上市公司也被割韭菜?中来股份遭遇"理财雷" ,市值蒸发18亿

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· 1月12日

但随着4笔委托理财爆雷,业绩迅速"变脸",不增反降,归母净利润再次腰斩。

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上市公司也被割韭菜?中来股份遭遇"理财雷" ,市值蒸发18亿

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图片来源@视觉中国

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文 | 雷达财经,作者 | 李万民,编辑 | 深海

"没有对比就没有伤害,我买的几只光伏都赚钱了,为什么就中来大跌。真是天雷滚滚。"一位投资者在股吧里吐槽。

1月11日,中来股份收到深交所创业板公司管理部关注函。关注事项源于公司当日发布的《2020年度业绩预告》,预计2020年归母净利润为0.9-1.15亿元,而上一年同期的归母净利润为2.43亿,同比暴跌52.71%-62.99%。

公司称,暴跌的主要原因在于,公司购买的委托理财(认购私募基金)在报告期内大额亏损,对净利润影响为-1.682亿元。同时,根据《关于公司使用闲置自有资金委托理财的进展公告》,上述基金产品尚未完全平仓,可能存在损失剩余全部本金的风险。深交所要求中来股份就私募理财相关事项进行核实并说明。

同花顺iFinD显示,中来股份主营太阳能电池背膜的研发、生产与销售,成立于2008年3月,2014年9月登陆深交所。业绩预告发布后,1月11日,中来股份跌停,跌幅到20.03%,报收于9.5元/股,一天之内蒸发18.52亿元,最新市值73.94亿元。

律师认为,因为这场"理财雷"中的不当操作,两家私募基金可能将要承担相应责任。

雷达财经梳理发现,自上市以来,中来股份董监高成员及个人股东频频减持公司股份套现,至今已套现达8.3亿元。

"私募理财"一个月亏损97.18%,股价暴跌20%

公告显示,2019年11月至2020年1月,中来股份先后分四笔进行了闲置自有资金委托理财(认购私募基金),向泓盛腾龙1号私募证券投资基金(以下简称"腾龙1号基金")、泓盛腾龙4号私募证券投资基金(以下简称"腾龙4号基金")、方际正帆1号私募证券投资基金(以下简称"正帆1号基金")、正帆顺风2号私募证券投资基金(以下简称"正帆2号基金")分别认购了3000万元、5000万元、6000万元、6000万元,合计认购总额为2亿元。

其中,腾龙1号基金和腾龙4号基金的管理人是泓盛资产,基金托管人为申万宏源;正帆1号基金和正帆2号基金的管理人是前海正帆,基金托管人为国泰君安。4只基金的预警线、止损线均为基金份额净值0.85元、0.8元。

其中,腾龙1号基金、正帆1号基金、正帆2号基金合计1.5亿元,由自然人李萍萍、李祥作为差额补足担保义务人,承诺保证公司能够收回本金并获得年化10%的投资收益,如果不然,则差额部分由李萍萍、李祥以现金补足。

但这笔看起来稳赚不赔的买卖还是出了问题。2020年4月23日开始,中来股份多次向基金管理人申请将全部所持基金份额赎回,但管理人以"公司赎回金额大,短期内集中抛售会导致市场波动,会造成公司和其他投资者的损失"为由,未执行赎回操作。

2020年8月26日,中来股份收到正帆2号基金赎回金额1983.52万元,对应认购款项1840万元及盈利143.52万元,这是中来股份收到的仅有的回报。

截至2020年6月30日,正帆1号基金、腾龙1号基金、腾龙4号基金资产净值均已触及预警线或止损线。

2021年1月4日午后,基金管理人以微信方式向公司联络人发送了截至2020年12月31日的基金净值表。根据表格显示,2020年12月31日四个基金净值较2020年11月30日均有急剧下降, 12月当月亏损1.587亿元,较2020年11月亏损幅度为97.18%。

公司立即组建了专项小组调查,发现4只基金都重仓了济民医药。济民制药自2020年12月16日连续10个交易日跌幅10%,从2020年12月15日收盘价41.79元/股跌至2020年12月31日收盘价13.52元/股,12个交易日内股价跌幅为67.65%。再加上重仓的其他几只股票也出现了亏损,且基金在在投资过程中使用了杠杆工具,从而造成基金净值大幅下降,12月当月亏损达97.18%。

