欧莱雅,她又投了一家中国VC

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· 5月31日

他们为何要在中国做LP?

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欧莱雅,她又投了一家中国VC

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图片来源@视觉中国

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钛媒体注:本文来源于微信公众号投资界(ID:pedaily2012),作者丨张继文 刘福娟,钛媒体经授权发布。

高榕资本正在悄悄进行新一轮募资。

投资界获悉,高榕资本旗下基金——成都市天府新区高榕四期康永投资合伙企业(有限合伙)近日发生工商变更,新增合伙人广州欧莱雅百库网络科技有限公司。这意味着,欧莱雅又投了一家中国VC。

欧莱雅身后,是一个隐秘欧洲豪门——贝当古家族。他们从第二代开始,就从不插手集团具体事务运营,过去100多年里历经6任CEO。今年67岁的弗朗索瓦丝·贝当古-梅耶斯,接棒她母亲成为欧莱雅家族的掌舵者,在福布斯2021全球富豪榜中以780亿美元(折合成人民币约5000亿元)的身家排名第十。

现在,欧莱雅家族以LP身份活跃在VC圈。早在2019年10月,欧莱雅就投了第一支中国VC——凯辉创新基金。这家巨头想法很明显,就是希望通过嗅觉敏锐的VC机构去充分触达各类中国创业公司。而高榕资本近年最具代表性的案例之一,就是早早捕获了国货美妆代表完美日记。

欧莱雅并非个例。现在国际消费巨头们纷纷开始投资中国VC——星巴克联手红杉中国成立一家创投公司;雀巢集团首次投资了中国本土VC基金,成为天图投资VC美元基金的基石投资者.....眼下中国消费赛道大爆发,势必会诞生众多千亿市值的世界级消费巨头,他们自然不愿缺席。

化妆品巨头下场做LP,欧莱雅又投了一家中国VC

大名鼎鼎的欧莱雅悄悄做起了LP。所谓LP(Limited Partners),即有限合伙人,俗称“金主爸爸”,是创投机构的出资人。

这一切源自一则工商变更。天眼查App显示,近日成都市天府新区高榕四期康永投资合伙企业(有限合伙)发生工商变更,新增合伙人广州欧莱雅百库网络科技有限公司,持股比例为21.79%。

股权穿透发现,广州欧莱雅百库网络科技有限公司的实际控制人是欧莱雅(中国)有限公司(简称“欧莱雅中国”)。1997年,全球最大的化妆品集团欧莱雅集团在中国创立了欧莱雅中国。历经24年,欧莱雅渐渐成为中国化妆品市场的翘楚。

资料显示,欧莱雅中国入股的成都市天府新区高榕四期康永投资合伙企业(有限合伙)成立于2019年6月,执行事务合伙人为西藏榕康投资管理有限公司。投资界了解到,成都市天府新区高榕四期康永投资合伙企业(有限合伙)正是国内知名VC机构高榕资本所成立的基金。换言之,这工商变更意味着,欧莱雅中国化身成为高榕资本的LP。

欧莱雅中国为何偏偏选中高榕资本?自2014年成立至今,高榕资本深耕新消费、新技术等创新创业领域,在新消费领域,高榕资本投了拼多多、高途集团、逸仙电商、虎牙直播、石头科技、水滴公司、BOSS直聘、哈啰出行、叮咚买菜、元气森林、得物App等项目。

其中最为值得一提的是,完美日记母公司逸仙电商是高榕资本2020收获最耀眼的IPO。

早在2018年,高榕资本就领投了完美日记的A轮融资,并在后续多轮持续加注。一个未经证实的细节是:高榕资本在投资完美日记的同一年,欧莱雅曾经和完美日记探讨过收购事宜,但并未深入。

2020年11月19日,完美日记母公司——逸仙电商成功在纽交所IPO,市值近70亿美元,成为创投圈罕见的现象级成长案例。作为逸仙电商的三大外部投资方之一,高榕资本持股比例为8.4%。按照逸仙电商最新收盘市值近72亿美元(约合人民币458亿)计算,高榕资本又悄悄大赚了一笔。

