全国人民是如何成为蚂蚁股东的?

财经无忌

财经无忌

· 2020.08.04

社保基金入股蚂蚁,让全国人民当上了蚂蚁股东

播放 暂停

全国人民是如何成为蚂蚁股东的?

00:00 08:22

图片来源@视觉中国

图片来源@视觉中国

文丨财经无忌,作者丨郝读

2014年3月,在确定阿里巴巴集团无法在港交所上市后,马云去北京第一次拜访了全国社保基金时任理事长谢旭人。

在马云出发前,刚刚宣布了赴美上市决定的阿里巴巴官微,正面临网友们的发问甚至质疑:为什么阿里不在国内上市?怎么才能买到阿里股票?

阿里宣布启动赴美上市后,网友的微博评论

马云没法直接回答这些问题,尽管他一直为此努力。据参加阿里IPO路演的券商机构人士透露,马云从一开始就希望阿里在A股或者港交所上市,因为他坚信阿里发展的根本在中国,也相信阿里上市之后依然有高成长性,希望让更多中国用户分享发展红利。

后面的发展大家都知道了,由于当时A股和港交所存在制度限制,阿里最终在美国纽交所上市。五六年后,它的股价从发行价68美元上涨到了如今的250美元左右。

阿里上市五年股价走势,目前阿里市值超6800亿美元

阿里的IPO很成功,但也在马云、A股股民的心里留下了遗憾。鲜为人知的是,在赴港上市梦碎的几天里,马云想到了一个替代方案:能不能邀请社保基金入股当时还未上市的蚂蚁集团,从而间接让中国用户分享公司的发展?社保基金管的是全国老百姓的养老钱,社保基金当股东,相当于全国老百姓当股东。

2000年,国家财政部拨款成立社保基金。通过投资让社保资金增值,确实是社保基金的主要使命。

主动发出邀约

据社保基金内部人士回忆,2014年3月那次拜访,马云提出了邀请社保基金入股蚂蚁的想法。当时社保基金方面没有表示出明显的态度。

在担任社保基金理事长前,谢旭人担任财政部部长

不过,大概2个月后,社保基金派出当时的副理事长王忠民带队去蚂蚁公司调研。马云来拜访时,王忠民并不在场。后来听同事转述蚂蚁邀约的时候,他认为社保基金“一直在等待的机会终于出现了”。

当时蚂蚁集团CEO彭蕾和CFO井贤栋接待了王忠民一行。这次调研,王忠民对这家公司有了整体了解,而他也成了日后促成这笔投资的“关键先生”。

在社保基金内部,权益投资主要分为三个方向:首先是股权投资,其次是二级市场投资,然后是私募股权投资。2003年,王忠民担任社保基金股权投资部的主任,2004年升任副理事长之后,股权投资也一直由他主管。

社保基金内部人士评价,王忠民的投资视野、判断力、魄力都很出众。他一直以来的主张是,社保基金要做出好的投资业绩,必须看中国经济未来的增长在哪,不能只投国企和传统产业。所以他才会在听到蚂蚁邀约入股时认为机会来了。

社保基金曾公开晒过投资成绩单--年均收益率约为8%。对于最看重安全的基金来说,这个战绩已经不错。但他们不想止步于此。

“要政策,不要特批”

蚂蚁想让社保基金入股,让全国人民做股东,但这个想法当时在实操层面其实不可行。根据当时对社保基金投资范围的规定,社保基金不能直接投资民营企业,只能投资中央直管的央企,即使要投地方国企,都得走国务院单项特批流程。

这样的规定无可厚非,社保基金管的钱是全国人民的养老钱,所以稳妥、安全是第一位的。而投资央企无疑是最稳妥、安全的,即使出问题也还有国家兜底。

不过,社保基金方面却从蚂蚁的入股邀请里看到了争取政策的机会。要有更好投资业绩、要投资新经济领域,必须得到政策允许扩大投资范围。这是社保基金此前就有的想法。以入股蚂蚁为契机,去争取政策支持,也许可以试试。

2014年夏天,蚂蚁集团启动了A轮融资,一众大公司、投资机构纷至沓来,希望入股。只有社保基金,是被主动邀请的一家。

王忠民5月那次参观之后,社保基金内部也决定考虑这次入股。但当时政策限制还在,第一次投资民企是否要走国务院特批?王忠民对此态度坚决,“要做就大大方方地做,要政策,不要特批。”

此后,社保基金向其主管部门财政部、国务院进行了多次汇报,做了大量的准备工作。这笔投资从发起邀约到最终敲定,历时一年多。

某参与了蚂蚁A轮融资的公司的投资人回忆说,其他股东的入股谈判非常快,2014年11月已经全部谈完,只有社保基金一家一直悬而未决。

2015年4月2日,好消息传来。国务院常务会议决定,适当扩大全国社保基金投资范围:将基金直接股权投资的范围,从中央管理企业的改制或改革试点项目,扩大到中央企业及其子公司,以及地方具有核心竞争力的行业龙头企业包括优质民营企业。

