赤子城年内涨幅280%,“深水区”故事如何说好?

港股研究社

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· 6月1日

疫情以来,人们对线上活动的需求逐渐增强,社交、游戏、短视频等赛道得到快速发展。

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赤子城年内涨幅280%,“深水区”故事如何说好?

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文 | 港股研究社

疫情以来,人们对线上活动的需求逐渐增强,社交、游戏、短视频等赛道得到快速发展。

社交这一黄金赛道目前在全球范围备受瞩目,其中,相比已被巨头割据的“熟人社交”市场,不少公司将目光投向“陌生人社交”市场,并在海外社交市场深入布局,如赤子城科技、雅乐科技等。

赤子城科技作为国内第一家上市的社交出海公司,也被市场称为“社交出海第一股”。在港股市场上,赤子城科技股价飙升明显,截止6月1日,最新走势显示,赤子城科技年内涨幅超280%,单股涨额突破6.73港元。

近日,赤子城科技获得国际机构的认可,被纳入MSCI中国小型股指数,在国际资本市场上的知名度及股票流通性有望近一步提升。

作为“社交出海第一股”,赤子城科技股价暴涨背后的逻辑在哪?

站上行业风口,发力开放社交

近年来,中国企业出海进程加速,社交、游戏、短视频等出海形式层出不穷。其中,社交出海正在成为互联网公司竞相布局的方向,尤其是在陌生人社交领域,正在成为互联网新兴市场的竞争区域。

数据显示,目前印度移动互联网用户增长至7.5亿,仅次于中国,除印度外,东南亚地区11国,超 6.5亿人口,被认为继中国、印度之后的又一巨大市场。截止到2025年,东南亚地区的互联网经济规模将达到300亿美元。

相对国内市场,国外市场有很大的用户增长空间,加之疫情推动海外用户娱乐习惯线上化,娱乐社交迎来发展机遇。

过去一年,全球社交媒体用户数增长了13%以上,有将近10亿新用户。平均下来,2020年每天有超过130万个新用户加入社交媒体,相当于每秒有15.5个新用户。目前,全球用户总数达到超过40亿,但海外依然有很大的用户增长空间。

实际上,赤子城科技早在几年前就开始布局开放式社交。2016年赤子城科技就孵化了瞄准海外市场的社交产品MICO,在经过几年的发展之后,MICO实现了盈利。

据易观分析,2020年娱乐社交领域营收达到亿元级别的5款App分别是TikTok、BIGOLIVE、StarMaker、Yalla、MICO。

2020年,赤子城科技大力推进“流量+社交”战略,发展开放式社交业务,通过Yiyo、MICO、YoHo等产品开拓全球社交市场。得益于2020年的宅经济红利,其音视频社交业务取得快速增长,产品累计下载达1.83亿次,平均月活达1136万。

另一款语音社交产品YoHo,2018年从中东地区开始发力,先后进入海湾六国Google Play应用畅销榜前10,已成为中东地区规模前二的语音社交平台。

相比前几年,2020年赤子城科技的多项数据都在实现转好。

在今年3月下旬,赤子城科技公布了2020年财报,财报显示,2020年赤子城科技营收达到11.8亿元,同比增长203.2%,其中,应用内购收入达6.6亿元,同比增长5549.8%,占总收入的55.6%,证明其社交业务布局成效明显。

将时间线拉长来看,则是能看到赤子城科技增长速度之快,招股书显示,2016年营收为1.37亿元,而2020年却达到了11.8亿元,意味着赤子城营收在5年里实现了超过8倍的增长,且这种增长趋势仍在持续。

近期,赤子城科技又发布了,2021一季度运营数据,经分析后,一季度营收预期为5.04~5.44亿元,同比增长率预期超过470%,已接近2020年总营收的一半。

这样看来,赤子城科技股价暴涨的逻辑已不难理解,不过仔细来看,自身财务数据转好以及产品规模化扩张,或是一大推手。

值得注意的是,出海概念股正在成为市场持仓焦点,欢聚、IGG、赤子城、安克创新等四家作为出海概念股的典型代表,随着快手登陆港股,加上即将到来的字节跳动,港股对互联网公司的态度也将重新审视。

社交出海正当时,但风险与机遇并存

这几年,随着全球化大背景的推行,出海这条道路几乎成为了所有互联网公司的共识。

视频领域中,欢聚时代率先打响了出海第一枪,旗下直播社交应用Bigo Live、全球短视频平台Likee等热门应用,成为拥有全球影响力的泛娱乐平台之一,随后字节跳动、快手等也紧锣密鼓的布局海外市场。

赤子城科技的出海,背后是中国互联网公司发展的必然,也是互联网平台出海的一个缩影。

根据Senser Tower数据显示,2020年,中国互联网公司在海外市场取得了较为满意的收获,其中,中国手游海外市场总收入首次超过百亿美元,并且增速全球第一,TOP30手游产品总收入高达92亿美元,同比增长47%,从这一数据能看出中国互联网公司出海的强劲势头。

同时,字节跳动旗下的TikTok2020年收入12.6亿美元,同比增幅590%,在全球的用户数已经达到8亿左右,不少社交产品在海外市场已经拥有了一定的用户基础。

另一方面,出海实际上也是再发展,对于互联网公司而言,当发展到一定的程度时,要想获得新发展,摆在面前的有三条路:往下沉、新领域和走出去。

相比前两者,走出去显然要来的更轻松一些,面对国内开放式社交平台赛道的崛起,陌陌算是经历了一波曲折,2020年底,陌陌的MAU仅达到了1.138亿,只比2017年高了2000万。

其实这也是源于国内市场空间发展受阻,越来越多的开放式社交平台玩家的涌入,瓜分了陌陌一定的市场份额。在2018年,力挺探探出海之后,陌陌也迎来了转机。

不过,面对更为激烈的出海赛道竞争,也给市场留有一些悬念。

聚焦到社交赛道,Facebook、snap、pins等已经在国际市场中占据了一定的份额,最新数据显示,Facebook日活用户已经达到了18.80亿,而赤子城科技的MAU却只有1658万。

同时,也对本地化、精细化运营提出更高要求。不管是中国品牌还是国外品牌,当它们进入海外市场,都是一个先全球化,再本地化的过程。Facebook、twitter、pins等之所以能够收获到国际用户的认可,很大一部分的原因在于他们能够满足本土用户的使用习惯以及提供更为精细的内容和服务。

目前,Twitter和Facebook已经开始投入研发实时语音聊天平台,完善对精细化内容的布局。这对赤子城等中国出海企业而言,如何提升本地化、精细化能力也成为决胜的关键点。

而在同类型的公司中,赤子城还与美国的TTD存在一定的差距,同属程序化广告平台,TTD的日均交易196个国家和地区的流量,日均触达10亿用户群体,赤子城还不足以达到如此大的日均用户群体,主要市场还在东南亚、中东以及非洲地区。

在国际形势上,对中国出海软件并不友好,部分地区仍采取施压或是封禁的方式。

这样看来,赤子城科技出海成功,背后也是中国社交产品在海外的高歌猛进,但在大环境承压下,Facebook等玩家在细分赛道上的发力,对赤子城科技这些中国本土选手的精细化、本地化能力也提出了更高的要求。

结语

赤子城科技股价上涨,出海赛道增长空间大以及2020年业绩大踏步跳跃,或成为一大因素,但伴随中国互联网出海进入深水区,面对垂直赛道的竞争激烈,赤子城科技能否继续实现优势开局,团队运营的本土化、精细化依然成为关键点。

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