以完美日记为代表的国货美妆崛起,已经改变今天化妆品市场的竞争格局。诸如欧莱雅这样的化妆品巨头,似乎意识到与其花大力气去厮杀,倒不如早早发掘潜力企业,开始选择出资给那些嗅觉敏锐的VC机构自然是更高效的方式。

正如欧莱雅北亚区企业传播及公共事务负责人兼中国副总裁兰珍珍曾表示:“我们看到中国市场上还有未被满足的需求,这个需求现在或许还很小,但可能未来会有很大的潜力。我们看到了先机,所以要去孵化它,让它成长,直至独立。相信最后的成果会体现在我们的业绩中。”

而身处一线,高榕资本合伙人韩锐的洞察更为深刻,他曾经在一次采访中提到:“中国的美妆品牌正经历一个前所未有的窗口,可以真正和消费者双向沟通,在线化工具和社群化工具让品牌可以真正地拥有消费者,这在过去甚至是不可想象的。”

坐拥5000亿,这个欧洲隐秘家族为何要在中国做LP

欧莱雅的背后,站着一个隐秘豪门——贝当古家族。

从第二代开始,贝当古家族就已经不插手集团具体事务,始终给外界一种神秘感。很多人都知道利利亚娜,很少有人知道她的父亲欧仁·舒莱尔——欧莱雅的创办者。1881年,他出生于法国巴黎,是父亲糕点铺的学徒,但在19世纪末,由于经济危机破产了。

由于舒莱尔喜欢研究化学,因此考上了巴黎化学研究所,成为一名化学药剂师。1907年,他发明了一种名为Auréale的染发剂,引起轰动。次年,他用800法郎成立了欧莱雅的前身——法国无害染发剂公司。

1939年,舒莱尔将他的企业更名为欧莱雅,寓意美丽。利利亚娜是舒莱尔和第一任妻子的女儿,也是唯一的女儿,她生于1922年的巴黎,和父亲是工作狂不一样的是,她一直以家庭为重。

或许知道女儿志不在公司管理,舒莱尔做了一个在当时看来出人意料的决定——只把女儿当作遗产继承人写入遗嘱。他曾说过,“后辈们总是要继承遗产的,可他们不能继承管理。将军的儿子不见得一定是将军,不要因为你是老板的儿子就认为自己一定是老板。”

后来,舒莱尔将公司的经营大权交给了欧莱雅公司的二把手弗朗索瓦·达勒。在此后长达半个多世纪的时间里,利利亚娜虽然是公司最大的股东,但仅在公司担任董事的角色,对于总裁和管理团队的决定,大部分都持支持态度。不过她很会处理和历任欧莱雅管理层的关系,甚至私交不错。

舒莱尔极具前瞻性的眼光和战略,不仅让欧莱雅的业绩扶摇直上,也让其家族财富不断聚集,欧莱雅还成为一家大名鼎鼎跨国国际美妆公司。自创立至今的100年里,欧莱雅只有过六位CEO。从第二代继承人开始,欧莱雅的发展得益于历任职业经理人。2017年,利利亚娜在巴黎家中去世,享年94岁。接班人是她的女儿弗朗索瓦丝。在福布斯2021全球富豪榜中,她以780亿美元的身家排名第十。

现在,欧莱雅家族跟全球VC圈关系密切。2018年12月,欧莱雅以企业名义发起风险投资基金——BOLD基金,旨在投资极具增长潜力的创新公司和新兴品牌,并从中占有少数股权。凭借着BOLD基金,欧莱雅积极在中国物色合适的VC机构。

最为典型的案例,则是在2019年10月,欧莱雅宣布完成对风险投资基金凯辉创新基金的投资,这也是欧莱雅投资的第一支中国VC。

彼时,欧莱雅中国总裁兼首席执行官费博瑞(Fabrice MEGARBANE)表示:“欧莱雅投资凯辉不是单纯地追求财务回报,而是更希望借助凯辉来推动其全球创新布局。”

