文 | 字母榜，作者 | 蒋晓婷，编辑 | 马钺

11月3日，滴滴公布最新业务数据：10月国内月活用户4亿——这是滴滴首次公布月活数据。

同一天，程维在内部会议上，首次提到橙心优选——一款社区团购产品——在大多数人的印象里，这应该是美团、拼多多、盒马们的战场。

这次会议上，程维对橙心优选提出要求：投入不设上限，全力拿下市场第一名。

从出行市场一步跨越到团购，表明滴滴正在加速扩展业务边界。衡量出行平台的数据，一般包括日单量、交易额、渗透率，而滴滴此次强调月活，意味着滴滴希望外界——特别是资本市场——不止将其视为单纯的出行平台，而是当做业务多元化的平台型互联网公司来看待。

行业资深投资人David告诉字母榜，4亿月活是滴滴给资本市场汇报的一大好消息，至少能起到旁敲侧击的作用，“程维肯定不满意滴滴只有600亿美元的估值。”

投资人吴迪则认为，月活数据对资本市场用处不大，“滴滴作为出行交易平台，还是要看交易额和交易量。”

在吴迪看来，此次滴滴公布月活，大概率是为了提振士气。毕竟，从纵深发展到横向扩张、多元化，这是滴滴发展历程中的一次重大转折，程维需要给自己和滴滴员工打气。

“纵向搞不定只能横向，这是中国特色”。2017年年底，程维接受财经杂志专访，对国内互联网公司大搞横向扩张并不认同。在他眼里，世界上绝大多数成功的企业，都是在一个领域里做到极致。“太多横向和一家投资公司又有什么区别呢？”

当时，程维将滴滴的未来寄托于国际化：“如果滴滴国际化失败了，我们也势必成为一家中国本土的竞争驱动的多元化公司，假设滴滴有那一天，我会认为这是一个战略的失败。”

3年过去，言犹在耳，程维已经在用一个“中国本土的竞争驱动的多元化公司”的标准（月活）来衡量滴滴了。

当然，滴滴的转向绝不应被苛责，此处反而应该有掌声————从2017年到现在短短3年时间，互联网产业乃至整个世界，已然发生了幅度惊人的变化，包括席卷全球、影响深远的新冠疫情。当黑天鹅降临，滴滴的国际化进程难免遭遇挫折，及时转到横向发展，更符合公司发展的需要。

自3月提出“0188”目标后，滴滴推出跑腿，货运，数字公交，砸出10亿美元加码青桔单车；开辟新品牌业务花小猪；重启“快的”，分羹出租车市场；注册旅行社；上线社区团购项目“橙心优选”独立APP。业务堪称全面出击。

4亿月活这份成绩单表明，滴滴的转型正在快速起效。特别是新业务橙心优选，在试水半年时间内，入驻11个省市，日单量超过280万单。

横向拓张的同时，滴滴的主营业务网约车也在稳步提升。8月25日滴滴宣布全球日订单超 5000 万，短短一个月时间，滴滴的日订单突破6000万单，逐步逼近程维在“0188”战略中提及的1亿单目标。

今年10月23日，青桔单车的订单量一度达到 2300 万。根据界面的报道，青桔的订单量超过美团和哈啰，后两者订单总量分别为 1700 万单和 1900 万单。

如今滴滴的4亿月活，是uber的4倍，uber目前市值700亿美元，如果单纯以月活论英雄，滴滴估值现在就得2000亿美元起。虽然根据上个月路透社的数据，滴滴最新估值为600亿美元，远低于这个数字。但以月活为指标来看，滴滴的横向发展，显然是走在正确的路上。

投资人David也认为，滴滴如果想顺利上市，新的业务点非常重要，“或者说新的故事，说明滴滴能够向其他方面延伸，而不仅仅是出行平台。”

01

程维同样重视国际化——这是程维验证自己纵向战略的加速度动作，“像突破第一宇宙速度一样，从地球到太阳系。”

从2015年和uber在国内竞争开始，滴滴通过合纵连横手段，通过投资Grab、Ola、Lyft、Taxify等网约车企业，构建海外移动出行网络，制衡uber。到2018年成立国际业务事业部，收购巴西的最大的共享出行公司 99，亲自下场运营。

如果顺利国际化，滴滴估值不见得比字节差，而后者手持Tiktok宝剑打开海外市场，推动估值向上一步大跨越，冲向1500亿美元。

但同年两次顺风车危机的爆发，安全成了悬在滴滴头顶上的达摩克里斯之剑。一整个2019年，滴滴亦有裁员，但裁员给了合理的补偿却也在业界获得好评。几乎同时，Lyft抢先上市，成为网约车第一股，uber紧随上市，而滴滴则尚无具体上市时间表。

到今年年初这场波及全球的黑天鹅疫情，滴滴的国内外日单量一路降至冰点。

随着海外第二波疫情来势汹汹，再加上国际市场玩家众多，尽管滴滴已经上线到第11个海外市场——新西兰，但滴滴海外战场的恢复远没有国内市场的迅速。作为后来者，滴滴除了将在国内积攒的技术、运营等经验复制，更多的是在网约车场景中如何防疫进行输出，比如车内防护膜。但在业务规模性增长上，仍需时间考验。

迄今为止，欧洲市场是Uber的天下。美国网约车市场被Uber和Lyf牢牢守住，东南亚被Grab和Gojek瓜分，澳洲家庭人均有车，居民使用网约车的次数并不多。根据晚点援引知情人士的报道，今年滴滴的国际化业务可能没有增长。受疫情影响，滴滴的国际化业务进展一度停滞，内部甚至做好了今年海外业务不增长的准备。

