对话恒生电子白硕:“金融+区块链”还需要调低预期,金融业去中心化刚需还未出现

蔡鹏程

蔡鹏程

· 5月28日

银行等正规持牌机构各种区块链的应用仍然在增长,但是联盟链用得比较多,比较讲究效率,“和民间说的区块链内涵未必一致”。

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对话恒生电子白硕:“金融+区块链”还需要调低预期,金融业去中心化刚需还未出现

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两个月前,上交所前总工程师白硕履新恒生电子,负责恒生电子在人工智能、区块链、高性能计算、大数据及金融工程等前沿技术领域的研究与应用。

近日,钛媒体App与担任恒生研究院院长的白硕就多个话题展开深入访谈。

首先,关于区块链技术与金融行业的发展问题。白硕直言:“还需要调低预期。”

在他看来,在数字化记账方面,金融业是始终走在前面的,其很早就实现了数字化记账——只不过是中心化的记账。但从需求侧来看,金融行业真正去中心化的刚需还没有浮出水面。同时,金融行业又非常重视监管、强调稳健经营。这导致此前“民间定义的区块链”并未大规模地应用在金融业。

同时白硕也提到,近年来,银行等正规持牌机构虽然各种区块链应用在增长,但联盟链用得比较多,也比较讲究效率,“和民间说的区块链内涵未必一致”。

不过,这位国内区块链技术权威专家也认为,“不能说传统金融机构接受的区块链就不叫区块链,大家都在用自己的实际行动定义未来的区块链,这是一个合力。至于最后这个合力,会把区块链推向什么方向,可能是大家都不知道的结果。”

其次,作为上交所的前CTO,白硕对于近日资本市场上吸引眼球的“老鼠仓”、“庄股”等情况,也从监管科技的视角发表了自己的看法。白硕表示,从技术的角度看,目前“老鼠仓”是“跑不掉了”,但是庄股尚无法识别。

具体来看,“老鼠仓”的操作是趋同交易——两个账户,时间有先后,但动作一致。在中国资本市场这么多亿账户的情况下,需要在其中发现哪一对是趋同的,属于在海量数据里找特定模式的问题。“之前觉得好像是天文数字,不太好解决,但在大数据架构下已经找到解了。有这个照妖镜,“老鼠仓”是跑不掉了。”白硕说到。

相较之下,白硕提到,操作更为隐蔽的庄股目前仍然无法仅通过技术手段监测到。“不过之前觉得老鼠仓无解,现在也解决了,我相信庄股未来也能够解决。”

对于如今的金融IT国产化替代浪潮,白硕认为,目前国产化的难点主要在于两方面:一是国内仍缺乏硬核基础性的人才;二是已有的国产数据库还面临行业打磨的问题,尤其是金融行业,要经历过多年场景应用,才能发现并解决数据痛点。至于打磨时间,白硕预期需要3-5年左右。

此外,恒生电子近期也推出了新一代低延时、分布式、高可用技术平台LDP,采用软硬件结合方案。恒生电子方面表示,LDP平台可实现端到端延时SHM小于250纳秒,网络延迟小于2.3微秒,TPS大于1500万,并支持业务方案秒级切换,RPO为0。

白硕认为,“量化系统升级是各大金融机构非常普遍的需求。在量化交易中,高频的机会是明确的,只要技术先进就能捡到。但高频容量是有限的,少数人捡完了,这个机会就没了,再有更多的资金也进不来了,或者那些资金就不能用同样的方法。越到中低频段的科技工具,越不是从快取胜,而可能是精准或者深度。”

以下是钛媒体App与白硕的对话实录:

“区块链不能被民间垄断了解释权”

钛媒体:关于区块链和金融的结合。此前主流观点都认为,区块链技术很适合金融行业的发展,但目前这方面的进展似乎比较缓慢,您怎么看?