凯辉基金管理合伙人段兰春补充说,“作为全球美妆巨头,欧莱雅集团十分关注美妆行业的创新,比如新零售、大数据、AI、VR/AR方向,而不仅仅局限于一个产品或一个配方。国内的互联网新兴消费模式层出不穷,欧莱雅也在不断探索如何结合中国消费者的消费习惯开发本土美妆产品,更好触达中国新一代消费者。”

中国市场广阔且复杂,对于外资公司而言,很难通过自己的团队来充分触达各类创业公司,而投资VC基金能帮助欧莱雅更紧密地融入美妆科技初创企业的生态圈中,尤其是中国的创新生态圈中。通过做LP这一方式捕获最前沿的消费品牌,已经成为越来越多跨国巨头的共识。

联手中国VC,星巴克、雀巢、欧莱雅都来了

国际消费巨头们,纷纷开始投资中国VC。

最为轰动的,莫过于红杉中国和星巴克成立一家创投基金。早在2020年4月,红杉中国和星巴克宣布达成具有突破性意义的战略合作——星巴克将携手红杉中国开展战略投资,在新生代餐饮和零售科技方面进行商业合作。5个月后,星巴克和红杉中国联手成立了一家创投公司——星苒(上海)投资合伙企业(有限合伙)。

天眼查显示,星苒(上海)投资合伙企业(有限合伙)成立,经营范围含创业投资、投资管理等。该公司共有两大股东,分别为上海星巴克咖啡经营有限公司、深圳红杉安泰股权投资合伙企业(有限合伙)。其中,深圳红杉安泰股权投资合伙企业(有限合伙)为该公司的执行事务合伙人。这意味着,咖啡巨头与顶级风投一起做投资,布局消费赛道。

无独有偶,全球食品巨头雀巢集团也第一次投资了中国本土VC基金。2020年8月,天图投资宣布完成VC美元基金一期基金的首轮募集,而雀巢集团正是该期基金的基石投资者。据悉,这只新基金将重点关注那些有潜力发展成为领先品牌、引领中国年轻一代和新兴中 产阶 级未来生活方式的成长型企业。

这不仅是雀巢集团首次投资于中国本土VC基金,同时也是雀巢在亚洲、大洋洲和撒哈拉以南非洲大区(AOA)的第一笔投资基金。该笔投资旨在为中国食品和饮料行业的相关业务提供持续增长的动力,同时也将帮助雀巢扩大在中国新兴食品和饮料领域的品牌、渠道以及技术研发方面的知识和外部网络。

谈及这一次合作,天图投资管理合伙人潘攀曾向投资界表示:“天图构建的大消费生态和价值网络与雀巢的产业属性高度契合,双方可在品牌运营、资源协同、技术创新等领域展开深度合作,为中国乃至全球市场输送更多领先的消费品牌。”

除了做LP,奢侈品“巨无霸”LVMH集团还自己成立VC机构,亲自下场找项目。

现在全球规模最大的消费品私募基金——L Catterton,便是LVMH集团旗下L Capital与美国私募基金巨头Catterton于2016年合并而来,总规模达140亿美元。

而L Catterton在中国最新一笔投资项目便是现象级消费品牌元气森林。今年4月,元气森林宣布完成新一轮融资,L Catterton便是领投方之一。

消费巨头涌入做LP,堪称中国消费赛道火爆的一缕缩影。无论是刚上市的泡泡玛特、逸仙电商,还是爆红的独角兽SheIn、咖啡品牌Manner、奈雪的茶、喜茶,消费公司的崛起速度超乎想象,VC们不在争抢项目,就在争抢项目的路上,争分夺秒。

截至4月底,国内超100个消费品牌获得融资“中国新人群的代际更替速度很快,只要代际更替的节奏一直持续。中国的消费行业将一直都有VC的机会。”某一知名消费领域投资人表示。所有人都相信,中国一定会诞生众多千亿市值的世界级消费巨头,而下注就在此时。

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