苹果Q2净利翻倍,但仍不被看好?|看财报

林志佳

林志佳

· 4月29日

居家经济令平板电脑和台式机需求激增、服务与可穿戴设备持续发力的提振下,苹果整体业绩喜人。不过,市场对苹果长期发展依然存有疑虑,库克需解决诸多难题。

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苹果Q2净利翻倍,但仍不被看好?|看财报

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(图片来源:Unsplash)

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钛媒体4月29日消息,苹果公司(NASDAQ:AAPL)今晨发布截至3月27日的2021财年二季度财报。在居家经济令平板电脑和台式机需求激增、服务与可穿戴设备持续发力的提振下,营收创纪录,净利翻倍增长。

财报显示,苹果2021年Q2整体净营收为895.84亿美元,比去年同期的583.13亿美元增长54%;净利润为236.30亿美元,比去年同期的112.49亿美元增长110%,均超出华尔街市场预期。其中,苹果大中华区市场增速较大,当季度营收为177.3亿美元(约合人民币1148亿元),同比增长87.5%,远高于其他地区收入增幅。

苹果公司CEO蒂姆·库克(Tim Cook)表示,苹果定制款M1自研芯片推动Mac营收创历史新高,接近50%的Mac销售来自首次购买者,在中国这个数字甚至更高至2/3。他认为,苹果业绩利好代表了消费者对后疫情时代的乐观态度,并称Apple TV+正处于“里程碑”时期。

苹果公司CFO卢卡·梅斯特里(Luca Maestri)称,苹果连续两个季度在所有产品类别的收入上都实现了同比双位数百分比涨幅,连续两季在每个地理市场中收入创纪录,去年末以来大中华区销售额持续大幅反弹。当季总营收创历史同期新高,服务和Mac电脑营收创历史新高,活跃设备安装量刷新历史最高。

此外,苹果董事会还授权将股票回购扩充至900亿美元,季度分红(派发的现金股息)提高7%至每股22美分。

不过,苹果本季度iPhone出货量并不理想,iPad、Mac产品将因芯片短缺而供应受阻,AirPods无线耳机产量削减约三成,以及欧盟、俄罗斯对苹果公司进行起诉罚款,导致市场对苹果长期发展依然存有疑虑,库克需解决诸多难题。

受业绩利好消息影响,苹果股价盘后小幅震荡,应声上涨4%,此后涨幅有所收窄。截止美东时间4月28日20点,苹果股票报收136.73美元/股,涨2.36%,总市值为2.25万亿美元。

苹果每个产品类别都实现两位数增长,大中华区营收增幅超87%

财报显示,苹果第二财季每股收益1.4美元,市场预期0.99美元;营收同比增长54%至895.8亿美元,市场预期771.03亿美元;净利润236.3亿美元,市场预期165.89亿美元;毛利率42.5%,分析师预期39.8%。

苹果每个产品类别的营收都实现了两位数的增长,其最重要的产品线iPhone的营收较去年同期增长了65.5%,贡献了53.5%的营收(479.38亿美元),而去年同期这一比例为49.66%;Mac和iPad的销售情况更好,分别增长70.1%和近79%。

具体业绩来看,2021财年二季度iPhone业务营收为479.4亿美元,同比增长65.5%,分析师预期414.3亿美元;iPad系列为营收78.0亿美元,同比增长78.9%,分析师预期55.8亿美元;Mac营收为91.0亿美元,同比增长70.1%,分析师预期68.6亿美元;可穿戴设备、家居产品和配件等其他产品类别营收78.4亿美元,同比增长24%,分析师预期77.9亿美元。

库克在财报电话会上表示,从全球市场表现来看,苹果包揽美国前5名畅销手机,中国则是前两名,在日本是前5名畅销手机中的4名,然后在英国则是前4,在澳大利亚是前6,在这些全球关键市场中,苹果的表现都非常的好。5G还处于一个早期阶段,这个换机周期会继续。

此外,财报显示,包括iCloud、App Store和Apple Music在内的高利润服务业务营收169.0亿美元,同比增长26.7%,分析师预期56.5亿美元。库克在接受财经网站CNBC采访时表示:“平台上各类服务的付费订阅用户总数现在增加4000万到超过6.6亿,这是自3500万再次加速。”

苹果表示,第二财季大中华地区营收同比增长超过87%,猛增至177.3亿美元。但这个比较基础是去年新冠疫情之初的封锁期间。其他地区,包括美国和欧洲在内,也都缴出优于去年同期的表现。

库克表示,由于营收增长构成是多方面的,在中国市场,苹果也获得了来自消费者对于iPhone12全系列的好评。去年中国在二季度开始就封城了,这要比别的国家更早,所以他在看数据时要把这个因素也考虑进去。中国市场对于iPad的市场反应也非常好,三分之二的Mac和iPad的购机者是首次购买产品,苹果非常重视吸引新用户。

苹果指出,第二财季美国市场收入同比增近35%,超过上一季度近12%的增幅;在欧洲收入同比增近56%;日本收入同比增近49%,上一季度曾增33%;而其他亚太市场收入同比增超94%,接近翻倍。

不过值得注意的是,苹果公司在财报中没有发布有关下一季度的业绩指引。自疫情开始以来,该公司就一直没有提供业绩指引,理由是不确定性。而CFO梅斯特里在财务电话会上提及,第三季度的营收将有望强劲增长两位数,并不会受到材料供应短缺影响。

