沐瞳40亿美金卖身背后:字节、腾讯血拼,游戏公司不够抢了

全天候科技

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· 3月29日

这场豪赌,字节虽亏但又不得不做。

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沐瞳40亿美金卖身背后:字节、腾讯血拼,游戏公司不够抢了

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图片来源@视觉中国

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钛媒体注:本文来自于微信公众号全天候科技(ID:iawtmt),作者丨包校千,编辑丨罗丽娟,钛媒体经授权发布。

信奉“大力出奇迹”的字节跳动,在游戏版图扩张方面,一以贯之。

3 月 22 日,字节跳动确认旗下游戏业务品牌朝夕光年收购上海沐瞳科技有限公司(以下简称沐瞳科技”。收购完成后,沐瞳科技将继续开拓海外市场。

双方没有披露交易金额。据志象网报道,字节为此次收购付出了100亿人民币的现金和价值150亿的股权,支付对价约合40亿美金。若属实,这可能是2021年迄今为止游戏行业金额最高的投资事件。

天眼查信息显示,沐瞳科技的投资方实际上是朝夕光年下属“奇想基金”。有意思的是,该基金成立于公布收购沐瞳事件的三天前。

3月19日,朝夕光年发布公告,宣布成立朝夕光年奇想基金(NIF),该基金将同时面向传统成熟品类的游戏,和独特品类的创新游戏。

对此,有行业人士分析,“字节通过投资扩张游戏版图的可能性很大,不排除接下来还会祭出大招。”

由于缺乏游戏基因,字节跳动目前仍主要通过投资来布局业务业务。

全天候科技根据公开信息不完全统计,截至目前,字节旗下至少收购或入股了30家游戏公司。其中,2020年下半年就投资了4家。

实际上,除了字节跳动,包括腾讯、B站、三七互娱、心动网络、吉比特、IGG等公司也在纷纷加码抢投游戏公司。

其中,仅2020年一年,腾讯投资的游戏公司多达37家,而IGG也投资了13家。 

进入2021年,截至到3月26日,腾讯已经投资了29家游戏公司,算下来平均不到4天腾讯就会投资一家游戏公司。 

自疫情以来,游戏行业逆势增长,亦有VC投资机构加码游戏赛道。

据全天候科技了解,在国内很多VC的toC互联网与文娱组内,去年下半年投出的和游戏相关的项目占比达50%。

深圳一家游戏公司创始人也切身感受到,最近游戏行业“比前几年更热”。“这两年,不投游戏行业的VC也开始投资游戏行业了”。但他也指出,造成一些游戏团队被抢投的现象也是由于前几年游戏研发公司的陆续倒闭,市场上所剩的游戏研发团队已经不多。

僧多粥少,巨头们又志在必得,竞争自然会变得激烈。这对于被腾讯、网易两座大山称霸多年的国内游戏行业意味着什么?

1、字节跳动大力买游戏

对于字节跳动斥巨资收购沐瞳,多数行业人士并不意外。这次收购距离字节跳动2019年收购上海墨鹍时的大动作,已经过去两年。

长期扎根东南亚市场的沐瞳科技,5年前在海外推出了MOBA手游《无尽对决》。凭借降低配置、缩小安装包等做法,沐瞳横扫东南亚市场。当前《无尽对决》的月活跃用户数超过9000万。

Sensor Tower的数据显示,截至2020年1月,《无尽对决》的总收入达到5.02亿美元,其中东南亚的玩家共贡献了3.07亿美元。这在当时已经超越腾讯旗下《王者荣耀》海外版《ArenaofValor》在海外市场的收入。

对字节跳动而言,沐瞳科技长期的出海经验还意味着更广阔的想象空间。沐瞳科技CEO袁菁在致全员信中也提到,他们将与字节跳动加强在游戏、电竞等领域的深度融合,共同开拓全球游戏市场。

据多家媒体报道,在收购沐瞳的交易中,腾讯亦是参与竞价的潜在买方之一。因《无尽对决》率先投入市场一度对《王者荣耀》出海造成很大影响,一位接近腾讯的人士告诉全天候科技:“与字节对沐瞳的迫切需要相比,腾讯收购沐瞳主要是想扫清《无尽对决》这块绊脚石。”

不过,上述人士也在怀疑:“腾讯插足这笔交易或许意在抬高价格,从而让字节付出更多的收购成本。”

一直以来,《无尽对决》被拿来与《王者荣耀》进行对比,这不仅因为沐瞳科技的创始人出身于腾讯,且旗下产品也存在腾讯游戏的影子。例如《无尽对决》在英雄形象、英雄技能、游戏地图、游戏界面等方面均与《王者荣耀》有相似之处。

而两款游戏背后,两方公司也因官司纠葛多年。天眼查显示,沐瞳科技从2017年至今,与腾讯有过多起法律诉讼,涉及著作权权属、侵权纠纷,商业诋毁纠纷等。

有传言称,这次收购,字节以3倍于腾讯的价格而得手。如果40亿美元(约合人民币261亿元)的价格为真,这是一个什么概念呢?对比国内各大已上市游戏公司——完美世界、巨人、心动公司等的市值,沐瞳科技估值可以名列前茅。

