显示,满帮在此次IPO前的主要机构投资者包括软银愿景基金、红杉、全明星、光速、高瓴、云锋、GGV纪源资本、襄禾、钟鼎、Baillie Gifford、CMC资本、腾讯、璞米、富达(Fidelity)等。

作为本次IPO前股权占比最大的机构投资者,软银愿景基金自2018年投资满帮以来,见证了公司通过为货主和司机提供标准化、数字化、智能化的物流服务给中国公路物流行业带来的巨大变革。

对此,软银愿景基金管理合伙人Kentaro Matsui表示,软银将持续看好公司在整车物流领域的领导地位,以及未来在零担短途等领域的巨大潜力。

高瓴合伙人黄立明表示,自2015年投资了满帮集团合并之前的前身以来,高瓴在6年的时间里持续5轮跟进,长期陪伴满帮的发展。高瓴始终相信,科技创新的目的是普惠所有人与行业。而满帮通过持续不断的技术创新,以数字化的方式深刻改造了万亿级货运行业,从中也看到了满帮团队为这一传统行业、为其中万千从业者提供更便利服务、更高效链接的初心。

老虎环球基金从2017年投资满帮以来,见证了公司在张晖及管理层的带领下完成一次又一次迭代、创新、突破、超越。老虎环球基金合伙人雷环中认为,满帮所在的行业价值链复杂,传统手段十分低效,而满帮积极引领行业的数字化改造,创造了极大社会价值。

与美团、滴滴等平台类似,满帮同样解决了巨大市场中分散无序的需求,能在足够大的、极端分散的双边市场中形成强大的网络效应,这足以证明满帮的价值,也是满帮屡屡获得资本青睐的原因。

目前,满帮已开始在车货匹配的基础上,提供如运输管理系统、信贷及保险解决方案、ETC、交通违章查询软件使用和能源等增值服务,获取更高的单客户价值深度与单客户LTV(用户生命周期价值)。对于具有极强战略定力与控盘能力的张晖团队来说,满帮的战场绝不止于此。

(本文首发钛媒体APP,作者|高梦阳)

以下为满帮董事长兼CEO张晖上市时发表的演讲,有删减:

今天是个特别的日子,有不少人问我心情如何,其实我的心情挺平静的,因为我一直觉得公司不是为了上市而创办的,实际上每一天都是惊涛骇浪,暗礁险藏。

过去几年里,我们经历了太多的故事,今天的荣耀和精彩不只属于我一个人,而是属于背后数百位股东和满帮4000多名员工兄弟姐妹们的,更是上千万的卡车司机、行业群体朋友们共同创造的。

首先,我想感谢一下我的好兄弟老戴(戴文建),老戴是货车帮的创始人,也是我们这个行业的拓荒者,他把创业的精神留在了企业的基因里,直到今天,公司依旧有好多老戴的影子。

接下来,我要感谢我们的天使投资人刚哥(王刚),大家都知道,满帮是由运满满和货车帮合并而成的,刚哥极力促成了两家企业的合并,才有了满帮,并且为满帮拉开了新的序幕,迎来了新的篇章。

另外,我想感谢从A轮开始到现在一直支持我们的股东。身为我们的股东确实非常不容易。我们有太多惊心动魄的故事,如果要是复盘去拍一部电影,绝对是任何一位导演和编剧都想不出来的故事。感谢各位股东,你们不但出钱、出力,还跟我们一起熬了过来。

我还想感谢满帮的各位兄弟姐妹们。我们从南京开始创业,起初租了一个10平米的小房子,当时怕招不到人,为了让办公室显得大一点,还在墙上贴了镜子。说来幸运,还真汇聚了一批默默坚持的人一起走到了今天。谢谢你们放弃了很多机会和大厂的诱惑,选择相信满帮。我们曾共同励志要把自己变成一个大厂,而今天,我们正在迈向这一步。

最后,我想感谢一下我的家人,我的母亲、我的女儿,特别是我的太太。正因为你们这样无条件的支持和100%的信任,才让我有底气一无反顾地往前冲,谢谢你们。

今天和员工一起合影的时候,我们拉了一个横幅叫“新征途”。以往我们每月的月会就叫“征途”,以此证明我们一路前进。今天,我们的横幅叫“新征途”,这算是一个里程碑,也恰恰是我们新征途的开始。

