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图片来源@视觉中国

文 | 鲸声whistle，作者 | Mia

“请问您需要升舱吗？升舱费用1290元。”近日，在这则被骂上热搜的京东金融的视频广告中，描述了一名农民工模样的男子因母亲晕机想要开窗换座位，空姐问是否需要升舱，男子听到费用面露难色。“升，升舱的钱我来出。”后面一名西装男子“大方”表示，随后拿过对方手机，一通操作帮他开通了15万网贷。

这条价值观十分奇葩的广告引发众怒，当中暗藏的“对借贷者夸大网贷福利不提还款压力”的错误情绪诱导、阶级歧视性可谓槽点满满。新华网评价为“为了流量不顾吃相，三观不正，低劣奸诈”。京东数科为此道歉。

资本逐利，表现为几乎所有互联网平台都在涉足小贷。从蚂蚁金服暂缓上市，到中国银保监会会同中国人民银行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，再到京东数科换帅CEO陈生强。监管红线已经划下，小贷会就此冷却吗？

互联网平台沉迷网贷

24岁的小冰平时爱去酒吧夜店，十分迷恋说唱音乐，也因此而爱上了滑板、球鞋等相关嘻哈文化，是大家眼里的潮人。只不过，追逐潮流的代价都是钱。泡一晚酒吧大致需要花费上千，买一双椰子鞋需要几千，与此同时她在一线城市的工资却不足以支撑其开销，小冰在频频向家里要钱、向朋友借钱、透支信用卡之后，开始接触网贷，并渐渐无法自拔。

“开通实在是太容易了，几乎每个互联网平台都有直接入口，只需要上传身份证简单几个步骤，钱一下就到了账户里。”她不断用A平台的钱去还B平台的钱，再用C平台的钱去还A平台的。每个月的欠款，反复分期还，或是每个月还最低额度，最终每个月利息就滚到了上千。某一次还不上贷款之后，催债电话打到了她设为紧急联系人的朋友那里。朋友打电话把小冰骂了一顿之后，自此拉黑绝交。最终解决的办法是她家里还了一部分，自己换了工作一点点还债，并试着“戒掉所有小贷”。当时许多高价买来的东西在闲鱼上都低价出售了，“然后发现并不保值，包三折起，鞋。”

在提供消费贷和现金贷的平台眼里，她是最典型的“优质目标用户”，所谓优质并不是指每个月按时如数还款，而是指“每个月还最低额度”，这样有助于平台利益最大化。在校生，刚上班的打工人，无数个像小冰这样的用户，构成了支撑多家企业估值走高、奔向上市的业绩。消费主义在其中推波助澜：时尚KOL、明星、媒体纷纷鼓吹“再不买XX你就OUT了”“今年必须拥有XX”“包治百病”，实现的方式则是提前预支消费能力的网贷。

而每一个从事互联网小贷的平台，心中都有一个成为蚂蚁金服的梦。截至今年，蚂蚁金服估值已超过2000亿美元，根据《财新》的报道，目前国内联合贷款市场规模已达2万亿左右，涉及数百家银行等金融机构，而蚂蚁金服在其中占了一半以上，约万亿元。微众银行约2500亿元;平安普惠3000亿-4000亿元，这三家合计占市场90%。新网银行、京东数科、百度以及消费金融公司这些第二梯队玩家占据剩下的10%市场。

在互联网平台与中小银行金融公司的合作中，一般来说出资主要由后者承担，解决了获客问题，同时负责风控和运营的前者占据主导地位。

互联网平台的网贷与自身业务特点紧密结合，发展出了不同特色。例如依靠粉丝经济转型，成为最大受益者的微博此前推出的微博借钱被称为“追星贷”，去年双十一的网购势力榜中，在微博借钱提现≥1000元，即可获得点赞数翻倍，其中提现大于8000元，点赞数翻8倍，当前点赞数及未来你获得的任何点赞数，都将享受相应倍数的翻倍福利。