某游戏研发商的战略分析师认为,虽然字节40亿美金的收购沐瞳“有些亏”,但“总算终于收购了相对靠谱的公司”。字节为了快速布局游戏赛道、PK腾讯,这一次不惜下了血本。

游戏、广告至今依然是全球互联网公司优质、主流的变现模式。信息流广告业务起家的字节跳动垂涎游戏并不意外。

早在2015年,字节跳动便开始了游戏业务的筹备,但其正式发力游戏业务是从2019年开始的。它先以1.1亿元收购了三七互娱的子公司“上海墨鹍”,后者开发过月流水最高近2亿的小说IP游戏《择天记》;不久后,字节又入股了另一家在女性游戏方面颇有建树的上禾网络,其股权占比达45.19%。

同时,仅一年时间,字节跳动凭借抖音等APP巨大的流量池,成功成为轻度休闲游戏发行商的TOP1。而作为流量的重要变现手段,游戏广告在字节跳动的商业帝国中也扮演了举足轻重的角色。晚点LatePost曾报道,2019年抖音有一半左右的收入来自游戏广告。

在游戏业务的人才储备上,2018年初,字节挖来前完美世界高级总监王奎武,后者在2019年初成为了“ 绿洲计划”负责人,组建了北京的绿洲工作室;2018年末,网易盘古工作室并入雷火工作室后,字节挖来了盘古工作室部分核心员工,成为了字节在杭州江南工作室的骨干。

今年2月,字节跳动游戏官网正式上线,官网名称为“朝夕光年”,英文品牌名为NVERSEGAME。

截至目前,字节跳动旗下游戏版图已集齐注重中重度游戏的朝夕光年、休闲游戏发行平台Ohayoo、独立游戏发行商Pixmain、云游戏平台嗷哩游戏等。

据全天候科技从一家猎头公司获得的内部资料显示,字节跳动目前分别在北京、上海、广州、深圳、杭州等地建立了游戏工作室。

在广州,字节跳动新设立了一个神秘工作室。由于该项目高度保密,“就连字节的一些HR也不清楚具体情况,听说已经把网易的美术总监被挖过去了,”一位负责字节游戏招聘的猎头透露。

全天候科技根据公开信息不完全统计,截至目前,字节旗下收购或入股的游戏公司至少有30家。其中,2020年下半年至今就投资了6家游戏公司,3家涉足海外游戏市场,包括专注面向欧美休闲手游市场开发商上海麦博文化传播有限公司、日本畅销榜Top10游戏《放置少女》的母公司北京止于至善科技有限公司、《仙境传说RO:新世代的诞生》的开发商盖姆艾尔。

而此次收购沐瞳科技,更显现出字节跳动加码海外游戏布局的决心。

2、腾讯游戏的挑战与反击

作为中国游戏行业的龙头,腾讯手中的蛋糕不止被字节跳动盯上,包括进军游戏产业近4年的阿里也一直虎视眈眈。

2017年9月,阿里收购了由网易前COO詹钟晖等创办的简悦科技。该团队研发的SLG手游《三国志·战略版》在中国市场大获成功,去年10月在全球App Store和Google Play的预估总收入超过6100万美元,创下阿里游戏月收入新纪录,环比暴涨253%,同比增长226%。

其中,《三国志·战略版》在国区App Store预估收入超过5200万美元,平均每下载付费达到37.8美元,占阿里游戏收入的84%。

VC投资人张杰提到,在去年第二、第三季度的财报电话会上,阿里也频繁提到了《三国志·战略版》在内的游戏业务。

不仅巨头们纷纷在游戏领域加码,游戏赛道上近年来还有不少新兴厂商脱颖而出。

去年莉莉丝依靠《剑与远征》《万国觉醒》在全球范围内的大火,成功跻身全球发行商第27名,超越IGG、三七互娱等传统的游戏大厂;而得益于《原神》的大火,米哈游在去年10月获得收入环比激增567%,并一举夺得全球发行商收入榜第二名,超越Playrix、Zynga等海外大厂,成为头部最年轻的厂商。

另外,“新渠道霸主”TapTap的运营商心动网络成功在香港上市,股价一度破百;吉比特则继续保持上市的快速成长步伐,2020年前三季度营收实现同比增长31.79%;净利润同比增长18.62%。 

游戏行业种种新势力的崛起,无疑都给“老大”腾讯带来不小的压力。而腾讯也没敢掉以轻心。

据晚点 LatePost报道,一位接近腾讯游戏的人士曾表示,腾讯也曾希望投资米哈游,且表达的意思是,不管米哈游开什么条件,只要能入股就可以。但米哈游始终没有松口。拒绝腾讯投资的同时,米哈游也拒绝了另一买家字节跳动。

错过了米哈游的腾讯投资游戏的步伐更有加速之势。全天候科技据公开信息统计,腾讯2020年在游戏领域的投资案约达37起;而2021年截至到3月26日,腾讯已经投资了29家游戏公司,换句话说,腾讯平均不到4天就会投资一家游戏公司。