社保基金的双重优待

2015年4月底,王忠民带着刚落地的新政策再次带队到杭州。这一次,他需要对蚂蚁做正式的尽职调查。半个月后,社保基金理事长谢旭人带队再一次来到杭州,做最终谈判。这次会议最终敲定了这笔投资,蚂蚁给到社保基金的两重优待也惊呆了其他外部股东:

第一重优待,最大的外部投资份额。在A轮融资中,社保基金拿到的入股份额是5%。中国人保、国开行、中国人寿等其他外部股东入股金额都是9亿元,占比还不到1%。

第二重优待,给到社保基金“独家折扣”。知情人士表示,至少在9折以上。给到个别股东“折扣价”,并且这么大幅度,这在任何股权投资里都是很罕见的。不仅其他外部股东有微词,蚂蚁内部也有分歧,毕竟动辄就是十几亿的真金白银。

2015年7月,蚂蚁A轮融资完成并对外宣布。公开信息显示,社保基金以78亿人民币入股,占比5%。2018年10月,王忠民在公开场合透露,这笔投资价值已经超500亿元,相当于浮盈420多亿元。投资蚂蚁,成了社保基金史上收益率最高的股权投资。

按照中国13亿人社保参保就算,这笔投资让每个中国人的社保账户里多了32块钱。有网友因此调侃说,交过社保自己就是蚂蚁股东。将来如果蚂蚁成功上市,市值增加这一数字也将被刷新。

下一只蚂蚁

2020年7月20日,蚂蚁集团对外宣布,启动在A股科创板和港交所同步寻求上市的计划。这是第一个在国内首发上市的互联网巨头公司。未来,1.6亿A股股民在家门口就可以购买蚂蚁股票,分享这家公司的成长红利。

熟悉A股市场的人士认为,蚂蚁愿意在A股上市具有风向标意义。这意味着,A股无论在制度设计、资金体量上都已经做好了承载超级独角兽企业的准备。未来应该会有更多的独角兽企业效仿蚂蚁,将A股作为上市首选地。

社保基金入股蚂蚁、蚂蚁在A股上市,弥补了阿里6年前不能在A股上市的遗憾,也让蚂蚁更像一家“国民企业”。

入股蚂蚁,是社保基金直接投资民营企业的第一单,也是目前唯一一单。2016年,谢旭人退休。2017年,王忠民退休。

有投资人士分析,社保基金因为资金的特殊性,最看重被投企业的安全性、确定性,然后是高成长性。同时,社保基金入股会产生政府、民众背书效应,因此被投公司本身必须有良好的品牌声誉。国内同时符合这些要求的公司,比较稀有。但对社保基金来说,投资新经济公司已经有了政策支持,未来无疑有了更大的发挥空间。

本文系作者财经无忌授权钛媒体发表,并经钛媒体编辑,转载请注明出处、作者和本文链接
想和千万钛媒体用户分享你的新奇观点和发现,点击这里投稿 。创业或融资寻求报道,点击这里

敬原创,有钛度,得赞赏

”支持原创,赞赏一下“
钛粉54090 钛粉38514 钛粉80481 钛粉38730 钛粉38440 钛粉38714
430人已赞赏 >
430换成打赏总人数430人赞赏钛媒体文章
关闭弹窗

挺钛度,加点码!

  • ¥ 5
  • ¥ 10
  • ¥ 20
  • ¥ 50
  • ¥ 100

支付方式

确认支付
关闭弹窗

支付

支付金额:¥6

关闭弹窗
sussess

赞赏金额:¥ 6

赞赏时间:2020.02.11 17:32

关闭弹窗 关闭弹窗
  • hQJeIp hQJeIp
    回复
    2

    可惜"股东"的投资收益永远只有1.x%

    2020-08-04 18:30 via android
  • 超超日记 超超日记
    回复
    0

    搞笑的,是给你支付宝发了半毛钱分红了还是原始股到位了。

    2020-08-05 09:37 via android
  • 科创板也是有门槛的

    2020-08-04 14:51 via pc

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗?

注册邮箱未验证

我们已向下方邮箱发送了验证邮件,请查收并按提示验证您的邮箱。

如果您没有收到邮件,请留意垃圾邮件箱。

更换邮箱

您当前使用的邮箱可能无法接收验证邮件,建议您更换邮箱

账号合并

经检测,你是“钛媒体”和“商业价值”的注册用户。现在,我们对两个产品因进行整合,需要您选择一个账号用来登录。无论您选择哪个账号,两个账号的原有信息都会合并在一起。对于给您造成的不便,我们深感歉意。