业绩预告发布后,1月11日,中来股份股价跌停,暴跌20.03%至9.5元/股,市值73.94亿元,一天时间蒸发了18.52亿元。

基金管理人被指违规操作

据中来股份介绍,根据四只产品的基金合同约定,基金资产总值占基金资产净值的比例不得超过200%。但根据每月末的基金资产估值表显示,公司投资的四只产品均在产品成立后的一个月内,迅速建仓,并运用杠杆工具重仓济民制药,导致基金资产总值占基金资产净值的比例在当月都接近或超过了合同约定的200%上限。其次,正帆1号基金、正帆2号基金和腾龙1号基金三只产品的该比例均曾超过200%,未按合同约定在10个工作日内调整仓位。

同时,根据四只产品的基金合同约定,基金份额净值0.85为预警线、0.8为止损线,等于或低于以上净值,即触发预警通知和平仓通知。而正帆1号基金、腾龙1号基金和腾龙4号基金,多次出现基金份额净值低于平仓线的情况,但未发现管理人进行平仓操作,也未向公司发起提示。

此外,中来股份未发现基金托管人申万宏源、国泰君安在上述风险出现时,采取过监督提示、披露及报告等行为,也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。

中来股份表示,已就相关事项委托律师采取相应的法律手段,拟向基金管理人泓盛资产、前海正帆及基金托管人申万宏源、国泰君安,及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

"基金管理人拒绝赎回的这种理由是不成立的,应该完全按照基金合同的规定去进行赎回,不能以任何的不确定事由做一个拒绝赎回的条件。" 北京市中闻律师事务所合伙人李亚向雷达财经表示,既然约定警戒线跟止损线,就要按照相应的警戒线、止损线进行预警和平仓。如果没有进行相应平仓,作为基金管理人来说,具有重大过错,可能要承担相应责任。

公司业绩起伏不定,股东已大笔套现8.3亿元

同花顺iFinD显示,中来股份主营太阳能电池背膜的研发、生产与销售,成立于2008年3月,2014年9月登陆深交所。公司实际控制人为林建伟、张育政夫妻。

上市之后,中来股份通过定增、发债等方式募资布局光伏产业,公司的负债规模节节高升,到2017年时资产负债率一度达到71.25%。其中短期借款增长尤为迅速,2014年至2019年间,从6820万元增长至10.46亿元。

2016年开始,中来股份的布局向下游光伏电站延伸。次年12月,中来股份完成13.67亿元定增,募资净额13.5亿元,所得资金以增资方式投入公司全资子公司泰州中来光电科技有限公司(以下简称"泰州中来"),由泰州中来具体实施"年产2.1GWN型单晶双面太阳能电池项目"。该项目总投资16.58亿元,建设期为1.5年。于2019年12月公告建设完成。

期间,公司业绩起伏不定。上市后第二年,归母净利润即同比下降8%至1.07亿元,增长两年之后,在2018年又同比下降51%至1.26亿元,2019年有所回升。2020年,随着新项目建设完成,前三季度营收同比增长44.85%至36.21亿元,归母净利润同比增长15.73%至2.63亿元。但随着4笔委托理财爆雷,业绩迅速"变脸",不增反降,归母净利润再次腰斩。

雷达财经注意到,就在公司募投项目完工的2019年,进行2亿元委托理财之前,中来股份的实控人、董事长林建伟和妻子张育政开启了大笔减持。同花顺iFinD数据显示,2020年1月至9月,夫妻二人以及二者控制的苏州普乐,通过竞价交易和大宗交易减持2.08亿元。

除了夫妻二人,从2016年开始,公司的股东、董监高成员也频频减持手中所持上市公司股份套现。同花顺iFinD数据显示,截至目前累计的套现金额达8.3亿元。

此外,夫妻二人还通过质押股票进行套现。截至2020年12月,林建伟所持上市公司股份的97%、张育政所持上市公司股份的100%、二人控制的苏州普乐所持上市公司股份的52.27%已被质押。三者合计占上市公司总股本的比例为33.74%。按1月11日收盘时73.94亿元总市值计算,被质押股份价值24.95亿元。

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