云知声中断IPO之后,我们更担心国内智能语音赛道的未来

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· 2月25日

一个云知声暂时退场,还有无数个“云知声”倒在多数人看不到的地方。

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云知声中断IPO之后,我们更担心国内智能语音赛道的未来

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文丨BT财经

2月19日,上交所发布了《关于终止对云知声智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定》,称云知声和其保荐人中金公司主动撤回科创板申请。

其实这也不算特殊案例,毕竟自从今年1月底证监会发布《首发企业现场检查规定》、科创板和创业板的上市审核明显收紧之后,就已经有接近30家主动或者因检查不合格而终止IPO,其中不乏柔宇科技这样的独角兽。

但是,云知声却引发了大家对于智能语音识别赛道的担忧。今年号称“AI大年”,包括“计算机视觉四小龙”中的旷视科技、云从科技等AI行业独角兽都赶着今年上市,说明行业整体已经发展到了对资金竞争激烈的时期,此时能获得二级市场的输血,无论是从市场认可度还是资金充裕度来说,都至关重要。

根据云知声招股说明书披露的细节,公司连续三年亏损,净资产为负,想要一直保持高额研发支出,没有外部输血肯定不行。此时撤回IPO,不知公司后续将如何发展。

故事变“事故”

说是云知声“主动”撤回IPO申请,实际上是“给个面子”。

因为证监会相关披露显示,云知声2019年7月就与中金公司签订了上市辅导协议,到2020年10月云知声上市辅导工作才完成。通常来说,上市辅导期在3至12个月之间,云知声的上市辅导不知遇到了什么困难,15个月才完成。

招股说明书中披露报告期内连续净亏损同时,坦言之后亏损还将扩大,并且可能触发退市条件。

云知声业绩走势

长期亏损其实也不算什么,科创板的存在就是让前期需要大量资金投入的高新技术企业多一个融资渠道,并让投资人享受到公司业绩爆发时的红利。想要在亏损不断扩大、盈利依然遥远之时获得青睐,总得讲出一些诱人的故事。云知声的故事亮点在于其在智慧家居下白电细分市场和智慧医疗下语音病例录入系统细分市场高达70%的市场占有率——问题同样出在这里。

虽然招股书中一直强调探寻新的业务方向,不断加码智慧物联网解决方案,但云知声的切入点依然是语音技术和自然语言理解,简单粗暴的说,就是智能语音。

但是中国智能语音领域第一梯队只有一家公司——科大讯飞。从2020年的供应商格局来看,科大讯飞市场占有率依然超过三分之一,综合实力和成长能力远超同行业竞争者。

好巧不巧,智慧医疗同样是科大讯飞的重要业务领域之一,语音病例录入系统也是其重要应用场景。

云知声的招股说明书公布后,科大讯飞的股东坐不住了,跑去深交所投资者关系互动平台发问:说好的战略方向说放弃就放弃了?我们要个说法!

科大讯飞在回复中罗列了覆盖医院数量、相关收入以及其他应用场景,最终得出科大讯飞完胜,云知声医疗市场市占率70%的表述“严重与事实不符”的结论。

还有投资人对云知声在白电市场市占率达到70%感到“非常惊诧”,好奇是“科大讯飞挥不动刀了,还是云知声有点飘了?”

同样,科大讯飞连事实陈述带数据罗列给出3个证据,得到“云知声在家电语音应用领域的份额都不到科大讯飞的十分之一”、“云知声和科大讯飞完全不在一个量级上”、“表述严重失实”的结论。