连接商家与用户两端的美团则C端B端一起抓，有针对C端消费者的美团月付，也有针对B端商户的“生意贷”。有乘客及车主实名身份信息的滴滴于2018年推出了“滴水贷”，最高授信额度30万。苏宁有“苏宁任性付”，使用者可分期付款购买家电；360有“360借条”，此前也曾因低俗奇葩的“空姐跟有15万借条额度的男子回家”广告而引发大量投诉；京东推出了对标“蚂蚁花呗”的“京东白条”，对标“蚂蚁借呗”的“京东金条”，在农业生产领域推出了“京农贷”，在汽车消费领域推出了“车白条”。

在流量红利直接变现的时代，小贷显然是最暴利的一种，许多产品使用场景直接和消费场景相关联，在支付页面直接打出“开通XX贷立减XX元”字样引流。除了个人贷还有网商贷，相对于融资门槛较高的国有银行，有强烈需求的小微企业主更容易从有互联网背景的商业银行融资，如阿里系的网商银行、腾讯系的微众银行，坐拥海量流量和大数据两大优势的互联网巨头们显然不会错过这个让资金滚雪球的机会。

互联网平台大到一定规模，一定会入局小贷几乎成了必然定律。京东数科招股书显示，京东金条从2017年至2020年上半年实现的科技服务收入分别为9.20亿元、20.88亿元、36.60亿元、26.36亿元，近三年复合增长率为99.41%。2017年至2020年6月，毛利率达到54.69%、64.38%、65.77%和67.08%。今年上半年两个信贷产品京东金条和京东白条的科技服务收入分别贡献26亿元、18亿元，占总营收超过4成。蚂蚁集团招股书显示，微贷科技平台花呗、借呗上半年收入285.86亿元，占总收入的39.4%，同比增长59.48%。财报数据显示，新浪2019年第一大营收是广告，第二大营收是金融。

监管红线收紧

北大光华与度小满金融科技联合实验室发布的《2019年中国消费金融年度报告》显示，90后、00后已逐步成长为消费主力。另一方面，下城市场拥有庞大的人口基数，更强的消费意愿：二三线城市消费意愿明显超过一线城市，特别是三线城市消费趋势指数增长最为显著。网贷在下沉市场的高速增长实际上部分代替了信用卡的作用：我国信用卡渗透率相对欧美发达国家较低，截至2018年，国内人均持卡量0.7张，在欧美这个数字是人均3.5张。

在上文提到的京东金融、360式土味广告流行背后，是触目惊心的事实：我国的本科率只有4%左右，6亿人月收入1000元，这则广告筛选的目标人群并不是一二线城市用户，而是下沉市场。而且，这种广告很大概率是有效的。

显然，在土味广告中所描述的“低利率、有别于高利贷、大平台背书有保障、快速到款”美好图景一旦转化为现实，就会瞬间变脸为另一番面目：据媒体计算，微博借钱年化利率高达36%，已触及国家规定的红线边缘，京东金条年化利率高达34.2%，远远高于银行利率。黑猫投诉上有大量针对互联网平台网贷的投诉：利率过高，未能及时下发，甚至暴力催收等等。

近日，据中国银保监会首席律师刘福寿表示，“互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家，我们逐渐压降到今年11月中旬完全归零”。曾经引发种种不稳定因素的P2P进入尾声，网贷中超杠杆放贷，银行风险外包等问题也将一一被整肃。

《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中给出了五条规定明确限制，包括“限制异地展业”， 跨省经营异地展业经营必须实缴50亿元注册金，规范联合贷款，联合贷款最低出资比例不得低于30%，杠杆率不得高于4倍，设置了单个人或法人的最高放贷限额，互联网公司参与跨省展业的小贷数量不得超过2家等。据媒体核实，近日至少包括支付宝、理财通、京东金融、陆金所、360你财富等10家平台已下架存款产品。大平台向合规方向调整，不规范的中小平台公司受到更大冲击，面临关停或被收购，或许是未来主流趋势。

“掌握着海量数据、先进算法的互联网巨头，理应在科技创新上有更多担当、有更多追求、有更多作为，别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量，科技创新的星辰大海、未来的无限可能性，其实更令人心潮澎湃。”人民日报此前批评巨头扎堆社区团购与小商贩争利的这番话，或许也同样适用于互联网平台在网贷方面的激进。

大数据算法和平台能力应用于金融，本身能够被用于帮助机构优化风控，让真正有需要的个人得到灵活帮助，而不是诱导弱势群体陷入泥沼。资本和科技没有善恶，如何应用只在于人。