彭博引述分析师的预测,苹果全年利润将超过700亿美元,比去年增长近三分之一。

苹果仍有三大因素影响Q3营收:“芯片荒”、iPhone在中国销量萎缩,以及全球反垄断机构诉讼

尽管苹果本季度营收良好,但未来业绩并非没有风险,疫情后iPad和Mac需求可能回落。

高盛分析师罗德·霍尔(Rod Hall)曾表示,随着世界重新开放,当前iPad和Mac的高需求量不可能持续下去,因此,这些领域营收激增可能不足,或将对苹果未来发展造成打击。

库克在财务电话会上警告,由于全球芯片缺货问题,将影响iPad和Mac系列产品线的供应,2021财年三季度的收入将下降约30至40亿美元。他指出,目前苹果正靠大量消耗库存来解决缺芯问题,这一供应短缺情况无法预测会持续多久。iPad产品缺芯主要是由于大部分产业都使用和汽车业同一类芯片,而大部分问题出在这些使用旧一代技术生产的芯片上。

库克强调,苹果要满足市场畅旺需求仍面临一些挑战,预期这些产品将面临供应面的阻碍。

另一方面的因素是,虽然苹果并未透露iPhone在中国的销量如何,但三方调研机构Canalys今早发布数据报告显示,今年1-3月,苹果面临华为、小米、OPPO等本土手机厂商的竞争压力,iPhone出货量仅达到1200万台,市场份额同比降低4%,整体跌至第五。这意味着,iPhone在中国的销售增速放缓,市场销量萎缩。

钛媒体App今早获得的Canalys数据显示,2021年一季度,中国智能手机市场的整体出货量同比增长27%,达到9240万部,创下疫情后的新高。但其中,苹果的iPhone手机出货量市场份额仅达到13%,远低于vivo(23%)、oppo(22%)、华为(22%)、小米(15%)等本土厂商的手机设备,后者手机设备出货量分别为2160万部、2060万部、1490万部、1350万部。

Seeking Alpha分析师Paulo Santos则表示,由于中国智能手机市场迅速增长,本土厂商低价入局,因此iPhone失去已有市场份额。他直言,苹果iPhone在中国(增长)大幅放缓。

与此同时,AirPods的销售情况也不容乐观。据日经新闻报道,苹果计划将今年的AirPods产量削减25%-30%,理由是市场竞争加剧。Counterpoint的数据表明,AirPods的市场份额正在逐年下降,从2018年的60%,2019年的47%,再到去年的31%。

除此之外,另一个可能对苹果业绩造成冲击的因素是各国的反垄断指控。

根据彭博报道,欧盟预计最早于本周对苹果公司正式提起反垄断指控,该指控主要涉及苹果利用其平台地位,限制竞争对手的市场地位。这项指控可能导致苹果公司遭受高达全球收入10%的罚款,并可能挑战其依靠平台分成的商业模式。

如果欧盟正式起诉苹果,也将成为欧盟首次针对苹果公司发起的反垄断诉讼。此前欧盟反垄断机构已经对苹果公司展开了四项反垄断调查,其中包括Spotify对苹果的投诉。

在美国,反垄断机构也正在就苹果是否利用市场支配地位限制竞争对手以及收取过多佣金的行为进行调查。在上周美国参议院反垄断专门小组举行的听证会上,Spotify和约会服务巨头Match对苹果和谷歌平台的垄断地位提出质疑。

“我们都很害怕苹果和谷歌。”Match首席法务官Jared Sine表示。他认为,谷歌和苹果公司抽取了平台数字交易收入30%的佣金,这提高了消费者支付的价格。他还透露,Match每年向应用商店支付近5亿美元的费用,成为该公司运营的最大一笔支出。

值得注意的是,4月27日,俄罗斯反垄断组织联邦调查局(FAS)公布一则对苹果公司的处罚。公告称,由于苹果公司违反反垄断法,滥用在iOS系统应用程序市场的支配地位,限制竞争对手研发家长控制功能,将被处以超9亿卢布(超1200万美元)的罚款。

据The information报道,随着苹果iOS 14.5正式发布,包括应用追踪透明度条款在内的最新隐私条款(IDFA)将得到变更,包括Facebook(脸书)、阿里等企业十分担心苹果隐私新政有可能切断其广告合作伙伴来源,以及与大量用户数据之间的算法联系,互联网企业内部正进行相关修改和与讨论。报道指,阿里巴巴上周邀请了六位营销行业高管讨论相关担忧。

据纽约时报报道,脸书团队去年会见广告客户时表示,苹果在没有咨询业内人士的情况下单方面做出了此番决定,苹果的变革带来的影响让这些企业难以增长。对一些企业来说,生存下来都变得更加困难。

“这确实说明了苹果控制操作系统的力量,”广告公司GroupM负责商业智能的总裁布莱恩·威泽(Brian Wieser)这样表示。

目前来看,如果苹果希望市场未来持续向好,在此之前,库克将需要解决上述这些难题。

(本文首发钛媒体App,作者|林志佳,编辑|盖虹达)

本文系作者林志佳授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
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  • Awag Awag
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    主要是苹果的产品创新不够啊,用户队伍足够稳定和强大,苹果在这些广告商前就有绝对的话语权

    2021-04-29 12:31 via iphone

Oh! no

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