云知声真的敢在招股说明书中如此明目张胆的数据造假?有人认为,每家公司的统计口径不同,科大讯飞还需给出更多证据。

然而,当事公司云知声对于科大讯飞的公开回复并未提出异议,甚至没有后续说法,又让人不得不怀疑云知声终止IPO很可能与此事件有关。

本来想讲个好听的故事,哪知尴尬的变成了事故。

我们更担心整个赛道

随着物联网(IoT)、人工智能物联网(AIoT)的发展,语音交互成为日渐重要的入口,智能语音识别地位凸显。

云知声在招股说明书中引用灼识资讯数据来体现我国人工智能语音市场规模的发展潜力。

市场规模大,竞争也相当激烈。智能语音赛道自然会吸引各界巨头。云知声的招股说明书中将竞争对手分为互联网科技巨头、智能语音技术公司两大类,并分别列出了5个竞争对手。

云知声的对手,智能语音的头部玩家

互联网公司方面,苹果和小米都着力在打造自己品牌的物联网,智能语音有独家测试和应用场景。谷歌、百度、亚马逊在智能语音助手方面未来最重要的应用领域是新能源汽车的辅助驾驶和智能网联,是它们参与这波新能源汽车浪潮的最佳切入途径,自然也是它们目前的重点战略领域。

而在专攻语音识别的赛道上,英国公司Nuance是智能语音界元老,以超过40种语言为当今超过2.8亿辆在道路上行驶的汽车提供技术支持,为几乎全部的主流汽车制造商提供人工智能的技术支持,而cerenec是从Nuance单独分离出的新公司,从技术到资源想来也不会少。科大讯飞是中国市场的绝对龙头,只有思必驰、出门问问和云知声同属第二梯队。

所以,云知声虽然处于第二梯队头部,但处境依然十分尴尬:从资金、数据资源、合作方、知名度等各方面,都难以与中外互联网巨头、智能语音科技巨头抗衡。

数据显示,2020年全球智能语音及人工智能市场规模约为200亿美元,包括谷歌、苹果、微软、科大讯飞等在内的头部企业占有80%以上的市场份额。市场被巨头们瓜分后,留给云知声这类二线企业的份额已经很少。

另外,AI行业各细分领域之间的界限开始模糊,综合应用场景比例提升,单独做垂直领域的企业生存空间进一步被压缩。这种发展趋势让非头部企业不得不寻找其他出路。

云知声原本准备通过上市募资9.1亿元人民币,在招股书上就表示,计划将其中超过1/3用于 “面向物联网边缘计算的人工智能芯片研发平台建设”。人工智能芯片同样是我国乃至全世界发展的重点领域之一,旨在提高物联网终端的智能化水平。

然而,这一领域同样高手林立。中商产业研究院列出的中国人工智能芯片50强榜单中,有10家的类型及应用范围都包括智能语音,其中甚至有阿里平头哥这样的巨头分支。

AI行业和芯片行业烧钱不一定有结果,但不烧钱几乎肯定没结果。面对越来越强的马太效应,中小企业的处境越来越危险。

结语

云知声列出的竞争劣势包括“融资渠道单一,资金实力偏弱”、“规模相对较小,规模效应不明显”、“人工智能应用处于推广初期,市场接受度有待提高”、“营销网络建设有待加强”四点。

但这四点又何尝不是所有中小AI企业的共同痛点。

云知声还算幸运,刚成立不到1年就让罗永浩为其站台,“云知声击败科大讯飞成为锤子ROM语音解决首选方案”让其一炮而红。随后在乐视电视上,云知声同样大放异彩。

但是锤子手机和乐视后来死的死伤的伤,没能帮云知声走的更远,但至少云知声曾经辉煌过。

相比之下,有更多公司,可能在某个细分项下技术也不差,只是始终没等到出头之日。

说实话,B叔发自内心很希望云知声的财务没有问题,仅仅只是为了公司的发展暂时不上市。如果第二梯队的头部企业已经沦落到需要“造假骗钱”,这个行业中的其他企业还有多少希望?

中国智能语音有一个科大讯飞,但只有一个科大讯飞。面对世界上环伺的强敌,站在整个国家在这个行业发展的角度,国内的竞争还是激烈一点才好。

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