这也意味着,腾讯今年只用了一个季度,就投出了接近去年全年8成的游戏公司数量。

在腾讯投资的游戏公司中,涵盖了二次元、女性向、休闲游戏甚至独立游戏等品类。

此外,从2020年开始,腾讯游戏投资偏好从海外厂商向国内中小研发团队转移。一些轻量级的工作室受到了腾讯青睐。例如3月25日,腾讯投资了一家二次元游戏研发平台——宙贯科技,出资金额10万元,持股10%。

投资额度变小了,资金自然可以撒向更多的项目。这种提速在今年尤其明显。

今年前三个月加入腾讯IEG的阵营的29家游戏公司中,有19家中小型游戏公司,例如《奇门之上》开发商成都独立开发者联盟(IndieLeague独立团队)、出品独立游戏《匠木》的东极六感工作室,以及出品休闲游戏《鸡你太美》的摘星网络等。

在中小游戏公司投资中,腾讯占股比例多数在30%以下,且认缴出资数额不高。

例如,腾讯持有玩心网络27.69%,认缴出资31.8万人民币;持有陀螺网络20%股份,认缴出资仅2.5万人民币。

除此之外,今年2月,腾讯调整了内部IEG的部门架构,专门成立了主攻二次元赛道的独立部门。

VC投资人张杰透露,“在IEG架构调整之前,腾讯就把游戏投资的权力下放给了IEG ,投资部的人只是知晓就好,所以才有了这几个月以来腾讯的所有动作。”

而在自研游戏上,腾讯也提高了自身要求——一些重要项目起步成本线设在3到5亿左右。

在人才储备上,腾讯内部员工向全天候科技透露,IEG在去年年底新立了非常多的游戏大项目,并且还在四处挖人,“广州新开的办公室已经挖来了网易《荒野行动》的主策”。

3、游戏投资热真相:僧多肉少

一个现象是,从去年至今,市场上较优质的游戏项目价格已经水涨船高,且除了腾讯、字节跳动等频频布局,VC机构也在抢投游戏项目。

“国内去年一共发生了108笔游戏投资,真实数据要比这一数字要更多。”经纬中国副总裁庄明浩表示,很多国内VC的2C互联网与文娱组中,去年上半年与游戏相关的项目仍屈指可数,但是于去年下半年投出的和游戏相关的项目占比达40%到50%。

他指出,出现这样的变化和调整,一方面是不少2C互联网和文娱赛道有退出、竞争寡头和政策的原因,已经被各家基金取消了行业分组;另一方面,腾讯、字节等巨头的游戏战略投资大行其道,掀起了市场投资浪潮,游戏项目投资整体在去年第三季度占到了50%以上。

虽然项目激增,一级市场看似热闹,但在庄明浩看来,这仍然是个头部效应集中的行业。

根据IT橘子的统计,2020年投资超过5次以上的一级市场机构,只有155家,包括天使、VC和PE。“一年投5个案子本来就不多,这一数字低得让人可怕。”

VC投资人张杰认为,游戏行业目前受巨头竞争加剧,投资门槛极高,而且退出依然不清晰,很多游戏研发商大概率需要并购才能退出,这导致财务投资者通常不喜欢投游戏。“例如投一个游戏研发商,启动项目2000万,再花5000万准备,然后3年起的时间准备,对于财务VC来说,有这个钱和时间,干点其他什么不好呢?”  

自2018年3月,国内游戏版号暂停审批发放,游戏行业陷入了持续8个月的版号焦虑,即使同年12月版号审批恢复,但是审批数量明显减少,行业生态受到较大影响,这也被看做是游戏行业寒冬来临,期间不少中小游戏公司陆续裁员、倒闭。

金融数据和分析工具服务商Wind的一组数据显示,2018年全国注销、吊销的游戏公司数量为9705家;2019年增长到了18710家。

眼下,对于不少存活下来的中小公司而言,如果看不到上市的期望,大部分公司则希望找到一个好的下家卖掉。

一名游戏研发商的主策划直言:“如果CP商的游戏质量很优秀,即便自己没能力拿版号上线,巨头也非常愿意买下来,他们有能力解决版号和发行的问题,即便不能立马上线,也有钱维护好产品。所以真正决定命运的不是能不能拿到版号,而是能不能找到‘金主’。”

但张杰也指出,目前在几家巨头扫了好几轮后,剩下的货也不多了。近两年来,包括字节跳动、B站、三七互娱、心动网络、IGG等公司在抢投游戏团队,大肆收购,国内游戏市场已进入“僧多肉”少的境地。

尤其在疫情之下,游戏作为少有的逆势增长的赛道,被更多投资者关注。当下,一些原本不投资游行的VC也纷纷加入其中,已经这导致的结果是,接下来的游戏投资战场或将更加激烈。

但对于创业游戏公司来说,当下或是“好时候”,“因为市场真的缺产品。”庄明浩说。

注:张杰为化名。

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