我也想借此提醒自己和满帮的各位兄弟姐妹们,上市肯定是件值得高兴的好事,但这并不是终点,也不是我们的目的。上周六我们还在开内部会,这周六我们还将继续。该吃饭吃饭,该开会开会,我们享受这个过程。

只有时代的企业,没有企业的时代。谦虚地说,我们是100%的运气;不谦虚地说,我们是99%的运气加1%的努力,只是上天给了我们一把好牌。不要因为上市而膨胀或者自以为是,未来的路还长。我们今天才刚刚开始。

也许有些人觉得我们是一家靠地推做起来的公司。不可否认,我们最初从阿里做销售出来,在物流行业里做了很多地推的工作。但我们更是一家充满创新基因的公司,创新的第一步体现在了我们把线下的货源搬到了线上,之后经过不懈的努力,又把线上非标的黄页模式变成了标准化的闭环模式。

与一些通过充分竞争后才进入无人区的大公司不同,我们从创业的第一天开始就在无人区,一路探索过往不曾有人探索过的土壤。

所以,我希望我们要把创新的基因延续下去,迈向创新的新阶段,利用移动互联网和大数据,通过积累的大量数据把交易平台变成智能分发平台,再上一个新台阶。

最后,我们不要忘记我们存在的意义。从外界来看,我们存在的原因可能是因为我们创造了价值,抑或是创造了新的商业模式,提升了效率、降低了成本。但实际上,我们存在的真正价值在于“让公路物流更美好”。

公路物流更美好的背后不仅是行业效率的提升,更多的是给行业带来温度。这个世界已经不缺一家千亿美金、甚至5000亿美金市值的公司,真正缺少的是在提升行业效率的同时,能够给行业带来温度,对行业的群体充满善意的公司。

不要忘了初心和使命,不要忘了行业的群体,不要忘了他们兢兢业业为整个中国做出的贡献。我们要做一家有责任、有担当的公司。

伴随今晚挂牌,我们成为了一家公众公司。我们要继续把自己当成一个普通人、平凡人,继续相信平凡的人通过努力做非凡的事,继续传承我们创新的基因,通过技术和科技的力量去改善整个行业,继续坚守并牢记我们的使命,为这个行业带来温暖和善意。

本文系作者高梦阳授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
想和千万钛媒体用户分享你的新奇观点和发现,点击这里投稿 。创业或融资寻求报道,点击这里

敬原创,有钛度,得赞赏

”支持原创,赞赏一下“
hB9jMz 钛粉54886 钛粉07496 钛粉47967 钛粉11165 钛粉26647
454人已赞赏 >
454换成打赏总人数454人赞赏钛媒体文章
关闭弹窗

挺钛度,加点码!

  • ¥ 5
  • ¥ 10
  • ¥ 20
  • ¥ 50
  • ¥ 100

支付方式

确认支付
关闭弹窗

支付

支付金额:¥6

关闭弹窗
sussess

赞赏金额:¥ 6

赞赏时间:2020.02.11 17:32

关闭弹窗 关闭弹窗

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗?

科股·一级市场

更多投融资数据
  • 三十日热门行业
  • 三十日热门投资机构
  • 1

    企业应用

    获投680亿元

  • 2

    医疗健康

    获投414亿元

  • 3

    金融

    获投108亿元

  • 1

    红杉资本中国

    热度值24920

  • 2

    高瓴创投

    热度值22920

  • 3

    IDG资本

    热度值16562

科股·二级市场

更多科股数据
  • 上证
  • 恒生
  • 创业板
  • 纳斯达克

注册邮箱未验证

我们已向下方邮箱发送了验证邮件,请查收并按提示验证您的邮箱。

如果您没有收到邮件,请留意垃圾邮件箱。

更换邮箱

您当前使用的邮箱可能无法接收验证邮件,建议您更换邮箱

账号合并

经检测,你是“钛媒体”和“商业价值”的注册用户。现在,我们对两个产品因进行整合,需要您选择一个账号用来登录。无论您选择哪个账号,两个账号的原有信息都会合并在一起。对于给您造成的不便,我们深感歉意。