在投资人David看来，滴滴的主场依然在国内，国际化市场如果只有东南亚、巴西等几个市场，就不算真正的国际化。滴滴今年开始进驻俄罗斯市场，算是已经迈开一小步。

程维不得不转变思路。即便滴滴的技术、规模在出行市场无出其右，但对滴滴而言，主场必在国内，也必然要横向拓展。

02

Uber是滴滴的前车之鉴。

作为共享出行鼻祖，uber同样是依靠资本催肥。从2009年成立到2019年上市，10年时间皆是亏损，一切输血都靠融资，集邮软银、谷歌、微软等资本巨擘，融资200多亿美元，烧出了一个美国的网约车市场C位独角兽，市场占有率69%，比第二名Lyft一度高出40%的份额。

但资本市场并不看好uber。尽管上市之前，Uber打出个人出行、外卖、货运业务的组合拳，又耗费31亿美元收购中东网约车Careem，将出行事业版图进一步扩大。按照外媒报道，uber的市场估值达到1000亿美元。

始料未及的是，2019年5月11日上市当天，uber开盘破发，首日跌幅7.6%，市值697.11 亿美元，此后跌跌撞撞，市值始终徘徊在700亿美元左右。

作为网约车第一股上市的Lyft，同样没得到资本市场的好脸色。尽管上市当天，市值大涨21%，市值253.88亿美元。但好景不长，第二天即跌破发行价，到如今，Lyft的市值只有91亿美元。

回到国内市场，没人比滴滴更能烧钱。2019年的公开信里，程维承认，滴滴6年来亏损390亿，光是2018年一年，就亏了109亿元。

在此之前，站在滴滴背后的豪华投资人团队一直是程维的骄傲。接受财经采访时，程维自信表态，“全球顶级资本和科技公司巨头领域，绝大多数人在支持我们。”

但种种迹象表明，投资人团队已经不再对滴滴像3年前那样怀揣耐心。网上关于关于股东出售其股份的信息常有出现。

而根据财新跟接近滴滴高层的人士了解，投资人方面确实有退出诉求。

前腾讯、京东战略分析师李成东此前接受腾讯科技采访时也提到，滴滴的部分早期投资股东和后面的股东都急于出售滴滴的股份。

今年5月,滴滴出行总裁柳青接受CNBC采访时表示,目前滴滴的核心网约车业务已经盈利。但鉴于出行行业烧钱持续多年，在这样的背景下，如何威固资本市场的信心，成了摆在程维面前的命题考卷。

03

“0188”便是程维立下的军令状。目标层次分明：日单量1亿，四轮车承担5000万单，两轮车、国际化分别为4000万和1000余万单，渗透率达到8%，全球月活8亿。

照目前滴滴的形势看，“0188”的3年目标可能提前完成。

而在社区团购赛道，滴滴和拼多多、美团、阿里“正面刚”。这片新战场，参赛选手都是来势汹汹——阿里特别组建事业部，退休的黄峥亲上一线，美团成立“飞虎队”，滴滴则抽调精兵强将，橙心优选团队的核心人员出自阿里中供铁军，地推经验丰富。滴滴网约车公司担任CTO的赖春波被派往橙心优选，负责产品技术、客服、仓配、品控以及履约体系建设。

放眼整个互联网市场，横向拓展一条被验证过的成功模式。而昔日乌镇会议把酒言欢的3位好友，不约而同在扩张边界。

前有王兴的无边界理论，给自己树立了半壁江山的敌人，业务线囊括wifi、便利店、充电宝、电影票以及外卖等，在打出外卖核心卖点后，顺理成章布局起本地生活，介入到酒旅、出行领域。

张一鸣没放过另外半壁江山，手握头条、抖音两大流量阀门之外，业务线触及教育，游戏、电商、网文等市场，意图构建出字节帝国，用B站陈睿的话评价：张一鸣是要做一个突破人类过去商业史所有边界和格局的Super Company。

回归到滴滴身上，横向扩张也增强了滴纵向发展的能力。国内网约车市场成长8年，在中国出行领域的渗透率仅为3%。上个月底，柳青在花小猪的开放日活动上，就乐观表态过，对比在电商26%的渗透率，“移动出行的未来是星辰大海。”

而无论是月活4亿，还是激战社区团购市场，率先公布日订单量成绩280万，对滴滴来说，都只是个开始。

但事实证明，滴滴横着走，远比固守出行市场更加如鱼得水。David告诉字母榜：“滴滴属于高频应用，在此基础上基于用户需求打开更多场景，估值起码值1000亿美元。”

问题是，程维必须在新领域重新展现滴滴的战斗力。让我们把时间拨回到三年前。

2017年2月14日，情人节，程维跟王兴约饭。吃完饭才知道，美团上线了网约车业务。

年底的财经专访现场，程维话里仍带气，炮轰王兴：假惺惺。

程维第一时间关闭滴滴APP上的美团接口，成立R-Lab事业部，用4个月时间组建团队、孵化外卖业务，挖了美团70%的骑手，光是开城投入就超过千万。

紧随美团打车入驻上海的步伐，滴滴外卖紧急在无锡上线，展开了一场激烈的补贴大战，4月9日当天订单量33.4万单，无数商家爆单，外卖骑手日薪赚到了数千元。

这样的景象，会在已经开始的社区团购大战中重现吗？

（投资人David、吴迪系化名）

【参考资料】

1、《对话程维：多数人只知道战争 却并不真正理解竞争》，财经杂志，2017年12月28日

2、《三年月活冲8亿 滴滴凭什么在海外跟Uber正面刚？》，21世纪经济报道，2020年5月2日；

3、《Uber上市即破发：我亏损我骄傲》，深响，2019年 5月12日；

4、《晚点独家｜滴滴国际化业务 COO 离职后：两个抓手与多个敌人》，晚点，2020年7月28日。