白硕:首先是数字化转型。从数字化记账角度来讲,金融业是走在前面的,只不过这个记账是中心化的。当其他数字化发展起来,在不同程度上都遇到了信任问题。当所有的信任问题都推到同一个中心化的程序上解决,量是非常大的,这就为区块链提供了一个空间。但这个空间多大程度上包含了现在成熟的金融业务,是要打个问号的。

金融本身是讲稳健的,是把风险控制放在最前面的,所以它在采纳区块链技术方面反而比其他行业谨慎。但是这个进程已经启动了。

银行等正规持牌金融机构使用区块链技术的数量,是正面增长的,但和民间所说的区块链内涵未必一致。比如正规持牌机构联盟链用得比较多,也比较讲究效率,甚至认证的路径都跟民间路径差别非常之大。

当然,区块链不能被民间垄断了解释权。大家对这个概念都有解释权,也都有应用它的平等机会。至于最后可能会演化成什么样,可以看一看Libra。当初大家对它期待还很高,后来一再降低预期。原来说是跨国货币,后来说是支持单一美元,现在还要进一步调低预期。说明从民间诞生的这个技术,在和正规持牌机构的博弈当中,概念在变。

当时我写过一个评论,说Libra会不会“不跨境,毋宁死”。后来在和各种货币当局的博弈当中,Libra也接受了单一货币。所以,我觉得关于区块链与金融的结合,还要调低预期。

同样也不能说传统金融机构接受的区块链就不叫区块链,这是不妥的。大家都在用自己的实际行动在定义未来的区块链,这是一个合力。至于最后这个合力会把区块链推向什么方向,可能是大家都不知道的结果。

“金融业去中心化刚需还未出现”

钛媒体:所以它还是市场需求和监管需求各个方向周期性的结果?

白硕:一方面,金融行业真正去中心化的刚需还没有浮出水面。

其次,有一些本来具备这个条件的机构,从业态本身演变来看,从全控的中台变成一定程度上去中心化的中台。“一定程度上去中心化的中台”,也就是别人的数据、别人的后台能够一起加入,做一个联盟化的中台。但现实是没有真正实现。

钛媒体:但是数据孤岛问题仍然没有解决?

白硕:就是这个问题。但是人家的数据,人家可以靠数据获得其正常的商业利益。

这其中一个是利益问题,一个也是技术问题,能不能让出一种公允的计量各种数据来源的贡献度。只要贡献度是达成共识的,那剩下的收益分享就可以往下做了。但这个贡献度怎么能有达成共识的结果,是一个问题。

此外,记账权和监督权是可以分离的,可能很多人没有意识到。

这个概念就是中心化记账,但监督权可以去中心——既不破坏隐私又能自证清白。外部人可以是没有记账权的人,监督是不是公允记账,包括监管方也可以通过监督的方式看是否公允记账。

如果监督权能够去中心化,即使记账权还是集中的,仍然有它的意义。这就是区块链技术往下发展的方向。其实技术发展足够好的时候,这些诉求都是可以满足的,同时还能够真正把公共信任的服务、公共的记账服务和其他的留痕、存证服务做到位,这不矛盾。    

“老鼠仓”跑不掉,但是庄股仍无法检测出

钛媒体:最近叶飞爆料中提到了各种“老鼠仓”。您曾经担任上交所总工程师,现在的监管技术能及时发现这类情况吗?

白硕:从监管科技的术语说,“老鼠仓”的操作是趋同交易——两个账户,时间上一个在先、一个在后,但动作是一致的。这边先买入,那边后买入,这边先卖出,那边后卖出。在中国资本市场这么多亿账户的情况下,需要在总盘子里发现哪一对是趋同的,基本上属于海量数据里去找特定模式的问题。之前觉得好像是天文数字,不太好解决,但在大数据架构下已经找到解了。有这个照妖镜,“老鼠仓”是跑不掉了。

钛媒体:“老鼠仓”是跑不掉,庄股可以监测吗?

白硕:对于这一块目前不是一定可行。刚才说的“老鼠仓”,在某一段时间内就认为没办法,但是有大数据就有办法了。零几年提到庄的问题,现在又有一些爆料。监管一定是重视这个问题的,依靠科技实现更好的监管也是很明确的。

(本文首发钛媒体App,作者|蔡鹏程)

本文系作者蔡鹏程授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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